Tesla는 어떤 OEM보다 끌어 당길 수 있는 더 많은 레버를 가지고 있다.

Image: Tesla

Tesla는 어떤 OEM보다 더 많은 레버를 사용할 수 있다고 Jefferies는 믿고 있다. 이 회사는 TSLA에 대한 Buy 등급을 유지하고 있으며 평탄치 않은 성장 궤도에도 불구하고 현재 수준에서 40%의 상승 잠재력을 보고 있다.

테슬라 주가는 화요일에 7.43% 상승한 131.49달러로 마감했다. 제프리스의 분석가 필립 하우서는 회사의 가격 목표를 350달러에서 48% 인하한 180달러로 낮췄지만 테슬라 주식에 대한 매수 권고를 유지했다.

 

그러나 새로운 목표가격은 여전히 40%의 상승 잠재력을 제시한다. 분석가는 테슬라가 업계를 더 나은 비즈니스 모델로 이끌고 있지만 성장 궤도는 더 험난할 것이라고 확신했다.

 

하우서는 전기차 시장의 핵심 이슈로 구매력을 꼽아 테슬라 차량 가격 인하가 그 산업 전반의 발전에 중요한 영향을 미치고 있다.

그는 이번 공격적인 가격 인하가 2022년 여러 차례 적용됐던 가격 인상을 되돌렸지만 테슬라가 어떤 OEM보다 끌어 당길 수 있는 레버리지가 많다는 것을 확인했다고 말했다. 그 회사의 발전 속도가 여전히 가장 중요한 경쟁의 장점이다.

 

Houchois는 "대부분의 OEM은 다양한 속도로 Tesla를 모방하고 있을 뿐이며, 전기차로의 전환 과정에서 제로섬 또는 마이너스섬 게임에 갇혀 있는 산업에서 Tesla에게 속도는 여전히 중요한 경쟁력입니다."라고 썼다.

 

분석가는 대부분의 기업들이 규모와 성능을 극대화하는 대신 제품 라인업에 집중하고 있다고 덧붙였다. Houchois는 속도와 단순성이 가용성과 리소스 효율성을 높이기 위한 Tesla의 주요 경쟁력 지렛대라고 언급했다.

 

분석가는 2023년 인도 예상치를 170만 대로, 가장 중요한 자동차 총 마진을 2022년 수준 이하인 24% 또는 대당 2500달러로 낮췄다.

벤징가에 따르면 수정된 목표 가격은 낮아진 추정치와 높은 위험 비용뿐만 아니라 그 회사의 성장, 마진, ROIC 및 FCF에 대한 고유한 특성을 고려했다고 그는 덧붙였다.

 

ref. https://www.tesmanian.com/blogs/tesmanian-blog/tesla-has-more-levers-to-pull-than-any-oem-jefferies-believes