[ 미국 주식/증시 동향 ] 최근 관세 완화 소식 이후 S&P 500, 나스닥이 상승하면서 다우, 2025년 최장 연속 상승세 연장

[ '25년 4월 30일 ]

화요일 미국 증시는 상승과 하락을 오갔지만, 투자자들이 새로운 실적 발표를 쏟아내고 자동차 제조업체들이 절실히 필요했던 관세 유예를 소화하면서 상승세로 거래를 마쳤습니다.

S&P 500 지수(GSPC)와 기술주 중심의 나스닥 종합지수(IXIC)는 각각 0.6%와 0.5% 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수(DJI)는 0.8%, 300포인트 넘게 상승하며 2025년 최장 연속 상승 기록을 연장했습니다.

화요일, 트럼프 대통령은 행정부가 이미 부과한 기존 관세 외에 외국산 자동차에 대한 추가 관세가 부과되지 않도록 하여 자동차 제조업체를 지원하는 행정 명령에 서명했습니다.

즉, 수입 자동차에 대한 트럼프의 자동차 관세를 지불하는 자동차 제조업체는 다른 관세도 부과되지 않습니다.

최근 관세 업데이트는 특히 중국과의 무역 협상에 대한 트럼프 대통령의 낙관적인 어조로 월요일 장중 급락했던 주가가 다시 상승하면서 무역 긴장 완화에 대한 낙관론을 촉발시켰습니다.

그러나 스콧 베센트 재무장관은 화요일에 다시 중국에 책임을 돌리며 양국 간의 맞대응 관세는 지속 가능하지 않다고 말했습니다. 그는 또한 트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과 통화했는지 여부도 확인해주지 않았습니다.

한편 아마존(AMZN)은 제품 가격표에 관세 가격 인상을 표시할 것이라는 보도가 나온 후 백악관으로부터 새로운 조사를 받았습니다. 백악관은 이러한 움직임을 “적대적이고 정치적인 행위”라고 불렀습니다. 주가는 하락했지만 아마존이 계획을 부인한 후 회복했습니다. 주가는 보합선 바로 아래에서 마감했습니다.

화요일 아침에는 수많은 기업 실적 발표가 쏟아져 나와 주목을 받았습니다. 제너럴 모터스(GM)는 실적 컨퍼런스콜을 목요일까지 연기하며 백악관의 관세 조치를 반영할 수 있는 여지를 남겼습니다. GM은 1분기 실적 호조를 기록했지만, 미국 3대 자동차 제조업체 중 가장 규모가 큰 이 회사는 관세 여파로 어려움을 겪으면서 2025년 가이던스를 보류했습니다.

스포티파이(SPOT)와 코카콜라(KO)도 트럼프의 관세와 그 영향에 노출되거나 피할 수 있는 기업인지 여부가 주목받는 기업으로 개장 전 실적 발표를 앞두고 있습니다. 스타벅스(SBUX) 주가는 2분기 실적이 매출과 순이익 모두 부진하자 시간외 거래에서 하락했습니다.

데이터 측면에서는 4월 컨퍼런스보드의 미국 소비자신뢰지수가 86을 기록해 기대치에 미치지 못하고 3월의 92.9보다 크게 하락하는 등 소비자 신뢰지수가 5개월 연속 하락했습니다.

노동 시장이 계속 냉각 조짐을 보임에 따라 구인 건수도 3월에 감소하여 4년 만에 최저치를 기록했습니다.

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스타벅스, 수익이 예상을 빗나가면서 CEO 브라이언 니콜이 턴어라운드 계획에서 '진정한 모멘텀'을 예고

스타벅스(SBUX)는 화요일 신임 CEO 브라이언 니콜이 커피 대기업의 턴어라운드를 시도하면서 월스트리트 예상치를 밑도는 2분기 실적을 발표했습니다.

1년 이상 영업한 매장의 실적만 포함하는 미국 비교 매장 매출은 5분기 연속 하락하여 2% 감소했습니다.

4% 감소한 거래액 감소가 이 같은 하락세를 주도했습니다. 미국에서는 평균 티켓 규모, 즉 각 거래에 사용된 금액이 3% 증가했습니다.

투자자들은 특히 4분기 연속 비슷한 수준의 매출 감소를 기록한 중국에서의 실적에 주목하고 있습니다. 최근 분기에는 거래액 4% 증가가 티켓 규모 4% 감소로 인해 상쇄되면서 중국에서의 유사 매출은 제자리걸음을 했습니다. 즉, 중국 스타벅스를 찾는 고객 수는 늘었지만 지출한 금액은 줄었다는 뜻입니다.

블룸버그 데이터에 따르면 3월 30일로 마감된 분기의 조정 주당 순이익은 0.41달러로 월가 애널리스트들이 예상한 0.49달러보다 낮았고, 매출은 87억 6,000만 달러로 예상치인 88억 3,000만 달러보다 적었습니다.

스타벅스 주가는 화요일 시간외 거래에서 거의 변동이 없었습니다.

스타벅스 주가는 올해 들어 7% 하락하여 같은 기간 S&P 500 지수의 5.5% 하락률에 뒤처졌습니다. 작년 한 해 동안 주가는 벤치마크 지수의 8.7% 상승에 비해 약 4% 하락했습니다.

블룸버그에 따르면 스타벅스의 조정 영업이익률(영업 비용 후 남은 수익의 비율)은 8.2%로 애널리스트들이 예상한 9.5%보다 낮은 것으로 나타났습니다.

이 커피 체인의 3월 수익은 전년 대비 50% 이상 감소한 3억 8,400만 달러로 집계되었습니다.

“재무 실적에는 아직 우리의 진전이 반영되지 않았지만, '백 투 스타벅스' 계획에 상당한 탄력이 붙고 있습니다. 우리는 빠른 속도로 테스트하고 학습하고 있으며 커피하우스에서 변화를 목격하고 있습니다."라고 니콜은 동영상 성명에서 말했습니다.

지난해 가을 치폴레(CMG)에서 스타벅스에 합류한 니콜은 최근 몇 년간 미국과 해외에서 커피 대기업이 어려움을 겪으면서 스타벅스의 턴어라운드 계획에 착수했습니다.

노동 시장은 '파도치는 바다에서 물 위를 떠다니고 있다'

노동 시장의 냉각이 지속되면서 3월 구인 건수가 4년 만에 최저치를 기록했습니다.

최신 구인 및 미국 노동 이직률 조사(JOLTS)에 따르면 3월 실업자 대비 구인 비율은 1.02%로 팬데믹 이후 노동시장 회복이 시작된 이래 최저치를 기록했습니다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이, 현재 많은 노동 시장 지표와 마찬가지로 실제 수준은 그 자체로 우려할 만한 수준입니다. 그러나 경제 데이터에서는 추세가 종종 이야기를 말해줍니다.

웰스파고의 수석 이코노미스트 사라 하우스는 “지난달 이 비율의 하락세가 재개된 것은 노동 수요가 꾸준히 약화되고 있음을 반영하는 것”이라고 설명했습니다.

이 데이터는 트럼프의 대규모 관세 계획이 본격적으로 현실화되기 전인 3월의 자료입니다. 이는 경제학자들이 인플레이션 상승과 성장 둔화를 가져올 것이라고 주장하는 트럼프 관련 혼란이 데이터에 본격적으로 영향을 미치기 시작하기 전에 이미 노동 시장이 냉각되고 있었음을 보여줍니다.

“오늘의 데이터는 거친 바다에서 물 위를 헤매는 노동 시장을 보여줍니다.”라고 하우스는 말했습니다.

그녀는 현재 노동 시장이 “성장 전망 악화가 현실화될 경우 균형을 잃을 수 있는 취약한 정체 상태에 놓여 있다”고 덧붙였습니다.

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'트럼프 풋'은 에너지 분야로 확장되지 않는다고 JP 모건 애널리스트들은 말한다.

유가가 연초 대비 약 14% 하락한 가운데, 월스트리트 애널리스트들은 무역전쟁 완화가 원유에 긍정적이라고 보더라도 트럼프 행정부가 여전히 에너지 비용 절감에 우선순위를 두고 있다고 강조합니다.

월요일 서부 텍사스산 중질유(CL=F)는 2% 이상 하락하며 배럴당 60달러 위에서 움직이고 있습니다. 국제 벤치마크인 브렌트유(BZ=F)도 배럴당 64달러 아래로 떨어졌습니다.

JP모건의 나타샤 카네바와 그녀의 팀은 화요일에 “최근 무역 협상이 완화되면서 약세 가능성이 줄어들었지만, ‘트럼프 풋’이 에너지까지 확대되지는 않았다”고 썼습니다.

분석가들은 지난주 워싱턴에서 열린 회의에서 행정부가 여전히 우선순위로 삼고 있는 에너지 인플레이션의 현저한 둔화를 강조했다고 말했습니다.

수요 측면에서는 “시장이 트럼프 행정부가 미국 수입품에 부과할 최종 관세 수준을 과소평가하고 있을 수 있다”고 카네바는 말했습니다.

올해 초 트럼프 대통령의 관세 정책이 발표된 이후 유가는 하락 추세를 보이고 있습니다. 글로벌 무역 전쟁으로 인한 수요 감소에 대한 우려와 석유수출국기구와 그 동맹국인 OPEC+의 공급 증가 계획이 유가에 압력을 가하고 있습니다.

관세 관련 비축으로 미국 상품 무역 적자가 사상 최고치 기록

도널드 트럼프 대통령의 전면적인 관세 부과를 앞두고 기업들이 상품을 수입하려는 움직임이 활발해지면서 3월 미국의 상품 무역 적자가 사상 최대치로 확대되어 무역이 1분기 경제 성장에 큰 걸림돌로 작용했음을 시사했습니다.

수입 상품 중 일부는 도매업체의 창고에 쌓여 있지만, 경제학자들은 이것이 무역 적자 악화로 인한 예상되는 국내 총생산 타격을 무디게 하지는 않을 것이라고 말했습니다.

상무부 인구조사국의 보고서를 통해 경제학자들은 지난 분기 미국 GDP 추정치를 급격히 하향 조정하여 성장이 멈추는 것이 아니라 더 가파른 하락세를 보일 것으로 전망했습니다. 골드만 삭스는 GDP가 연율로 0.8% 감소할 것으로 보고 있으며, JP모건은 1.75% 속도로 생산량이 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

경제는 지난 4분기에 2.4%의 성장률을 기록했습니다.

정부는 트럼프 대통령 취임 100일을 맞아 수요일에 1 ~ 3 분기 GDP 사전 추정치를 발표할 예정입니다.

가계와 기업 사이에 혼란과 불확실성을 불러일으킨 트럼프의 관세 정책이 초래한 혼란은 화요일에 발표된 다른 보고서에서도 분명하게 드러났습니다. 4월 소비자 신뢰지수는 거의 5년 만에 최저치로 떨어졌고, 3월의 일자리 수는 지난해 9월 이후 최저 수준으로 감소했습니다. 그러나 기업들은 아직 불확실성 고조에 대응하여 근로자를 해고하지 않고 있어 당분간 경제가 침체될 가능성이 높습니다.

코메리카 은행의 수석 이코노미스트인 빌 애덤스는 “최근 발표된 경제 지표를 보면 2025년 상반기의 경제가 약세를 보일 것으로 예상됩니다.”라고 말합니다. “미국인들이 경제가 괜찮을 것이라는 확신을 가질 수 있는 변화가 빠르게 일어나지 않는 한, 소비자 재량 지출 감소와 기업 자본 지출 감소로 인한 역풍은 2분기에 더 커질 수 있습니다.”

상품 무역 격차는 9.6% 증가한 1,620억 달러로 사상 최대치를 기록했다고 상무부 인구조사국은 밝혔습니다. 경제학자들은 지난 분기 무역이 GDP에서 최대 1.9% 포인트까지 감소했을 것으로 추정했습니다.

상품 수입은 163억 달러가 증가하여 사상 최고치인 3,427억 달러를 기록했습니다. 이는 소비재 수입이 27.5% 급증한 데 힘입은 결과입니다. 자동차와 자본재 수입도 견조한 증가세를 보였습니다. 그러나 비화폐성 금으로 인해 증가했던 산업 용품 수입은 13.5% 감소했습니다. 식량 수입도 다른 상품과 마찬가지로 감소했습니다.

경제학자들은 국내총생산 계산에서 제외되는 수입이 1∼3월 분기 국내총생산 성장률이 예상되는 경기 둔화를 크게 과장할 수 있다고 경고했습니다.

그럼에도 불구하고 미국이 중국과의 무역 전쟁에 휘말리면서 혼란스러운 관세 정책으로 인한 불확실성이 경제 전반에 걸쳐 떨림을 일으키고 있습니다. 컨퍼런스 보드의 별도 보고서에 따르면 이달 소비자 신뢰 지수는 7.9포인트 하락한 86.0으로 2020년 5월 이후 가장 낮은 수치를 기록했습니다.

가계의 경제에 대한 견해에 영향을 미치는 문제에 대한 서면 응답은 “관세에 대한 언급이 사상 최고치에 도달하면서 관세가 현재 소비자의 마음에 가장 큰 영향을 미치고 있습니다.”라고 말했습니다. 모든 연령과 대부분의 소득 계층, 모든 정치 성향에서 감소세를 보였습니다.

https://finance.yahoo.com/news/live/stock-market-today-dow-extends-longest-win-streak-of-2025-as-sp-500-nasdaq-climb-after-latest-tariff-relief-200018568.html

Stock market today: Dow extends longest win streak of 2025 as S&P 500, Nasdaq climb after latest tariff relief