[ 미국 주식/증시 동향 ] 트럼프가 관세 부과를 강행하면서 다우 지수는 하락하고 S&P 500은 2025년 최악의 하루를 보내다.

[ '25년 3월 4일 ]

월요일 오후 미국 증시는 트럼프 대통령이 캐나다 및 멕시코와의 관세 협상에 “남은 여지가 없다”고 밝힌 후 거래 마지막 한 시간 동안 매도세가 가속화되면서 급락했고, 두 나라에 대한 새로운 관세가 내일 발효될 것이라고 밝혔습니다.

S&P 500 지수(GSPC)는 1.7% 하락하며 2025년 최악의 하루를 보냈고, 기술주 중심의 나스닥 종합 지수(IXIC)는 2.6% 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수(DJI)는 지난 한 주 동안의 변동성과 2월의 하락세로 650포인트(1.5%) 가까이 하락했습니다.

기술주가 매도세를 주도한 가운데 엔비디아(NVDA)의 주가는 8% 이상 급락했습니다. '매그니피센트 7' 종목은 모두 하락했습니다.

3월 증시는 미국 정책 입안자들이 성장에 대한 투자자들의 우려를 불식시켜야 하는 상황에 직면한 가운데 관세 부과가 임박하면서 투자자들이 답보다 궁금증을 더 많이 갖게 된 가운데 시작되었습니다. 1분기 경제성장률은 예상보다 부진한 경제지표가 잇따라 발표되면서 하락할 것으로 예상됩니다.

트럼프 대통령이 캐나다와 멕시코에 대한 관세 부과가 “모든 준비가 끝났으며 내일부터 시행된다”고 밝힌 후 화요일에 관세가 발효될 예정입니다.

이번 주에는 경기 침체와 소비자 회복에 대한 우려를 해소하거나 완화할 수 있는 중요한 일자리 보고서와 소매업 실적이 발표될 예정입니다. 금요일에 발표되는 2월 비농업 고용 보고서는 실업률이 4%로 안정된 가운데 완만한 일자리 증가세를 보일 것으로 예상됩니다.

소매업 실적 발표를 앞두고 화요일에 발표되는 타겟(TGT)과 코스트코(COST)의 실적이 미국 쇼핑객에 대해 어떤 내용을 보여줄지 주목되고 있습니다. 지난주 데이터에 따르면 1월 소비자 지출은 예상치 못하게 4년 만에 가장 큰 폭으로 감소했습니다.

한편, 트럼프 대통령이 일요일에 비트코인(BTC-USD), 이더리움(ETH-USD), 리플(XRP-USD), 솔라나(SOL-USD), 카르다노(ADA-USD) 등 5개 디지털 자산이 미국의 새로운 전략 암호화폐 준비금에 포함될 것이라고 밝힌 후 암호화폐는 상승세를 보였습니다. 월요일 해당 토큰의 가격은 대통령의 소셜 미디어 게시물 이후 급등세를 일부 반납했으며, 비트코인은 약 8만 6,000달러에 거래되었습니다.

OPEC이 원유를 시장에 추가 공급할 것이라고 밝히면서 유가가 연중 최저 수준으로 하락

석유수출국기구(OPEC)가 일부 생산량을 재개할 것이라고 밝힌 후 유가는 2% 하락하며 2025년 최저 수준으로 떨어졌고, 러시아에 대한 제재 완화에 대한 보고서도 에너지 가격에 부담을 주었습니다.

4월부터 하루 138,000배럴 증산을 시작하기로 한 결정은 시장 참여자들을 놀라게 했습니다. 많은 월스트리트 분석가들은 카르텔이 2023년에 시작된 감산 해제를 늦출 것으로 예상했었습니다.

최근 몇 년 동안 미국과 다른 국가들은 시장 점유율을 높였고, OPEC은 가격 하락을 막기 위해 생산량을 줄여 왔습니다.

월요일 오후 서부 텍사스산 중질유(CL=F)는 2% 이상 하락한 배럴당 68달러를 기록했습니다. 브렌트유 선물(BZ=F)도 71달러 부근에서 거래되었습니다.

휴스턴 대학교의 수석 연구원 에드 허스는 시추 비용 상승으로 유가가 하락세를 지속하면 셰일 생산업체들이 신규 유정 생산을 축소할 가능성이 높다고 말했습니다.

허스는 야후 파이낸스에 “생산자들은 압박을 받게 될 것” 이라며 이렇게 말했습니다. “대다수는 배럴당 70달러 미만의 WTI에서는 유정을 시추하지 않을 것입니다.”

한편, 월요일 오후 로이터 통신의 보도에 따르면 백악관은 블라디미르 푸틴 대통령과의 관계를 정상화하기 위해 러시아에 제재 완화를 제공할 계획이라고 밝혔습니다.

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트럼프 2.0이 아직 주식 시장 하락을 걱정하지 않아도 되는 이유

트럼프 대통령이 첫 임기 동안 트위터를 통해 주식 시장에 대해 언급했던 것처럼 다시 트윗을 올리기를 기다리는 투자자들은 오래 기다려야 할지도 모릅니다.

최근 몇 주 동안 관세 이야기가 주가를 약화시켰지만, 점점 더 많은 월스트리트 전략가들은 S&P 500(GSPC) 지수가 하락하더라도 채권 금리를 낮추는 것이 트럼프의 첫 번째 업무가 될 가능성이 높다고 지적하고 있습니다.

“트럼프가 이를 우려스러운 신호로 보기 전에 지수가 꽤 더 하락해야 한다고 생각하는 것이 합리적입니다."라고 UBS 금융 서비스의 제이슨 드라호는 월요일 고객 노트에서 S&P 500 지수가 취임일보다는 낮지만 선거일보다는 여전히 높은 수준이라고 지적했습니다.

그는 “트럼프 2.0이 시작될 때의 높은 인플레이션과 금리는 트럼프 1.0 시기에 환영받았던 리플레이션(통화 재팽창)과 달리 인플레이션 하락세를 유도하는 정책이 필요하다”고 주장하며 “현재 국채 풋옵션이 국채를 위한 것이라는 강력한 사례도 있다”고 썼습니다.

그는 트럼프 자신이 주식 시장 성과에 대한 트윗을 거의 하지 않는 대신 부채 한도와 정부 지출에 대한 트윗을 더 자주 올린다는 점이 국채 풋 포지션의 가장 좋은 징후라고 덧붙였습니다.

드라호는 “이는 트럼프 행정부가 관세 인상과 정부 지출 삭감으로 인한 성장 둔화를 정책적 오류로 보지 않고 나중에 더 높은 성장을 위해 필요한 단계로 여길 수 있다는 또 다른 추측으로 이어집니다.”라고 썼습니다.

트럼프 관세가 다가오면서 금값이 2% 가까이 상승

금은 도널드 트럼프 대통령이 새로운 관세를 부과할 것이라는 기대감으로 미국 달러(DX-Y.NYB) 약세가 완화되고 안전자산으로 매수세가 몰리면서 올해 최악의 한 주를 보낸 후 반등했습니다.

월요일 금 선물(GC=F)은 1.3% 이상 상승하여 $2,900 부근에서 움직였습니다. 귀금속은 지난주 미국 달러 강세가 원자재에 부담을 주면서 약 3% 하락한 이후 반등했습니다.

새로운 중국 칩 밀수 보고서로 인해 추가 수출 조사가 진행될 것이라는 우려가 커지면서 엔비디아 주가 하락

수출 규제에도 불구하고 이 기술 대기업의 AI 칩이 중국에 공급되고 있다는 보도가 나오면서 월요일 엔비디아(NVDA) 주가는 8% 이상 하락했습니다.

지난 일요일 월스트리트 저널은 엔비디아의 최신 AI 블랙웰 칩이 수출 규정을 위반하며 인근 지역에 등록된 법인을 통해 타사 리셀러를 통해 중국에 유통되고 있다고 보도했습니다.

이 보도 이후 싱가포르는 엔비디아의 고객사인 델(DELL)과 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)(이 칩 제조업체의 블랙웰 GPU를 사용하여 서버를 만드는 회사)가 싱가포르에서 말레이시아로 엔비디아 칩이 포함된 서버를 운송하면서 미국의 수출 규정을 위반했을 가능성이 있는지를 조사하고 있다는 소식이 이어졌습니다. 말레이시아는 중국으로 칩이 밀반입되는 통로인 것으로 알려졌습니다.

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1분기 경제 성장률 전망치가 하락 중

예상보다 부진한 경제 지표가 잇따라 발표되면서 미국의 1분기 경제 성장률 전망치가 하향 조정되고 있습니다.

월요일에 발표된 두 개의 별도 발표에 따르면 2월에는 제조업 부문의 활동이 둔화되었고 1월에는 건설 지출이 예상보다 많이 감소했습니다. 이미 발표된 분기 데이터를 사용하여 미국 경제 성장 속도를 예측하는 애틀랜타 연준의 GDPNow 도구는 이제 1분기 GDP가 금요일의 1.5% 감소 예상보다 더 하락한 2.8% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

옥스퍼드 이코노믹스의 이코노미스트들도 오늘 아침 발표에 따라 GDP 추정치를 낮췄습니다.

옥스퍼드 이코노믹스의 수석 미국 경제학자 버나드 야로스는 월요일 메모에서 “1월 민간 건설 수치는 1분기 GDP 추정치를 연율 0.6%로 낮췄는데, 이는 지난주 말의 1%에서 낮아진 것이며 2월 기준선 전망치인 2.5%를 훨씬 밑도는 수치”라고 말했습니다.

모건 스탠리, 테슬라가 AI와 로보틱스 사업으로 주가가 430달러까지 상승할 것이라고 예측

모건 스탠리의 애널리스트 아담 조나스가 테슬라의 주가가 인공지능과 로보틱스로 다각화되면서 430달러까지 상승할 것으로 전망했습니다.

이 전기차 제조업체의 주가는 2월에 전기차 판매량이 급감하면서 28% 가까이 급락했고, 투자자들은 일론 머스크 CEO의 정치 참여가 구매자들의 발길을 돌리고 있는지 궁금해했습니다.

월요일 테슬라 주가는 광범위한 기술주 매도세로 2.8% 이상 하락했지만, 초기에 조나스의 메모가 월스트리트에 퍼지면서 주가는 2% 상승하기도 했습니다.

조나스는 테슬라의 2025년 연간 인도량이 전년 대비 감소할 수 있으며, 이는 투자자들에게 “매력적인 진입점을 만들 것”이라고 예측했습니다. 이 애널리스트는 금요일 종가인 292.98달러에서 약 50% 상승한 430달러의 목표 주가와 800달러의 강세 케이스로 테슬라를 자동차 부문의 최선호주로 다시 선정했습니다.

“테슬라의 완만한 자동차 배송은 자동차 ‘단순 사업’에서 AI와 로보틱스에 대한 고도로 다각화된 사업으로의 전환을 상징합니다.”라고 그는 덧붙였습니다.

“AI와 로보틱스의 융합에 대한 분석을 계속하면서, AI를 구현한 비자동차 분야의 상업적 기회가 자율주행차보다 훨씬 더 크고 빠르게 채택될 가능성이 높다는 것이 점점 더 분명해지고 있습니다.”라고 조나스는 말합니다.

테슬라 주가는 12월 중순에 종가 최고가인 479.86달러를 기록한 이후 선거 후 40%의 상승분을 거의 모두 반납했습니다.

야후 파이낸스의 프라스 수브라마니안이 최근 지적했듯이, 새로운 경쟁이 테슬라의 매출을 잠식하고 있지만, CEO 일론 머스크와 그의 정치 진출의 영향도 있습니다.

테슬라는 4월 22일에 1분기 실적을 발표할 예정입니다.

주가가 상승할 것이라고 예측한 테슬라 강세론자는 조나스뿐만이 아닙니다. 지난달 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 머스크가 도널드 트럼프 대통령의 2기 행정부에 관여할 것이라는 우려가 계속되고 있음에도 불구하고 테슬라에 대해 아웃퍼폼 투자등급과 500달러 이상의 목표주가를 다시 한번 언급했습니다.

https://ca.finance.yahoo.com/news/stock-market-today-dow-sinks-sp-500-posts-worst-day-of-2025-after-trump-forges-ahead-on-tariffs-210816608.html

Stock market today: Dow sinks, S&P 500 posts worst day of 2025 after Trump forges ahead on tariffs