[ 미국 주식/증시 동향 ] 인플레이션과 소매 판매 데이터 발표 등 이번 주 증시 이벤트

[ '24년 11월 11일 ]

증시는 2024년 최고의 한 주를 보냈습니다.

도널드 트럼프가 2024년 대선에서 승리한 후 3대 주요 지수는 모두 사상 최고치를 경신했습니다.

한 주 동안 S&P 500 지수와 다우존스 산업평균지수는 4.5% 이상 상승했고, 나스닥 종합지수는 6% 가까이 올랐습니다.

다음 주에는 인플레이션과 소매판매에 대한 새로운 지표가 경제 일정을 주도할 것입니다.

기업 뉴스에서는 홈디포(HD), 시스코(CSCO), 디즈니(DIS)의 분기 실적이 이번 주 실적 발표의 하이라이트가 될 것입니다.

물가 체크

많은 사람들이 예상했던 대로 연방준비제도이사회는 지난 목요일 금리를 25bp 인하했습니다. 발표 후 기자회견에서 제롬 파월 연준 의장은 향후 금리 인하에 대한 중앙은행의 계획에 대해서는 언급을 거부했습니다.

파월 의장은 “지금은 포워드 가이던스를 많이 제시하기 좋은 시기가 아니라고 생각한다”고 말했습니다. 그는 나중에 연준 관리들이 올해 중앙은행이 금리를 다시 인하할지 여부를 알기 전에 지금부터 12월 사이에 발표되는 경제 데이터를 살펴봐야 할 것이라고 언급했습니다.

연준이 다음 회의에 앞서 고려할 첫 번째 데이터는 수요일에 발표되는 미국 10월 소비자물가지수(CPI)입니다. 월스트리트 경제학자들은 10월 헤드라인 인플레이션이 연간 2.6% 상승하여 9월의 2.4% 상승보다 높아질 것으로 예상하고 있습니다. 경제학자들의 전망에 따르면 물가는 전월 대비 0.2% 상승할 것으로 예상되며, 이는 9월의 상승률과 비슷한 수준입니다.

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식품 및 에너지 가격을 제외한 '근원' 기준으로 10월 CPI는 9월의 상승률과 변동 없이 작년 대비 3.3% 상승할 것으로 예상됩니다. 월간 근원 물가 상승률은 0.3%로 9월 상승률과 비슷한 수준을 기록할 것으로 예상됩니다.

제이 브라이슨이 이끄는 웰스파고의 경제팀은 지난 금요일 고객에게 보낸 주간 메모에서 “10월 CPI 보고서는 인플레이션이 목표치에 도달하기까지의 마지막 여정이 가장 어려울 것이라는 생각을 뒷받침할 것”이라고 말했습니다.

9월 소비자 물가 상승률이 연간 기준으로는 더 낮아졌다.

소매 판매 실적

연말 쇼핑 시즌이 시작되기 전 마지막 미국 월간 소매 판매 보고서가 목요일에 발표될 예정입니다. 경제학자들은 10월 소매판매가 전월 대비 0.3% 증가한 것으로 추정하고 있습니다. 휘발유와 같은 몇 가지 변동성이 큰 카테고리를 제외하고 국내총생산(GDP)에 직접 반영되는 소매 판매의 컨트롤 그룹도 0.3% 증가했을 것으로 예상됩니다.

이번 발표를 앞두고 여러 지표가 4분기의 경제 성장이 순조로운 출발을 보이고 있음을 시사하고 있습니다. 애틀랜타 연준 GDPNow 추적기는 현재 미국 경제가 2.5% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

9월 미국 소매 판매 최대 실적 달성 전망

영화로 즐기는 디즈니

디즈니는 목요일 장 마감 전에 분기 실적을 발표할 예정이며, 이 거대 미디어 기업은 스트리밍 사업의 지속적인 개선이 예상되는 가운데 전통적인 TV 시청률이 더욱 하락할 것으로 보입니다. 투자자들은 최근 분기에 부진했던 테마파크 사업 부문의 실적에도 주목할 것입니다.

스트리밍 수익성은 지난 8월에 해당 사업의 1분기 수익이 발표된 이후 전망이 밝아질 것입니다. 이 부문은 최근의 가격 인상과 함께 다양한 플랫폼에서 디즈니의 비밀번호 공유 단속이 지속적으로 시행됨에 따라 상승세를 보일 것입니다.

올해 주가는 약 9% 상승했습니다.

트럼프 트레이드, 빅 테크의 위상 제고

이번 주 마지막 세 번의 거래 세션에서 도널드 트럼프 대통령 당선인의 정책으로 혜택을 받을 수 있는 금융과 같은 종목이 급등하면서 많은 거래가 이루어졌습니다.

빅테크도 상당한 상승세를 보였습니다. 애플(AAPL), 알파벳(GOOGL, GOOG), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 메타(META), 테슬라(TSLA), 엔비디아(NVDA)를 추적하는 라운드힐의 매그니피센트 7 ETF(MAGS)는 목요일과 금요일 모두 사상 최고치를 새로 썼습니다.

매그니피센트 7 종목 중 테슬라, 엔비디아, 아마존 등 3개 종목은 이번 주에 S&P 500을 앞질렀고 알파벳도 이에 근접했습니다. 테슬라는 트럼프와 관련된 특별한 촉매제가 있었는데, 일론 머스크 CEO의 대통령 당선인 캠페인에 대한 투자자들의 큰 베팅이 성과를 거두면서 상승세를 이끌었습니다.

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대체로 시장은 트럼프의 두 번째 임기에서는 빅 테크에 대한 정부 규제가 완화될 가능성을 염두에 두고 있는 것으로 보입니다. 기술 업계의 높은 기대를 반영하듯 아마존의 창업자 제프 베조스, 마이크로소프트의 사티아 나델라, 메타의 마크 저커버그, 알파벳의 순다르 피차이 CEO는 모두 트럼프의 승리를 축하하기 위해 서둘러 트윗을 올렸습니다.

이번 주 주가 움직임은 10년 만기 국채 수익률이 4.5%에 육박하는 등 국채 수익률의 급등과도 맞물렸습니다. 전략가들은 수익률이 상승하면 견조한 수익 성장과 건전한 대차대조표를 보유한 대기업으로 자금이 유입되는 '양질의 투자처로의 이동' 현상이 자주 발생한다고 말합니다. 빅테크는 이러한 틀에 부합하며 봄에 수익률이 다시 상승했을 때도 랠리를 경험했었습니다.

테슬라 급등, 트럼프 대선 승리 후 MAG 7 주식 상승

소형주의 부활

소형주는 트럼프 당선 이후 랠리의 수혜주 중 하나였습니다. 러셀 2000 소형주 지수는 수요일에 5% 이상 상승하며 거의 2년 만에 최고의 하루를 보냈습니다. 2020년 4월 이후 최고의 주간으로 8% 이상 상승하며 한 주를 마감했고, 현재 사상 최고치에 근접하고 있습니다.

이로 인해 투자자들은 2024년 내내 질문을 던지고 있습니다: 연준이 금리를 계속 낮출 예정인데, 지금이 소형주에 투자할 때인가? 금요일 웨비나에서 파이퍼 샌들러의 수석 투자 전략가인 마이클 칸트로위츠는 아직은 아니라고 말했습니다.

이 지수는 S&P 500보다 단기 부채가 더 많으며 금리 하락의 확실한 수혜자가 될 수 있습니다. 하지만 현재 대형주 지수와 또 다른 중요한 차이점이 있습니다: 수익 추정치가 상승하고 있지 않다는 점입니다.

칸트로위츠의 연구에 따르면 지난 90일 동안 S&P 500 지수의 2024년 연간 수익 추정치는 증가한 반면, 소형주 S&P 600 지수의 수익 추정치는 하락하고 있습니다.

칸트로위츠는 “지난 20일 동안... 확실히 소형주 추정치가 급격히 낮아지는 것을 목격했습니다.”라고 말했습니다.

그는 투자자들이 회복의 시작을 알리기 위해 수익이 가속화되는 것을 보고 싶어 할 것이라고 덧붙였습니다.

칸트로위츠는 “우리가 아직은 보고 있지 않은 상황”이라고 말했습니다. “따라서 계속 모니터링할 것입니다.”

스몰캡 수익 추정치가 하락하고 있다.

https://finance.yahoo.com/news/inflation-and-retail-sales-data-greet-a-roaring-stock-market-rally-what-to-know-this-week-124552744.html

Inflation and retail sales data greet a roaring stock market rally: What to know this week