[ 미국 주식/증시 동향 ] 인플레이션 지표가 연준 금리 인하 기조를 유지하면서 기술주 주춤

[ '24년 11월 14일 ]

수요일 미국 증시는 투자자들이 다음 달 연방준비제도(연준)의 추가 금리 인하에 대비한 새로운 소비자 인플레이션 지표에 주목하면서 혼조세로 마감했습니다.

기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전일 상승세를 반전해 0.3% 하락 마감했고, 벤치마크 S&P 500 지수는 보합선 바로 위에서 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 약 0.1% 상승했습니다.

한편, 비트코인(BTC-USD) 가격은 수요일 초반에 9만 3,000달러를 돌파한 후 잠시 상승세를 이어가며 새로운 이정표를 세웠습니다.

10월 소비자 물가는 예상대로 크게 상승했으며, 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.6%, 전월 대비 0.2% 상승하여 모두 전망치를 충족했습니다. '근원' 인플레이션의 상승률도 전년 대비 3.3%, 전월 대비 0.3%로 예상치를 충족했습니다.

대선 이후 상승장이 주춤한 후 인플레이션이 다시 주목받고 있습니다. 도널드 트럼프 당선인의 정책이 인플레이션과 경제를 부양할 수 있을지에 대해 우려하면서 화요일 FOMO 시장은 약간의 모멘텀을 상실했습니다. 이로 인해 국채 금리가 상승하면서 전반적으로 차입 비용이 높아질 것으로 예상됩니다.

이 보고서를 통해 연방준비제도이사회가 12월 금리 인하를 단행할 것으로 보입니다. 미니애폴리스 연준의 닐 카쉬카리 총재는 야후 파이낸스의 인베스트 컨퍼런스에서 인플레이션 데이터가 앞으로 몇 주 동안 중앙은행의 핵심 초점이라고 말하며, 인플레이션 지표가 상승세를 보이면 “우리를 멈추게 할 수 있다”고 말했습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더의 80% 이상이 12월에 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

연준은 최근 인플레이션 데이터 이후 2025 년 금리 인하를 ' 더 적게'할 수 있다는 신호를 보내다.

수요일에 발표된 새로운 데이터에 따르면 10월 한 달 동안 “근원” 소비자물가지수(CPI)가 월가의 예상과 일치하는 3.3% 상승한 것으로 나타났습니다.

수요일 발표 직후 시장은 지난주 중앙은행이 금리를 25bp 인하한 이후 12월에 또다시 25bp 금리를 인하할 것으로 예상했습니다. CME의 FedWatch Tool 데이터에 따르면 트레이더들은 현재 연준이 다음 달 금리를 0.25% 인하할 가능성을 화요일의 60% 미만에서 80% 이상으로 보고 있습니다.

그러나 수요일 발표에서는 인플레이션이 연준의 목표치인 2%에 도달하는 것이 쉽지 않다는 것을 투자자들에게 상기시켜 주는 추가 조짐이 있었습니다. 이는 10월 CPI 발표 후 3개월 연율 인플레이션이 지난달 3.1%에서 3.6%로 상승했다는 차트에서 확인할 수 있습니다.

전미 수석 이코노미스트 캐시 보스트잔치치는 수요일 메모에서 이러한 추세로 인해 12월 회의가 이전 회의보다 “더 중요한 회의”가 될 수 있다고 썼습니다.

더 앞을 내다보면, 3개월간의 불안정한 추세는 시장이 2025년 상반기에 연준의 금리 인하 횟수를 축소하는 방향으로 움직이고 있는 이유 중 하나입니다. 수요일 현재 시장은 6월 말까지 두 차례의 연준 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 11월 초의 네 차례에서 줄어든 수치입니다.

웰스파고의 수석 이코노미스트 사라 하우스는 고객들에게 보낸 메모에서 “지난 몇 달간의 인플레이션 데이터는 추가적인 개선을 보여주지 못했고, 선거 결과가 앞으로의 물가 상승 전망에 대한 새로운 의구심을 불러일으켰다”고 말했습니다. “FOMC가 금리 인하 속도를 더 늦출 것이라는 신호를 보낼 시기가 빠르게 다가오고 있으며, 아마도 2025년부터는 두 번의 회의에 한 번씩 인하할 것으로 예상됩니다.”

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머스크의 DOGE 임명이 의미하는 것

도널드 트럼프 대통령 당선인은 테슬라(TSLA) CEO 일론 머스크와 전 대선 후보 비벡 라마스와미에게 정부 지출을 줄이고 “효율성에 초점을 맞춰 연방 관료제를 변화시킬 것”을 주문했습니다.

두 사람의 수년간의 발언은 그들이 워싱턴을 슬림화하는 것 이상을 목표로 할 수 있음을 시사합니다. 그들은 관료제의 거대한 영역을 완전히 폐지할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.

머스크는 트럼프의 발표가 공식 발표된 후 화요일 밤 “99개의 연방 기관이면 충분합니다.”라는 글을 올렸습니다. 이는 알코올, 담배 및 총기 단속국(ATF)과 교육부를 중심으로 수백 개의 기존 기관을 대대적으로 정리할 것임을 시사합니다.

나중에 머스크는 정부 데이터베이스에 따르면 문자 U로 시작하는 기관만 80개에 달한다는 사실을 간과했다며 그 수를 더 낮춰 수정했습니다.

머스크와 라마스와미는 교육부, FBI, 국세청과 같은 유명 기관을 없애는 것에 대해서도 직접 논의했습니다.

라마스와미는 지난해 대통령 선거에 출마하면서 최소 5개 이상의 대형 기관을 없애겠다고 약속한 바 있습니다. 또한 선거 운동 기간 동안 연방준비제도이사회 직원의 90%를 감축하는 방안도 논의했습니다.

머스크는 화요일 발표에서 “이것은 시스템에 충격파를 보낼 것”이라고 말했습니다.

그러나 이 새로운 정부 효율화 노력의 새로운 수장이 실제로 얼마나 깊이 삭감을 목표로 할 것인지, 그리고 그들이 “정부 외부로부터 조언과 지침을 제공”하면서 실제로 아이디어를 실현할 수 있을지는 아직 지켜봐야 합니다.

하지만 그들은 이제 트럼프 당선인의 공식적인 지원을 받고 있습니다.

여전히 계속되는 식품 인플레이션

10월에도 일부 품목의 가격 상승으로 식료품 인플레이션이 고착화되었습니다.

노동통계국의 데이터에 따르면 식료품 비용은 1년 전에 비해 1.1%, 9월에 비해 0.1% 상승했습니다. 전체 식품 카테고리는 3.8% 상승한 외식 비용의 상승에 힘입어 2.1% 상승했습니다. 임금 상승이 계속해서 비용에 영향을 미치면서 2024년에는 외식 물가 상승률이 식료품 물가 상승률을 앞질렀습니다.

10월 소비자물가지수(CPI)는 전반적으로 전년 대비 2.6% 상승했습니다.

“팬데믹 기간 동안 엄청난 가속도가 붙었지만, 이제 팬데믹 이전으로 완전히 돌아간 셈입니다.”라고 BLS의 이코노미스트 스티브 리드(Steve Reed)는 식료품 가격에 대해 말했습니다.

역사적으로 변동성이 큰 달걀 가격이 고질적인 식료품 인플레이션에 기여했습니다. 이 품목은 전년 대비 30.4% 상승했지만 전월 대비로는 6.4% 하락하여 4월 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다.

귤을 포함한 오렌지 가격도 전반적인 식품 가격을 끌어올렸습니다. 감귤은 가뭄, 엘니뇨 기후 패턴으로 인한 극심한 고온, 세균성 질병인 감귤녹화병의 영향을 받았습니다. 미국 농무부에 따르면 브라질의 감귤 생산량은 전년 대비 9% 감소했습니다.

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물가가 10월에도 견고하게 유지

수요일 오전에 발표된 노동통계국의 발표에 따르면 미국 인플레이션에 대한 보고서에서 10월 한 달 동안 소비자 물가 상승률이 일관되게 유지된 것으로 나타났습니다.

10월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.6% 상승하여 9월의 연간 물가 상승률 2.4%에서 소폭 상승했습니다. 연간 상승률은 경제학자들의 예상과 일치했습니다.

이 지수는 전월 대비 0.2% 상승하여 9월의 상승률과 일치하며 경제학자들의 예상치와도 비슷했습니다.

변동성이 큰 식품 및 연료비를 제외한 '근원' 기준으로 10월 물가는 전월 대비 0.3% 상승하여 9월과 같았고, 작년 동월 대비로는 3.3% 상승하여 3개월 연속 상승했습니다.

https://finance.yahoo.com/news/live/stock-market-today-tech-lags-as-inflation-print-keeps-fed-rate-cut-on-track-210122304.html

Stock market today: Tech lags as inflation print keeps Fed rate cut on track