[ 미국 주식/증시 동향 ] 빅 테크 실적 발표에 힘입어 다우, S&P 500 지수 하락세 멈추고 5거래일 연속 상승

[ '25년 4월 29일 ]

월요일 증시는 혼조세로 마감했지만 트럼프 대통령의 관세에 대한 미국 경제의 대응을 조기에 파악할 수 있는 주요 기업 실적 발표와 거시경제 지표가 발표되는 한 주를 시작하면서 급격한 하락세를 회복했습니다.

S&P 500 지수(GSPC)는 1%에 달하는 낙폭을 만회하며 보합선 바로 위까지 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수(DJI)는 0.3% 상승하며 2025년 최장 연승 행진을 기록했습니다. 두 지수 모두 5일 연속 플러스 영역에서 마감했습니다.

기술주 중심의 나스닥 종합지수(IXIC)는 빅테크 주가가 장 초반 급락에서 반등하면서 보합권 아래에서 마감했습니다.

지난주 월스트리트는 반등세를 보였습니다. 트럼프 대통령이 제롬 파월 연방준비제도 의장에 대한 압박 수위를 낮추면서 중국에 대한 145%의 고율 관세에 대한 희망의 빛을 암시하면서 상승세를 보였습니다. 월요일, 스콧 베센트 재무장관은 무역 전쟁을 진정시킬 수 있는 것은 “중국에 달려 있다”고 말했지만, 최근 중국이 특정 미국 제품에 대한 관세를 면제하려는 움직임은 긍정적인 조치라고 말했습니다.

이번 주에는 180개 S&P 500 기업이 분기 실적을 발표할 것으로 예상되면서 기업 실적이 이번 주의 하이라이트입니다. 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT)를 비롯해 코카콜라(KO), 일라이 릴리(LLY), 셰브론(CVX) 등 빅테크 기업이 실적 발표를 앞두고 있습니다.

투자자들은 수요일 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수를 발표해 관세가 일반 대중의 '핵심' 지출에 미치는 영향을 확인할 예정이므로 앞으로 며칠간 경제 관련 뉴스에 주목할 것입니다. 수요일에는 1분기 미국 국내총생산(GDP)에 대한 초기 추정치도 발표됩니다.

노동 시장이 지금까지 경기 둔화 조짐에 대한 저항력을 유지하고 있는 가운데 4월 고용 보고서도 발표될 예정입니다.

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애플, 관세 불확실성으로 인해 빅 테크 전망이 어두워지는 가운데 2분기 실적 발표

월스트리트가 트럼프 대통령의 관세 부과가 아이폰 제조업체에 미칠 영향에 대한 초기 징후를 주시하고 있는 가운데 애플(AAPL)은 목요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 이 회사는 더 높은 수익을 보고할 것으로 예상되지만 올해 남은 기간 동안의 전망에 대해 경고할 수 있습니다.

애플의 2분기는 3월 말에 끝났고, 트럼프 대통령은 4월 2일에 관세 발표를 했기 때문에 관세의 영향은 3분기가 되어야 본격적으로 드러날 수 있습니다. 하지만 2분기는 앞으로의 분기에 어떤 일이 일어날지에 대한 힌트를 제공할 수 있습니다.

애플 주식은 현재까지 16% 하락했지만 지난 12개월 동안 23% 상승했습니다.

트럼프는 처음에 중국산 제품에 145%의 관세를 부과하여 애플 아이폰 가격을 급등시킬 수 있었습니다. 하지만 트럼프는 이후 스마트폰과 컴퓨터와 같은 기기는 관세 부과 대상에서 제외했습니다.

로이터 통신에 따르면, 애플은 인도에서 미국으로 600톤의 아이폰을 선적하며 관세를 피하기 위해 노력했습니다. 또한 인도는 중국에 비해 26%의 낮은 상호 관세를 적용받기 때문에 미국으로 향하는 기기의 경우 인도 사업장에 더 많이 의존하고 있습니다. 파이낸셜 타임즈에 따르면 애플은 궁극적으로 모든 미국 아이폰을 인도에서 조달하기를 희망하고 있습니다.

그러나 트럼프 행정부는 향후 해당 제품에 대한 관세 부과 가능성을 배제하지 않았습니다. 백악관은 현재 반도체에 대한 관세 계획을 수립 중이며, 스마트폰과 컴퓨터 등에도 관세가 적용될 수 있다고 밝혔습니다.

키뱅크의 애널리스트 브랜든 니스펠은 투자자 노트에서 "애플이 아직 ’숲에서 벗어났다'고 생각하지 않습니다.”라고 말했습니다. “우리는 애플에 대한 컨센서스 기대치가 계속해서 너무 높다고 보고 있으며, 특히 성장세가 가속화될 것으로 예상되는 26 회계연도를 내다보고 있습니다.”

블룸버그 컨센서스 추정치에 따르면 애플은 1분기에 942억 달러의 매출에 1.62달러의 주당 순이익을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 907억 달러의 매출에 1.53달러의 주당 순이익을 기록했던 작년 같은 기간보다 증가한 수치입니다.

그러나 애플의 아이폰 매출은 작년 2분기 459억 달러에서 올해 2분기에는 456억 달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 월스트리트는 맥, 아이패드, 웨어러블, 서비스 매출의 개선으로 매출 감소를 만회할 것으로 예상하고 있습니다.

이번 분기에는 맥과 아이패드 매출이 각각 77억 달러와 61억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 2024년 2분기의 74억 달러와 55억 달러에서 증가한 수치입니다. 웨어러블 부문은 작년 79억 달러에서 80억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다. 애플의 서비스 매출은 2024년 2분기 238억 달러에서 267억 달러로 늘어날 것으로 예상됩니다.

월스트리트는 애플이 향후 분기에 대한 가이던스를 제시할지 주목할 것입니다. 빅테크 기업인 구글(GOOG, GOOGL)은 지난주 실적 발표에서 이번 분기에 대해 비교적 긍정적인 전망을 내놓았지만, 인텔(INTC)은 무역 문제를 언급하며 예상보다 부진한 가이던스를 발표해 주가가 폭락했습니다.

애널리스트들은 실적 발표 기간 동안 애플의 중국 매출도 주목할 것입니다. 최근 몇 분기 동안 이 지역의 매출이 감소했지만 분석가들은 2분기에는 163억 달러에서 168억 달러로 매출이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

분석가들은 중국 매출 감소의 원인을 중국 소비자들이 샤오미와 화웨이와 같은 자국산 기기를 선택하는 것에서부터 애플이 중국에서 애플 인텔리전스 플랫폼을 출시하기 위해 고군분투하는 것까지 모든 것에 있다고 지적했습니다.

애플은 미국에서도 AI 지연 문제를 겪고 있습니다. 이 회사는 6월에 열릴 예정인 WWDC 행사 전에 시리 개인 비서의 AI 기반 버전을 출시할 예정이었지만, 소프트웨어 개발이 지연되면서 출시를 미루고 있습니다.

한 차트에 따르면 관세로 인해 이미 경제 활동이 둔화되고 있다.

때때로 경제학자들은 현재 시장 이야기의 핵심으로 덜 주목받는 경제 데이터 포인트를 언급하기 시작합니다.

지금은 모두가 지루한 경제 심리 지표가 실제로 경제 활동에 대한 나쁜 수치로 바뀌기까지 인내심을 갖고 기다리는 가운데, 경제학자들은 로스앤젤레스 항구의 선적량에 대해 점점 더 많이 이야기하고 있습니다.

오늘의 차트에서 볼 수 있듯이, 5월 10일로 끝나는 주에 로스앤젤레스 항으로 들어오는 물동량은 전년보다 약 36% 감소할 것으로 예상됩니다.

주간 실업수당 신청 건수와 같은 경기 둔화의 다른 주요 지표는 아직 증가하지 않았지만, RSM의 수석 이코노미스트 조 브루수엘라스는 야후 파이낸스에 로스앤젤레스 항구의 활동을 주시하고 있다고 말했습니다. 브루수엘라스는 활동 감소가 미국 경제 성장이 냉각될 것이라는 첫 번째 신호 중 하나라고 지적했습니다.

“6월에는 선반에 진열된 상품이 줄어들 것이라는 의미입니다.” 브루수엘라스가 말했습니다. “상품이 적으면 가격이 높아집니다. 인플레이션이 상승하면 가처분 소득이 줄어들고 수요가 줄어든다는 뜻입니다.”

공급 과잉과 관세 불확실성 우려로 유가 하락세

월요일 유가는 경제 불확실성과 OPEC의 추가 공급 우려가 시장에 부담을 주면서 2% 이상 하락했습니다.

미국 벤치마크 원유인 서부 텍사스산 중질유(WTI)는 월요일 배럴당 61달러에 근접했습니다. 국제 벤치마크인 브렌트유(BZ=F)는 배럴당 65달러를 밑돌았습니다.

미국과 중국 간의 무역전쟁이 좀처럼 완화될 기미가 보이지 않자 선물은 하락 압력을 받았습니다. 그러나 트럼프 행정부 관리들은 관세와 관련해 여러 국가와 협상 중이라는 신호를 보냈습니다.

한편, 핵 프로그램을 둘러싼 미국과 이란의 협상, 석유수출국기구와 그 동맹국(OPEC+)의 증산 가속화 우려도 선물에 압력을 가하고 있습니다.

“지난달 전망 이후 원유 심리가 더 약세로 돌아섰는데, OPEC+의 더 공격적인 긴축과 카르텔 내 결속에 대한 의구심이 주요 변화입니다. “BNP파리바의 애널리스트 알도 스판저는 월요일 메모에서 이렇게 말했습니다.

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헬스케어 주식: 투자자들에게 더 이상 안전한 공간이 아닐까?

헬스케어 주식은 전통적으로 시장의 변동성 속에서 안전한 투자처로 여겨져 왔습니다. 하지만 트럼프 대통령의 관세와 연구비 삭감으로 인해 상황이 바뀌고 있습니다.

블랙록의 한 전략가는 “역사적으로 이 업종은 경기 사이클 후반과 불황기에 가장 강한 성과를 보여 왔으며, 이는 광범위한 거시경제 전망에 대한 불확실성 속에서 투자자들이 주목해야 할 분야가 될 수 있음을 시사합니다.”라고 설명했습니다.

최근 투자자들의 관심 감소는 생명공학 주식의 주요 역풍이었습니다. 하지만 트럼프는 투자자들에게 새로운 차원의 불확실성을 야기하고 있으며, 이로 인해 중소형주와 대형주를 포함한 광범위한 헬스케어 섹터의 매력이 떨어지고 있습니다.

최근 한 가지 예로 바이오테크 기업의 임상시험을 지원하는 소규모 임상 연구 기관인 메드스페이스(MEDP)를 들 수 있습니다. 월요일 1분기 실적 발표에서 사업 둔화가 보고된 후 이 회사의 주가는 10% 이상 하락했습니다. 트루이스트의 애널리스트 자일렌드라 싱은 야후 파이낸스에 메드스페이스의 비즈니스가 경쟁사보다 바이오테크에 더 많은 비중을 두고 있다고 말했습니다. 즉, 자금 삭감과 같은 바이오테크에 대한 영향은 회사에 영향을 미칠 것입니다.

회사는 손실을 회복했지만 워싱턴에서 벌어진 사건을 둘러싼 불확실성은 여전히 메드스페이스와 동종 업계에 부담을 주고 있습니다.

리링크 파트너스의 애널리스트 마이클 체니는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 “올해 2025년의 영향은 FDA와 HHS가 조직 운영 방식을 상당히 심각하게 재고하는 것처럼 보이기 때문에 전반적으로 엄청난 불확실성을 야기한 것입니다.”라고 말했습니다.

“이 모든 요소의 우선순위를 어떻게 정해야 할지 모르겠습니다. 각각의 요소에 대해 언제 정상화 수준이 될지 어떻게 생각해야 할지 모르겠습니다.” 체니는 자금 지원 삭감, 관세, 투자자의 관심 감소를 언급하며 이렇게 말했습니다.

https://finance.yahoo.com/news/live/stock-market-today-dow-sp-500-erase-slide-to-rise-for-5th-straight-day-in-lead-up-to-big-tech-earnings-200136533.html

Stock market today: Dow, S&P 500 erase slide to rise for 5th straight day in lead up to Big Tech earnings