[ 미국 주식/증시 동향 ] 연휴로 짧아진 거래 주간에 연준이 선호하는 인플레이션 게이지 발표 등 이번주 주요 증시 이벤트

[ 24년 11월 25일 ]

추수감사절 연휴가 포함된 짧아진 거래 주간을 앞두고 증시는 상승세를 보였습니다.

다우존스 산업평균지수는 한 주 동안 2% 가까이 상승했고, S&P 500 지수와 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 1.5% 이상 올랐습니다.

다음 주에는 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수의 새로운 수치가 경제 캘린더를 장식할 것입니다. 3분기 경제 성장률과 주택 활동에 대한 업데이트도 예정되어 있습니다.

기업 뉴스에서는 줌(ZM), 델(DELL), 베스트바이(BBY), 크라우드스트라이크(CRWD), 메이시스(M)의 분기별 실적이 투자자들의 관심을 끌 것으로 보입니다.

목요일은 추수감사절로 인해 시장이 휴장하며 금요일 거래 세션은 동부 표준시 오후 1시에 조기 종료됩니다.

물가 현황

최근 인플레이션 수치가 고착화되면서 연준이 12월에 금리를 인하할지, 내년에 금리를 얼마나 내릴지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

이달 초, 변동성이 큰 식품 및 연료비를 제외한 10월 '근원' 소비자물가지수(CPI)는 물가가 3개월 연속 3.3% 상승한 것으로 나타났습니다. 한편 10월 '근원' 생산자물가지수(PPI)는 전월의 2.8%에서 3.1% 상승하여 3% 상승을 예상한 경제학자들의 예상을 상회했습니다.

수요일 미셸 보우먼 연방준비은행 총재는 2% 인플레이션을 향한 연준의 성과가 “정체”되고 있으며 중앙은행이 금리 인하를 “신중하게” 진행해야 한다고 우려를 표명했습니다.

보우먼 총재는 팜비치 포럼 클럽 연설에서 “2023년 초부터 인플레이션을 낮추는 데 상당한 진전이 있었지만 최근 몇 달 동안 진전이 정체된 것 같다”고 말했습니다.

경제학자들은 수요일에 발표될 개인소비지출(PCE) 발표에서 경기 둔화 조짐이 더 커질 것으로 예상하고 있습니다. 경제학자들은 변동성이 큰 식품 및 에너지 카테고리를 제외한 연간 “근원” PCE가 10월에 2.8%를 기록해 9월의 2.7%보다 상승했을 것으로 예상하고 있습니다. 지난달 경제학자들은 10월 '근원' PCE를 9월과 동일한 0.3%로 예상했었습니다.

뱅크 오브 아메리카 증권의 미국 경제학자 스티븐 주노는 연구 노트에서 예상에 부합하는 지표가 나오면 “연준 위원들이 인플레이션과 정책 전망을 재평가하게 될 것”이라고 썼습니다.

“그는 ‘연준이 12월에 금리를 25bp 인하할 것으로 여전히 예상하지만, 탄력적인 경제 활동과 완고한 인플레이션을 고려할 때 인하 폭이 더 낮아지는 쪽으로 리스크가 기울고 있는 것으로 보인다’고 덧붙였습니다.”

금요일, CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 연준이 12월 회의에서 금리를 인하하지 않을 가능성을 44%로 책정했는데, 이는 한 달 전 29%에서 상승한 수치입니다.

비트코인과 ''동물적 정서''

휴일로 인해 단축된 거래 주간으로 인해 주식 거래는 제한되지만, 선거일 이후 월스트리트에서 가장 인기 있는 거래 중 하나는 계속 급등할 것으로 보입니다. 도널드 트럼프가 당선된 이후 암호화폐 애호가들이 변화된 규제 전망에 환호하면서 비트코인은 50% 가까이 급등했습니다.

목요일, 게리 겐슬러 SEC 의장은 1월 20일에 물러날 것이라고 발표했고, 비트코인은 사상 처음으로 코인당 10만 달러까지 빠르게 상승했습니다. 페드워치 어드바이저스의 최고투자책임자 벤 에몬스는 야후 파이낸스에 비트코인의 상승은 트럼프 당선 이후 현재 시장의 위험 선호 분위기를 보여주는 또 다른 신호라고 말했습니다.

에몬스는 “거품이 많았던 2021년과 같은 환경은 아닐 수도 있습니다.”라고 말합니다. “내년에는 경제가 더 빠르게 성장하고 유동성이 풍부해지면서 다른 환경이 될 가능성이 높습니다. 그렇다면 비트코인 가격은 더 높은 수준에서 거래되어야 합니다. 따라서 코인당 10만 달러를 돌파할 가능성이 매우 높습니다.”

S&P 500 목표

월스트리트 리서치 회사들은 주식 시장에 대한 2025년 전망을 발표하기 시작했습니다. 이러한 보고서는 대체로 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 야후 파이낸스가 추적하는 리서치 팀은 벤치마크 지수가 내년에 최저 6,400에서 최고 7,000까지 상승할 것으로 예상했습니다.

그러나 데이터트렉의 공동 설립자인 니콜라스 콜라스(Nicholas Colas)가 지적했듯이, 현재 목표치의 대부분은 지난 세기 동안 S&P 500의 전통적인 연평균 수익률에 부합하는 수준입니다. 그리고 약 11%의 연간 수익률은 1년 동안에 달성되는 경우는 거의 없습니다.

“평균 장기 수익률은 기대치에 대한 위안이 되는 지표이지만, 그 평균을 둘러싼 범위가 매우 넓다는 점은 덜 논의되고 있습니다.”라고 콜라스는 썼습니다. 그는 연평균 수익률 11.7%의 표준편차는 19.6% 포인트이며, 이는 7.8% 하락에서 31.2% 상승까지의 수익률이 “역사적 표준과 전체적으로 일치”하는 것으로 간주될 수 있다고 지적했습니다.

이를 통해 콜라는 최근 월가의 강세장에서 진정한 교훈을 얻을 수 있습니다. 이는 전략가들이 S&P 500에 대해 제시하는 실제 전망치보다 시장의 방향성에 관한 것입니다. 그리고 콜라스도 많은 사람들이 2025년에 대한 상승 전망에 대체로 동의합니다.

“미국 주식 시장에 투자하는 모든 사람에게 가장 중요한 이슈는 2025년 미국 경제의 안정성입니다.”라고 콜라스는 썼습니다.

그는 미국 노동 시장의 탄탄한 기반, 낮은 금리, 감세와 규제 완화를 가져올 것으로 예상되는 차기 행정부를 2025년에도 경제가 회복력을 유지할 수 있는 이유로 꼽았습니다.

“우리는 여전히 긍정적이며 S&P 500 지수가 내년에 장기 평균보다 더 많이 상승할 수 있다고 믿습니다."라고 콜라스 애널리스트는 썼습니다. “2025년은 약세보다는 매우 강세였던 해와 더 비슷합니다. 따라서 S&P 500 지수는 2025년에 약 15% 상승하여 목요일 종가 기준으로 6,840에 마감할 것으로 예상합니다.”

https://finance.yahoo.com/news/feds-preferred-inflation-gauge-highlights-holiday-shortened-trading-week-what-to-know-this-week-122846140.html

Fed's preferred inflation gauge highlights holiday-shortened trading week: What to know this week