[ 미국 주식/증시 동향 ] 다우 지수가 연준 결정을 앞두고 주가가 하락하면서 1978 년 이후 최장 연속 하락세 기록

[ '24년 12월 18일 ]

화요일 미국 증시는 전반적으로 하락했으며 다우지수는 46년 만에 최대 낙폭을 기록했습니다.

다우존스 산업 평균 지수는 약 0.6% 하락하며 9일 연속 하락세를 기록했습니다. 다우지수의 마지막 9일 연속 하락은 1978년 2월이었습니다. 그 이전에는 1974년과 1971년에도 11일 연속 하락한 적이 있습니다.

월요일 기술주 중심의 S&P 500 지수가 사상 최고치로 마감한 후 화요일 다른 주요 지수는 일제히 하락했고, 벤치마크 S&P 500 지수는 약 0.4%, 나스닥 종합 지수는 약 0.3% 하락했습니다.

연준 정책 입안자들은 수요일 0.25% 금리 인하가 거의 확실시되는 가운데 이날 장 초반에 올해 마지막 회의를 시작했습니다. 월가의 일부에서는 인플레이션이 지속되고 있기 때문에 이번이 마지막 인하가 될 수 있다고 예상하고 있습니다. 이를 감안할 때 내년, 특히 1월 금리 전망에 대한 단서에 초점을 맞추고 있습니다.

한편, 투자자들은 11월 소매 판매 수치를 통해 소비와 경제의 건전성에 대한 통찰력을 얻었습니다. 매출은 연말 소비의 호조로 전월 대비 0.7% 증가하여 예상치인 전월 대비 0.6% 증가보다 빠르게 증가했습니다.

11월 종가 대비 10% 이상 하락한 엔비디아(NVDA)에도 시선이 쏠리고 있습니다. 이 거대 칩 제조업체의 주가는 1% 이상 하락했습니다.

한편, 비트코인(BTC-USD) 가격은 랠리를 이어가며 토큰당 108,000달러를 잠시 돌파했습니다. 가격은 코인당 106,500달러를 약간 상회하는 수준까지 하락했습니다.

매그니피센트 7은 '방어적'인 변화의 혜택을 누리고 있을지도 모른다.

12월의 시장 움직임은 “매그니피센트 7” 기술주 중 일부 종목의 랠리에 관한 것이었습니다.

테슬라(TSLA), 알파벳(GOOGL, GOOG), 아마존(AMZN), 애플(AAPL)은 월요일에 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 화요일처럼 3대 주요 지수가 모두 하락한 날에도 라운드힐 매그니피센트 7 ETF(MAGS)는 사상 최고치를 기록했습니다.

개별 종목마다 잠재적으로 작용할 수 있는 스토리 라인이 있지만(테슬라 CEO 엘론 머스크와 도널드 트럼프의 관계가 선거 후 랠리를 촉발한 것과 같이), 시장 전략가들은 더 광범위한 테마가 작용하고 있다고 생각합니다. 매그니피센트 7은 거시적 내러티브의 방향이 불확실해질 때 숨을 수 있는 장소가 되었습니다.

“시장과 경제의 다른 요인에 대해 우려할 때, 매그 세븐은 실제로 ‘방어적’ 일 수 있는 잠재력이 있습니다.”라고 씨티의 주식 전략 책임자 스콧 크로너트는 야후 파이낸스에 말했습니다.

투자자들 사이에서 대형주 편중 현상은 인플레이션이 고착화되고 경제 성장이 견조한 가운데 연방준비제도이사회가 내년에 금리를 예상보다 낮게 인하할 것으로 시장이 예상하면서 발생했습니다.

모든 시선이 엔비디아에...

엔비디아(NVDA) 주가는 초기 하락세에서 회복했지만, 투자자들이 엔비디아의 상승을 이끈 AI 지출이 줄어들거나 경쟁사로 옮겨갈 수 있다는 경계감이 커지면서 화요일 1% 넘게 하락했습니다.

이 AI 칩 제조업체의 주가는 11월 초 종가 기준 사상 최고가인 148.88달러를 기록한 이후 10% 이상 하락했습니다.

엔비디아는 비디오 게임에 주로 사용되는 그래픽 카드 회사에서 빅 테크가 인공 지능 생성에 올인하면서 세계 최고의 AI 칩 공급업체로 급부상했습니다.

2024년에는 세계에서 가장 가치 있는 회사로 애플(AAPL)과 자리를 맞바꿨고, 11월 초에는 다우존스 산업 평균 지수에서 한때 지배적이었던 인텔(INTC)을 대체했습니다. 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 지난주 메모에서 2025년에 엔비디아의 시가총액이 4조 달러를 넘어설 것으로 예상한다고 말했습니다.

그러나 11월에 사상 최고가를 기록한 후, 마이크로소프트(MSFT)와 구글(GOOG)의 발언이 나오면서 향후 AI 지출이 더딘 속도로 증가할 것이라는 전망이 나오자 엔비디아의 주가는 하락하기 시작했습니다.

최신 블랙웰 AI 서버의 과열에 대한 소문은 생산량 증가를 더욱 지연시킬 수 있다는 우려를 불러일으키며 주가를 더욱 하락시켰습니다. 낙관적인 애널리스트들의 높은 기대치를 뛰어넘는 엔비디아의 가장 최근 실적 발표도 주가 상승에 별 도움이 되지 못했습니다.

지난주 중국 경쟁 당국은 엔비디아의 70억 달러 규모의 네트워킹 기술 기업 멜라녹스 인수에 대한 반독점 조사를 시작했다고 밝혀 엔비디아의 고민을 더했습니다.

한편 아마존(AMZN), 브로드컴(AVGO) 등이 자체 칩을 개발 및 출시하면서 경쟁이 가열되고 있습니다.

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비트코인 가격이 또 다른 기록을 세우며 급등

비트코인(BTC-USD) 가격은 화요일에 또 다른 기록을 세우며 화요일 초반에 잠시 108,000달러를 넘어섰다가 오후 중반에 106,000달러대까지 하락했습니다.

시가총액 기준으로 가장 큰 암호화폐인 비트코인은 도널드 트럼프의 대선 승리 이후 상당한 랠리를 펼치며 50% 이상 상승했습니다.

 

트럼프의 승리로 선거 직후 비트코인 가격은 사상 최고치를 기록했으며, 대체 자산군에 대해 대체로 우호적인 행정부로 평가받았습니다.

7월에 트럼프는 내슈빌에서 열린 비트코인 컨퍼런스에 참석했으며 이후 더 많은 비트코인 지원 정책을 도입하겠다고 약속했습니다. 그의 공약에는 암호화폐 대통령 자문위원회를 임명하고 1월 20일 사임을 발표한 게리 젠슬러 현 SEC 위원장을 해임하는 것도 포함되었습니다.

화요일 비트코인의 상승세에도 불구하고 다른 소규모 암호화폐와 암호화폐 관련 종목은 하락세를 보였습니다.

이더리움(ETH-USD)은 약 1% 하락하여 코인당 3,900달러 위에서 거래되고 있습니다.

한편, 약 28만 비트코인을 보유하고 있는 마이크로스트레티지(MSTR)의 주가는 4%가량 하락했습니다. 이 회사는 최근 46억 달러에 51,780 비트코인을 추가로 매입한다고 발표했습니다. 마이크로스트레티지는 현재 165억 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있습니다.

플랫폼에서 암호화폐를 거래할 수 있는 코인베이스(COIN)는 주가가 약 1% 하락했습니다.

'경착륙' 주장은 점점 사라지고 있다.

뱅크오브아메리카의 최근 설문조사는 “초강세 분위기”라는 세 단어로 요약할 수 있다고 BofA 투자 전략가 마이클 하트넷은 말합니다.

응답자들은 미국 주식에 대해 낙관적이며, 미국 주식 비중을 사상 최대로 늘린 응답자가 가장 많은 비율을 차지했습니다. 글로벌 위험 선호도가 3년 만에 최고치를 기록하고 투자자들의 현금 비중은 3년 만에 최저치를 기록하는 등 전반적으로 주식에 대해 낙관적인 태도를 보이고 있습니다.

또한 2025년에도 글로벌 경제가 침체에 빠지지 않을 것이라는 낙관적인 전망도 점점 더 많아지고 있습니다. 응답자의 6%만이 향후 12개월 내에 금리 상승으로 경제가 완전히 침체에 빠지는 '경착륙'이 일어날 것이라고 답했습니다. 이는 6개월 내 경착륙을 예상한 응답자 수 중 가장 낮은 수치입니다.

선거 이후, 투자자들의 '무착륙' 가능성 증가(향후 12개월 동안 글로벌 경제에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 예상되는 요인)

이는 적어도 미국에서는 2025년에 추세 이상의 성장이 예상된다는 월가의 광범위한 합의를 반영하는 것입니다. 하지만 화요일의 모닝 브리프에 썼듯이 모두가 한 편에 서 있을 때 전략가와 경제학자들은 종종 눈썹을 찌푸리게 됩니다.

르네상스 매크로의 경제학 책임자 닐 두타는 화요일 아침 고객들에게 보낸 메모에서 “우려의 수위가 조금 높아졌습니다.”라고 썼습니다. “2년 전인 2022년, 노동 시장이 양호하고 주택 건설 주식이 금리 인상에도 불구하고 실적이 좋았음에도 불구하고 대체로 내년 경기가 침체될 것이라는 컨센서스가 있었던 것으로 기억합니다(저는 반대쪽을 택했습니다).

“현재 내년 성장률에 대한 컨센서스는 상당히 낙관적입니다. 그러나 노동 시장이 냉각되고 있고 주택 건설 주식은 금리 인하에도 불구하고 현재 실적이 저조합니다. 저는 현재 컨센서스에 대해 좀 더 신중한 편에 서 있습니다.”

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최고의 자리를 향한 테슬라의 도전

테슬라(TSLA)는 이제 페이스북 소유주인 메타(META)의 시가총액 추월까지 1,000억 달러가 채 남지 않은 상황에서 화요일에도 대규모 랠리를 이어갔습니다.

테슬라의 주가는 4.5%까지 상승하여 시가총액이 약 1조 5,400억 달러로 증가했습니다. 주가 상승은 미즈호가 목표 주가를 종전 230달러에서 주당 515달러로 상향 조정하면서 회사를 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정한 데 따른 것입니다.

이 회사는 도널드 트럼프의 대선 승리 이후 규제 완화를 2025년 주가의 순풍으로 꼽았습니다. 트럼프의 측근인 머스크는 대통령 당선인의 두 번째 임기 동안 신설되는 '정부 효율성 부서'를 이끌게 됩니다.

시가총액이 약 1조 5,700억 달러에 달하는 메타는 1% 가까이 하락했습니다.

11월 소매 판매, 월스트리트 예상치 상회

11월 소매 판매는 월스트리트 애널리스트들이 예상했던 것보다 빠른 속도로 증가하여 미국 소비자의 지속적인 회복세를 반영하고 있으며 미국의 연말 쇼핑 시즌이 순조롭게 시작되었음을 나타냅니다.

11월 소매 판매는 0.7% 증가했습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 경제학자들은 0.6%의 소비 증가를 예상했었습니다. 한편, 인구조사국 데이터에 따르면 10월 소매 판매는 0.4% 증가를 보였던 이전 수치에서 0.5% 증가로 상향 조정되었습니다. 자동차 및 자동차 부품 판매의 전월 대비 2.4% 증가와 온라인 판매의 1.8% 증가가 이러한 상승세를 이끌었습니다.

자동차와 가솔린을 제외한 11월 판매는 0.2% 증가하여 컨센서스 예상치인 0.4% 증가를 밑돌았습니다. 화요일 발표에서 몇 가지 변동성이 큰 카테고리를 제외하고 분기 국내총생산 수치를 반영한 통제 그룹은 예상치와 일치하는 0.4% 증가했습니다.

https://finance.yahoo.com/news/why-the-magnificent-7-rally-could-be-a-defensive-move-204147162.html

Why the 'Magnificent 7' rally could be a ‘defensive’ move