일론 머스크, 인공 지능(AI)이 테슬라 주식의 주요 성장 동력이 될 것이라고 말하다

• 일론 머스크 CEO는 완전자율주행(FSD) 소프트웨어가 결국 테슬라의 가장 중요한 수익원이 될 것이라고 말한다.
• Ark Invest는 자율주행 차량 호출 플랫폼이 2030년까지 9조 달러의 수익을 창출할 것으로 예상하고 있으며, 테슬라는 내년에 로보택시를 대량 생산할 계획이다.
• 테슬라 주식은 현재 다른 자동차 제조업체에 비해 프리미엄이 붙어 거래되고 있지만, FSD 소프트웨어와 로보택시 서비스로의 진화를 고려할 때 테슬라의 높은 밸류에이션은 정당화될 수 있다.

자율주행차 기술은 아직 초기 단계에 머물러 있지만, 로보택시는 교통수단에 혁명을 일으키고 현명한 투자자들에게 부를 창출할 것으로 기대됩니다.

테슬라(TSLA 1.98%)가 프리미엄 밸류에이션을 받는다는 것은 비밀이 아닙니다. 시가 총액이 8,350억 달러에 달하는 이 회사의 가치는 나머지 9개 자동차 제조업체를 합친 것만큼이나 높습니다. 일부 투자자는 이러한 프리미엄의 이유를 단순하게 파악할 수 없지만, CEO 일론 머스크는 그 해답이 인공 지능(AI), 더 정확하게는 회사가 개발 중인 완전 자율 주행(FSD) 플랫폼에 있다고 생각합니다.

머스크는 최근 자율주행 차량 기술을 테슬라가 누리고 있는 엄청난 브랜드 가치의 "주요 동인"이라고 말했습니다. 그리고 그는 독점 소프트웨어와 하드웨어로 구성된 FSD 플랫폼이 궁극적으로 회사의 가장 중요한 수익원이 될 것이라고 믿습니다.

투자자가 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

로보택시, 세상에 혁신을 약속하다

자율주행차는 실수가 잦은 인간을 실수가 적은 인공지능(AI) 소프트웨어로 대체하여 이동성과 물류에 혁신을 일으킬 것입니다. 로보택시는 자동차 소유를 선택 사항으로 만들고, 자동차 관련 사망사고를 줄이며, 운전에 할애하던 시간을 절약하여 인간의 생산성을 향상시킬 것입니다. 마찬가지로 자율주행 트럭은 안전성을 높이고 인건비를 절감하며 수면 필요성과 같은 인간의 비효율성을 제거하여 화물 운송을 개선할 것입니다.

많은 사람들이 여전히 자율주행차를 공상과학 소설에서나 나올 법한 것으로 여기지만, 일부 전문가들은 자율주행차가 머지않은 미래에 폭발적인 성장을 이룰 것으로 전망하고 있습니다. 

컨설팅 기관인 McKinsey는 2035년까지 로보택시가 전 세계 교통수단의 8%를 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 Ark Invest는 자율주행 차량 호출 플랫폼이 2030년까지 9조 달러의 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상합니다. 이는 투자자들에게 엄청난 기회를 제공합니다.

테슬라는 자율주행차 기술을 선도하는 초기 리더이다.

테슬라가 자율 주행 차량을 개발하는 유일한 회사는 아니지만, 두 가지 주목할 만한 장점이 있습니다. 첫째, 테슬라는 오토파일럿 지원 차량이 더 많기 때문에 다른 자동차 제조업체보다 더 많은 자율주행 데이터를 보유하고 있습니다. 

학습 데이터는 우수한 AI의 기반이 되기 때문에 이러한 데이터의 이점은 우수한 FSD 소프트웨어를 암시합니다. 둘째, 머스크는 테슬라가 FSD 플랫폼을 위해 설계한 차량 내 슈퍼컴퓨터가 "세계에서 가장 효율적인 추론 컴퓨터"라고 믿습니다.

한 가지 주의할 점은 테슬라가 아직 FSD 플랫폼을 완벽하게 완성하지는 못했지만, 머스크는 엔지니어링 팀이 "곧 자율 주행 문제를 해결할 것"이며 2024년에 로보택시를 대량 생산할 계획이라고 말합니다. 이는 테슬라가 자율주행 차량 호출 서비스를 시작하기까지 몇 년이 남지 않았음을 의미하며, 이를 통해 테슬라가 공략할 수 있는 전체 시장이 크게 늘어날 것입니다.

앞서 언급한 바와 같이 Ark Invest는 자율주행 차량 호출 플랫폼이 2030년까지 9조 달러의 수익을 창출할 것으로 예상합니다. 이는 전문가들이 같은 해에 예상하는 전기차 판매량 1조 1,000억 달러보다 몇 배나 큰 수치입니다.

또한 소프트웨어와 서비스(예: FSD 소프트웨어 및 자율 차량 공유 서비스)는 하드웨어(예: 전기차)보다 마진이 훨씬 높은 경향이 있습니다. 이는 향후 테슬라의 수익성이 점점 더 높아질 것이라는 의미이며, 특히 대량 생산 자동차 제조업체 중 가장 높은 영업이익률을 기록하고 있다는 점에서 주목할 만합니다.

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투자자를 위한 큰 그림

테슬라는 1분기 시장 점유율이 24%에 육박하는 배터리 전기 자동차의 선두주자이며, 작년에 대량 생산 자동차 제조업체 중 가장 높은 영업 마진을 기록했습니다. 머스크는 이러한 성과가 타의 추종을 불허하는 제조 역량에 기인한다고 말합니다. 예를 들어, 테슬라는 다른 자동차 제조업체보다 킬로와트시당 낮은 비용으로 배터리 팩을 생산할 수 있습니다. 그리고 미래의 혁신은 마진을 더욱 개선할 것입니다. 

테슬라는 2024년에 멕시코 기가팩토리에 새로운 차량 조립 공정을 도입할 계획입니다. 경영진에 따르면 이 새로운 시스템을 통해 생산 비용을 절반으로 줄이고 공장 공간을 40%까지 줄일 수 있다고 합니다. 테슬라는 또한 자동차 제조보다 마진이 높은 소프트웨어와 서비스 분야로 발전하고 있습니다.

이 모든 것은 전기차와 자율 주행 차량의 보급이 확대됨에 따라 향후 몇 년 동안 테슬라의 수익이 빠르게 증가할 뿐만 아니라, 제조 혁신이 마진 확대를 주도하고 FSD 소프트웨어와 자율 차량 호출 서비스가 총수익에서 차지하는 비중이 높아짐에 따라 수익성도 점점 더 높아질 것임을 의미합니다.

테슬라 주식은 위험을 감수할 가치가 있습니다(일부 투자자에게)

테슬라의 주가는 현재 매출 대비 10.5배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균인 10.9배보다 약간 할인된 수준이지만 다른 자동차 제조업체와 비교하면 여전히 과도한 밸류에이션 배수입니다. 포드와 도요타의 주가는 현재 각각 매출 대비 0.3배, 0.8배에 거래되고 있습니다.

결론은 이렇습니다. 테슬라는 마음이 약한 사람에게는 적합하지 않습니다. 주가는 밸류에이션으로 인해 단기적으로 변동성이 클 수 있으며 경기 침체기에는 주가가 급격히 하락할 수 있습니다. 하지만 소프트웨어와 서비스 진출에 성공한다면 현재의 주가는 나중에 보면 싸게 보일 수도 있습니다.

따라서 테슬라가 자율 주행 문제를 해결할 수 있다고 믿는 위험 감수성 높은 투자자라면 지금 이 AI 성장주 몇 주를 매수하는 것을 고려해야 합니다. 하지만 로보택시 이야기에 확신이 없는 투자자는 다른 곳에 투자하는 것이 좋습니다.

ref. https://www.fool.com/investing/2023/06/22/musk-says-ai-will-be-growth-driver-for-tesla-stock/

Elon Musk Says Artificial Intelligence (AI) Will Be the Primary Growth Driver for Tesla Stock | The Motley Fool