주가가 하락 압력을 받고 있는 테슬라, 사이버트럭이 도움이 될까?

S&P 500 주가지수에서 주식 평가액 기준으로 가장 큰 7개 기업( 아마존, 마이크로소프트, 애플, 알파벳, 메타, 엔비디아, 테슬라) 중 테슬라의 2024년 예상 이익만 1년 전보다 크게 감소했습니다. 

테슬라 주가는 10월 중순에 3분기 실적 시즌이 시작된 이후 이 그룹에서 가장 큰 폭으로 하락했습니다.

블룸버그는 2023년 11월 3일 자 보고서에서 테슬라의 CEO 일론 머스크가 수요 둔화와 다른 자동차 제조업체들의 암울한 전망으로 성장 기대치를 하향 조정한 후 테슬라 주가가 급락했다고 밝혔습니다.

 

보고서에 따르면 가장 잘 알려진 전기차 브랜드이자 세계 최대 순수 전기차 제조업체인 테슬라의 성장 둔화는 약 6,900억 달러에 달하는 테슬라의 프리미엄 시장 가치에 대한 추가적인 검토를 의미하며, 이는 이견의 여지가 거의 없는 상황이라고 합니다. 

애널리스트의 낙관적 평가 비율은 2021년 4월 이후 최저치를 기록했으며, 이는 월스트리트 애널리스트들 사이에서 회의론이 커지고 있음을 반영합니다. 

"Miller Tabak + Co의 수석 시장 전략가 인 Matt Maley는"EV 수요에 대한 전망은 테슬라에게 큰 문제입니다. "지속적인 가격 인하로 인해 타격을 받고 있으므로 수요 감소는 이 문제를 악화시킬 뿐입니다."

 

블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 목요일 종가 기준으로 테슬라의 주가는 예상 수익의 56배에 거래되었는데, 이는 기존 자동차 회사인 제너럴 모터스와 포드의 한 자릿수 중반 배수와 비교하면 매우 높은 수준입니다. 그러나 더 중요한 것은 테슬라의 주가수익비율이 다른 대형주보다 훨씬 높다는 점입니다.

 

블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 애널리스트들은 평균적으로 테슬라의 2024년 수익이 12개월 전에 예상했던 것보다 약 40% 낮아질 것으로 예상하고 있습니다. 

다른 6개 거대 기업의 경우 같은 기간 동안 추정치가 상승했거나 매우 소폭 하락했습니다.

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코웬앤코의 애널리스트 제프리 오스본은 인터뷰에서 테슬라에 대한 낙관적인 투자자들은 "현재의 수요 환경이 아닌 향후 20년대 중반까지 내다보고 있다"며 차세대 자동차, 자율주행 기술, 휴머노이드 로봇 옵티머스 등에 집중하고 있다고 말했습니다. 

그는 현재의 경제 불확실성을 고려할 때 이러한 장기적인 가능성을 평가하는 것은 어려운 일이라고 덧붙였습니다. 

오스본은 "자동차 이외의 것들, 특히 아직 작동하지 않거나 영원히 작동하지 않을 수도 있는 기술, 특히 완전 자율주행 소프트웨어에 대해 낙관적인 태도를 취하기는 어렵습니다."라고 덧붙였습니다.

 

테슬라 가치 평가의 초석은 여전히 전기차 사업이지만, 리스크가 빠르게 증가하고 있습니다. 금리 상승으로 인해 자동차 소유 비용이 상승하고 인플레이션이 높아지면서 소비자를 압박하고 있습니다. 

전기차는 신기술이기 때문에 가장 큰 타격을 받고 있습니다. 블룸버그는 머스크와 테슬라가 수요를 늘리기 위해 공격적으로 가격을 인하하고 있지만, 가격 인하로 인한 판매량 증가는 크지 않다고 말합니다.

테슬라의 성장 둔화 예상

도이체방크의 애널리스트 팀 로코사와 엠마누엘 로스너는 최근 보고서에서 테슬라의 2024년 성장률이 예상보다 낮은 것은 부분적으로는 전기차 채택이 전반적으로 둔화되고 있기 때문일 수 있다고 지적했습니다. 

차세대 전기차 소비자들은 훨씬 더 저렴한 가격을 원할 수 있으며, 특히 더 많은 충전소 등 인프라 개선을 기다리고 있을 수 있습니다.

 

"미국 소비자는 2024년 1월 1일부터 판매 시점에 7,500달러의 전기차 인센티브 크레딧 혜택을 받기 시작하지만, 특히 기록적인 고금리 환경을 고려할 때 이것만으로는 단기적으로 미국의 수요 곡선을 가속화하기에 충분하지 않을 수 있습니다."라고 분석가들은 화요일에 작성한 고객 노트에서 썼습니다.

 

그럼에도 불구하고 대부분의 전문가와 분석가들이 전기차를 자동차 산업의 미래로 보고 있기 때문에 테슬라를 믿는 사람들은 전기 자동차의 장기적인 잠재력에 대한 믿음을 유지하고 있습니다. 

시장을 선점하기 위한 경쟁은 치열하겠지만, 투자자들은 머스크가 다른 회사보다 앞서 나갈 수 있다는 사실에 베팅하고 있습니다.

 

"전기차에는 몇 가지 큰 문제가 있지만, 테슬라는 일론 머스크 덕분에 단순한 전기차 회사 그 이상입니다."라고 터틀 캐피털 매니지먼트의 최고투자책임자 겸 CEO인 매튜 터틀(Matthew Tuttle)은 말합니다. "일론은 테슬라가 단순한 전기차 회사였을 때보다 더 높은 멀티플을 가능하게 합니다."

 

그렇다면 미치광이, 혐오 단체, 기후 부정론자, 우익 극단주의자들에게 토론의 장을 제공하기 위해 이전에 트위터로 알려진 회사에 440억 달러를 투자한 것과 같은 그의 최근 결정 중 일부는 일부 사람들에게 다시 생각하게 만들고 있습니다. 

일부 분석가들이 위대하고 강력한 머스크를 바라보는 시각에 이러한 장난이 영향을 미칠 것이라고 상상하는 것은 그리 무리한 일이 아닙니다. 특히 최근 출간된 그의 자서전에 담긴 폭로로 인해 많은 사람들이 그의 정신적 안정에 대해 우려하고 있습니다.

사이버트럭 사색

첫 번째 생산 테슬라 사이버트럭은 2023년 11월 30일에 실제 유료 고객에게 인도될 예정입니다. 이 이벤트로 인해 주가가 하락세에서 벗어날 수 있을 정도로 회사의 운이 좋아질 수 있을까요? 

머스크가 3분기 실적 발표에서 "양산은 매우 어려울 것입니다. 사이버트럭처럼 급진적이고 혁신적이며 정말 특별한 무언가를 하고 싶다면 모방할 수 있는 것이 없기 때문에 극도로 어려운 일입니다."라고 말했음에도 불구하고 말입니다. 

머스크는 지난주에도 조 로건 익스피리언스에 출연하여 사이버트럭을 가져왔습니다. 팟캐스트에서 그는 사람들이 어떤 버전을 구매하느냐에 따라 전기 픽업트럭의 무게가 6,000파운드 또는 7,000파운드가 될 것이라고 말했습니다.

이 무게가 무겁게 느껴진다면 이걸 생각해 보세요. 이에 비해 포드 F-150 라이트닝의 무게는 6,000파운드가 넘고, 리비안 R1T의 무게는 8,000파운드가 넘는다고 비즈니스 인사이더는 보도했습니다. 허머 EV의 무게는 거의 5톤에 달한다고 합니다.

 

머스크는 사이버트럭의 엄청난 크기에도 불구하고 3초 이내에 시속 60마일까지 가속할 수 있는 '비스트 모드'를 옵션으로 제공할 것이라고 말했습니다. 

방탄 창문도 옵션으로 제공될 예정인데, 이는 차도에서 뒤돌아서서 누군가를 살해해도 정당방위였다고 주장하는 사람들이 있을 정도로 두려움이 항상  존재하는 미국에서는 유용한 옵션이 될 수 있습니다.

 

방탄 창문은 고정식이라 일상적인 교통 단속 시 문제가 될 수 있습니다. 머스크는 "원한다면 무엇이든 방탄으로 만들 수 있지만, 방탄이 되려면 유리가 매우 두꺼워야 하기 때문에 위아래로 움직일 수 없습니다."라고 로건에게 말했습니다.

 

인터뷰 도중 로건은 사이버트럭을 향해 화살을 쐈습니다. 화살은 차체에 작은 흠집을 남기고 튕겨 나갔습니다. "정말 기이해 보이네요. 실제로 보셔야 합니다."라고 로건이 말했습니다. "지금까지 만들어진 양산차 중 가장 멋지게 생겼습니다."

 

궁극적으로 문제는 얼마나 멋져 보이는지가 아니라 사람들이 픽업트럭에 기대하는 작업을 얼마나 잘 수행할 수 있는지가 될 것입니다. 

머스크는 사이버트럭의 방탄성을 입증하기 위해 토미건, 45밀리미터 산탄총, 9밀리미터 산탄총으로 차량을 쏘는 등 세 가지 시연을 할 것이라고 말했습니다. "트럭은 튼튼해야 하잖아요, 그렇죠?" 머스크가 말했습니다. 매드맥스 영화를 보여주세요.

 

사이버트럭이 대중에게 큰 인기를 끌면 테슬라 주가가 치솟고 모두가 머스크가 천재라고 말할 것입니다. 그렇지 않으면 주가가 하락하고 사람들은 머스크가 바보라고 말할 것입니다. 두 가지 모두 사실일까요? "

 

https://cleantechnica.com/2023/11/05/bloomberg-says-tesla-share-price-is-under-pressure-will-the-cybertruck-help/

Tesla Share Price Is Under Pressure. Will The Cybertruck Help? - CleanTechnica