[ 미국 주식 동향] 사상 최고치 기록 후 짧은 거래 주간을 시작하는 이번 주 주요 증시 이벤트

[ '24년 6월 17일 ]

예상보다 완만한 인플레이션 지표가 금리 인하에 대한 투자자들의 낙관론에 힘을 실어주면서 지난주 증시는 상승세로 마감했습니다.

나스닥 지수는 3% 이상 상승했고 S&P 500 지수는 1.5% 가까이 올랐습니다. S&P 500 지수는 사상 처음으로 5,400을 돌파하며 한 주를 마감했습니다. 나스닥과 S&P 500 지수는 모두 나흘 연속 사상 최고치로 마감했습니다. 반면 다우존스 지수는 0.7% 이상 하락했습니다.

이번 주에는 주요 기업 소식이 없고 5월 소매판매 보고서가 경제 일정을 주도하는 조용한 한 주가 투자자들을 맞이할 것입니다. 제조업과 서비스업의 활동과 주간 실업수당 청구 건수에 대한 업데이트도 주목할 만합니다.

수요일은 노예 해방 기념일로 인해 시장이 휴장 합니다.

올바른 방향으로 돌아가는 인플레이션

5월 소비자물가지수(CPI)는 변동성이 큰 식품 및 에너지 카테고리를 제외한 "근원" CPI가 전월 대비 0.2% 상승하여 2023년 6월 이후 가장 낮은 수치를 보였습니다. 한편, 5월의 "근원" 생산자물가지수(PPI)는 전월과 변동이 없어 경제학자들의 예상치인 0.3% 상승을 밑돌았습니다.

경제학자들은 이 모든 것이 이달 말 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수가 긍정적으로 나올 것이라는 점을 시사한다고 보고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카의 미국 경제학자 스티븐 주노는 목요일의 PPI가 "디스인플레이션이 가장 가능성이 높은 상황"이라는 자신의 견해를 뒷받침하며 5월 핵심 PCE에 대해 "A+ 보고서"라고 지적했습니다. BofA는 5월 핵심 PCE가 전월 대비 0.16% 증가할 것으로 추정합니다.

주노는 "5월 CPI와 PPI 데이터는 연준이 올해 말 정책금리를 인하할 것이라는 우리의 견해에 우호적입니다."라고 썼습니다. "최근 인플레이션 데이터는 연준의 금리 인상 가능성을 크게 낮추고 있으며 노동 시장 데이터도 빠른 금리 인하 가능성이 낮다고 보고 있습니다."

그는 "특히 향후 몇 달 동안 거주지 인플레이션이 더 둔화된다면 9월에 시작되는 완화 사이클의 가능성은 여전히 남아 있다"라고 덧붙였습니다.

투자자들은 2024년 금리 인하 베팅을 재조정하고 있다.

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'착륙하기'

인플레이션이 하락하고 경제 성장이 둔화되고 있지만 연준은 올해 단 한 차례만 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 점점 더 많은 월스트리트 경제학자들은 중앙은행이 20년 만에 가장 엄격한 금리 정책으로 너무 가는 줄타기를 하고 있는 것은 아닌지 불안해하고 있습니다.

경제학자들은 연준이 금리를 너무 오래 유지하면서 실업률 상승과 같은 경기 둔화 조짐이 이미 나타나고 있으며, 이는 급속히 악화될 수 있다고 우려하고 있습니다. 그렇기 때문에 투자자들은 목요일 오전에 발표되는 주간 실업수당 청구 건수를 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 지난주 가장 최근 발표에서 주간 실업수당 청구 건수는 예상치 못한 242,000건을 기록하며 10개월 만에 최고치를 기록했습니다.

알리안츠의 수석 경제 고문인 모하메드 엘-에리안은 야후 파이낸스에 연준이 12월까지 인하를 미룰 경우 리스크의 균형이 "너무 늦어질 수 있다"라고 말했습니다.

르네상스 매크로의 경제학 책임자 닐 두타는 고객에게 보낸 메모에서 추가 디플레이션이 남아있다고 믿을 만한 충분한 이유가 있다고 썼습니다. 두타는 연준의 수사에 변화가 필요하다고 주장합니다. 두타는 연준이 현재의 입장에서 벗어나지 않는다면 위험할 수 있다고 말합니다.

"결국 실업률은 상승하고 근원 인플레이션은 하락하고 있습니다."라고 두타는 썼습니다. "이에 대한 정책적 함의는 분명합니다. 이제 착륙에 성공해야 할 때입니다."

소매 부문 보기

화요일에는 5월 월간 소매판매 보고서에서 금리 인상 속에서 소비자들이 어떻게 버티고 있는지에 대한 주요 지표가 발표될 예정입니다.

경제학자들은 소매 판매가 전월 대비 0.3% 증가하여 4월에 예상치 못하게 보합세를 보인 이후 소비가 반등할 것으로 예상하고 있습니다.

제이 브라이슨이 이끄는 웰스파고의 경제학자 팀은 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 "하반기에는 소비가 더 완만한 속도로 성장할 것으로 예상한다"라고 말했습니다. "개인 저축률이 낮아지고, 연체가 증가하면서 소비자 신용 성장이 둔화되었으며, 노동 시장이 완화되면서 실질 가처분 소득의 증가세가 약화되었습니다."

경제학자들은 "이러한 역풍이 임의 소비재 지출에 부담을 주고 있으며, 이는 향후 몇 달 동안 소매 판매 성장을 억제할 것"이라고 덧붙였습니다.

4월 소매 판매 보합세

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강세장의 순풍이 돌아오다

2024년 시작이 순탄치 않은 가운데, 최근 인플레이션 데이터는 현재 주식시장 랠리에 기폭제가 될 수 있습니다.

에버코어 ISI의 주식, 파생상품, 퀀트 전략을 이끄는 줄리안 엠마뉴엘은 고객에게 보내는 메모에서 "인플레이션 하락은 주식 강세장의 주요 요인 중 하나입니다."라고 말했습니다.

지난주 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 소비자물가와 도매물가 모두 예상보다 완만한 인플레이션 수치를 소화하면서 4 거래일 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 6월 12일 경제 전망 요약(SEP)에서 한 차례 금리 인하를 예상한 연준 관계자들의 중간 전망에도 불구하고 시장은 올해 두 차례 금리 인하에 대한 낙관적인 전망을 유지했습니다.

월가에서 S&P 500 지수의 연말 예상치를 5,600으로 가장 높게 잡고 있는 UBS 투자은행의 수석 미국 주식 전략가 조나단 골럽은 이번 주 인플레이션 데이터와 최종 금리 인하가 의미하는 바가 연말 전망에 "더 큰 상승 가능성을 제공할 것"이라고 예상했습니다.

인플레이션에 대한 좋은 소식이 주식에 촉매제 역할을 하고 있다.

https://finance.yahoo.com/news/stocks-enter-shortened-trading-week-near-record-highs-what-to-know-this-week-110034200.html

Stocks enter shortened trading week near record highs: What to know this week