[ 미국 주식 동향 ] 휴일로 짧아진 이번 주의 새로운 분기 시작을 알리는 6월 고용 보고서 발표 등 주식 시장 주요 이벤트

[ '24년 7월 1일 ]

7월 한 달과 3분기, 2024년 하반기를 시작하는 휴일로 인해 짧아진 거래 주간에 중요한 노동시장 지표가 투자자들을 맞이할 예정입니다.

S&P 500 지수는 올해 들어 현재까지 14.5% 상승했고, 나스닥 지수는 18% 이상 상승했습니다. 다우존스 지수는 올해 첫 6개월 동안 3.8%의 완만한 상승률을 보였습니다.

주가가 사상 최고치에 근접하고 최근 인플레이션 추세가 긍정적인 것으로 나타나고 있는 가운데, 연준이 제한적인 금리 기조를 유지하면서 모든 시선이 노동 시장으로 향하고 있습니다.

금요일에는 미국 6월 고용 보고서가 노동 시장에 대한 전망을 제시할 예정이며, 이번 주 내내 민간 고용과 구인에 대한 업데이트도 주목받고 있습니다. 제조 및 서비스 부문의 활동에 대한 업데이트도 일정 곳곳에 흩어져 있습니다.

다음 주 대형 은행들의 2분기 실적 시즌이 공식적으로 시작되기 전 조용한 한 주 동안 유일하게 주목할 만한 기업 실적 발표가 있을 것으로 예상되는 종목은 컨스텔레이션 브랜드(STZ)입니다.

미국 시장은 7월 3일(동부 표준시 오후 1시)에 조기 마감되며, 독립기념일을 맞아 7월 4일에는 휴장 합니다.

노동 시장에 대해 전망

금요일 오전에 발표될 예정인 6월 고용 보고서에 따르면 고용 시장은 더욱 냉각될 것으로 예상됩니다.

블룸버그의 보고서에 따르면 지난달 미국 경제에 188,000개의 비농업 급여 일자리가 추가되었고 실업률은 4%로 안정적으로 유지되고 있는 것으로 예상됩니다. 5월에 미국 경제는 272,000개의 일자리를 추가했으며 실업률은 4%로 소폭 상승했습니다.

뱅크 오브 아메리카의 미국 경제학자 마이클 가펜은 이러한 추세로 볼 때 "냉각되긴 했지만 차갑지는 않은" 노동 시장이 계속될 것이라고 예상했습니다.

5월 미국 일자리 성장률 증가, 실업률은 4%로 상승

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금요일, 연준이 선호하는 인플레이션 게이지의 최근 수치에 따르면 5월 물가가 2021년 3월 이후 가장 낮은 속도로 상승하면서 인플레이션이 완화된 것으로 나타났습니다.

이는 연준이 인플레이션에 맞서 싸우는 데 있어 올바른 방향으로 나아가는 단계로 여겨졌습니다.

경제 전문가들은 경제 활동 둔화 조짐과 함께 인플레이션의 긍정적인 추세로 인해 연준이 조만간 금리를 인하해야 한다고 주장하고 있습니다.

옥스포드 이코노믹스의 미국 수석 이코노미스트인 마이클 피어스는 고객들에게 보낸 메모에서 "노동 시장의 연착륙 조짐은 연준 관리들이 완전 고용 측면의 위험에도 주의를 기울여야 한다는 것을 보여줍니다."라고 말했습니다.

전반기 보고서

2023년과 마찬가지로 2024년 주식시장 랠리의 대부분은 몇몇 대형 기술주에 의해 주도되었습니다.

올해 중반까지 올해 S&P 500 상승률의 3분의 2 이상이 엔비디아(NVDA), 애플(AAPL), 알파벳(GOOG,GOOGL), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 메타(META), 브로드컴(AVGO)에서 발생했습니다. 이러한 상승의 거의 3분의 1을 엔비디아가 주도했습니다.

연중 단기 랠리에도 불구하고 올해 S&P 500을 상회하는 수익률을 기록한 섹터는 단 두 개뿐입니다: 통신 서비스와 정보 기술입니다. 두 섹터 모두 S&P 500의 약 15% 상승률에 비해 18% 이상 상승했습니다.

이로 인해 올해 하반기에 월가의 뜨거운 이슈인 주식 시장 랠리가 확대될 것인지에 대한 논쟁이 계속되고 있습니다.

모건 스탠리의 최고 투자 책임자 마이크 윌슨은 최근 리서치 노트에서 경제 지표 약세와 높은 금리를 고려할 때 기술과 무관한 섹터가 부진을 만회하는 진정한 확장 장세는 일어나지 않을 것이라고 주장했습니다.

"좁은 폭은 지속될 수 있지만 그 자체로 수익률에 반드시 역풍이 되는 것은 아닙니다."라고 윌슨은 말합니다. "당분간 폭 확대는 우량/대형주 중심으로 제한될 것으로 보입니다."

기술의 힘은 계속된다

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더 많은 메가캡 예외성

대부분의 전략가들은 메가캡 기술주 기업의 실적이 계속해서 시장을 상회하고 있기 때문에 상승세를 주도한 것은 당연한 결과라고 판단했습니다. 2분기 실적도 마찬가지일 것으로 예상됩니다.

UBS 투자은행의 미국 주식 전략가 조나단 골럽에 따르면 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존, 메타는 2분기에 총 31.7%의 수익 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

S&P 500 지수 자체는 이보다 완만한 7.8%의 수익 증가가 예상됩니다.

즉, 수익 성장의 가장 큰 비중은 다시 한번 빅테크에서 나올 것으로 예상됩니다. 그리고 2분기 실적 수정에서도 비슷한 추세를 보이고 있습니다.

3월 31일 이후 골럽의 연구 결과에 따르면 S&P 500의 수익 추정치는 평균 3.3% 하락보다 훨씬 적은 0.1% 하락에 그쳤습니다. 이는 앞서 언급한 6대 기술 기업의 수익이 3.9% 상향 조정되었기 때문입니다.

하반기로 접어들면서 이들 빅테크 기업의 실적 호조세가 꺾일지에 대한 논쟁이 계속될 것입니다.

빅 테크가 2분기 실적 회복세를 주도하다

https://finance.yahoo.com/news/june-jobs-report-ushers-in-new-quarter-during-holiday-shortened-trading-week-what-to-know-this-week-123222324.html

June jobs report ushers in new quarter during holiday-shortened trading week: What to know this week