[ 미국 주식 동향 ] 소매 판매, 대형 은행 실적 및 넷플릭스 수익 발표 등 이번 주 주요 증시 이벤트

[ '24년 10월 14일 ]

투자자들이 분기별 실적 발표를 소화하기 시작하고 연방준비제도이사회가 11월 회의에서 어떤 조치를 취할지에 대한 논쟁이 격화되면서 증시는 또다시 사상 최고치로 마감했습니다.

한 주 동안 나스닥, S&P 500, 다우존스 산업평균지수는 모두 1% 이상 상승했으며 금요일에는 다우지수와 S&P 500 지수가 모두 사상 최고치로 마감했습니다.

다음 주에는 소매판매에 대한 월간 보고서가 경제 캘린더를 주도할 것이며, 투자자들은 9월 고용보고서의 깜짝 호조에 이어 경기 회복 여부를 평가할 것입니다.

기업 뉴스에서는 뱅크 오브 아메리카(BAC), 골드만 삭스(GS), 모건 스탠리(MS)의 실적이 대형 은행의 실적을 마무리하고, 유나이티드 항공(UAL)과 넷플릭스(NFLX)의 실적 발표도 이번 주에 주목할 만한 소식입니다.

11월 노컷 케이스 만들기

지난 한 주 사이에 연방준비제도이사회가 11월 회의에서 금리를 더 인하하지 않을 것이라는 추측이 커지고 있습니다. 실업률이 또다시 하락하고 올해 들어 가장 높은 월별 고용 증가율을 기록한 9월 고용 보고서로 인해 노동 시장이 악화될 것이라는 우려가 완화되었습니다.

목요일에 발표된 최신 소비자물가지수(CPI) 보고서에 따르면 근원 물가가 예상보다 더 많이 상승했습니다. 금요일에 발표된 최신 생산자물가지수(PPI)도 2.6% 상승할 것이라는 월가의 예상과 달리 근원 물가가 2.8% 상승하는 등 비슷한 양상을 보였습니다.

일부에서는 이 데이터와 최근 연준의 9월 회의록에서 “일부” 관리들이 더 낮은 수준의 금리 인하를 지지했을 것이라는 점을 고려할 때 중앙은행이 11월에 금리를 동결할 가능성이 높다고 주장하고 있습니다.

야데니 리서치의 수석 시장 전략가인 에릭 월러스타인은 야후 파이낸스에 “인플레이션이 2%로 급격히 하락하지 않고 노동 시장에 위기가 발생하지 않는 한, 연준이 올해 추가 인하할 이유는 없다고 생각한다”고 말했습니다.

금요일 현재 CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 연준이 11월에 금리를 인하하지 않을 가능성을 약 18%로 보고 있으며, 이는 일주일 전의 3%에서 상승한 수치입니다.

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리테일 실적 보고

예상보다 호조를 보인 경제 지표가 '금리 인하 불필요' 논의를 촉진하는 데 일조했습니다. 투자자들은 이번 주 목요일에 발표되는 9월 소매판매 보고서를 통해 또 다른 정보를 확인할 수 있습니다.

경제학자들은 9월 소매판매가 전월 대비 0.2% 증가했을 것으로 예상하고 있습니다. 8월 소매 판매는 0.1% 증가하여 경제학자들이 예상했던 감소세를 벗어났습니다.

토마스 사이먼스가 이끄는 제프리스의 경제팀은 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 “특히 소매판매는 변동성이 커지고 소비자 건전성에 대한 조사가 강화되면서 시장을 움직이는 중요한 변수가 될 수 있다”고 지적했습니다. “소매판매는 서비스보다는 상품에 매우 큰 가중치를 둔 지출을 측정하고 명목상으로 측정되기 때문에 컨센서스(상방 또는 하방)에 대한 빗나감에 대해 너무 깊게 해석해서는 안 된다고 경고하고 싶습니다. 약세는 디스인플레이션 또는 디플레이션이 지속되고 있기 때문일 수 있습니다.”

8월 소매 판매는 더딘 성장에도 불구하고 예상치 상회

넷플릭스 실적 발표

대형 은행들이 실적 시즌을 시작하면서 월가의 테스트를 대부분 통과했습니다. 투자자들은 주 초반에는 모건 스탠리, 골드만 삭스, 뱅크 오브 아메리카의 보고서로 금융 부문에 주목하다가 목요일 장이 끝난 후 넷플릭스 실적으로 관심이 옮겨갈 것입니다.

이 거대 스트리밍 업체의 주가는 올해 들어 약 50% 상승했으며 사상 최고가에 근접해 거래되고 있습니다. 월스트리트는 넷플릭스가 97억 7,700만 달러의 매출에 5.16달러의 주당 순이익을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전년 대비 40%에 가까운 수익 성장률을 기록하는 것입니다.

그러나 월스트리트에서는 이 엄청난 상승세를 지속할 수 있을지 여부에 대해 많은 논쟁이 벌어지고 있습니다. 씨티의 애널리스트 제이슨 바지넷은 단기적으로 넷플릭스가 미국에서 추가 가격 인상을 발표하는 것이 주가에 촉매제가 될 수 있다고 전망했습니다.

바지넷은 “미국의 가격 인상 발표로 넷플릭스 주가가 상승할 것으로 예상하지만, 2025년 주당 순이익 25달러에 대한 투자자들의 희망이 꺾이면서 결국 주가는 하락할 것으로 예상합니다.”라고 썼습니다.

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상승하는 채권수익률

미국 10년 만기 국채 수익률이 7월 말 이후 처음으로 4.1%에 근접하고 있습니다.

경제성장 지표가 견조한 가운데 인플레이션이 당초 예상보다 더 고착화될 수 있다는 신호로 투자자들이 금리 인하에 대한 기대감을 줄이면서 10년물은 지난 한 주 동안 약 30bp 상승했습니다.

지난 몇 년 동안 높은 수익률은 주식에 역풍으로 작용했습니다. 하지만 파이퍼 샌들러의 수석 투자 전략가인 마이클 칸트로위츠는 목요일 야후 파이낸스에 수익률이 아직 역풍이 될 만큼 충분히 오르진 않았다고 말했습니다.

칸트로위츠는 “이러한 금리 상승이 전체 주식에 그다지 걱정스러운 상황은 아니라고 생각합니다.”라고 말했습니다.

칸트로위츠는 부동산과 소형주 러셀 2000 지수처럼 금리 하락을 예상한 투자자들의 수혜를 받았던 분야는 최근 10년물 수익률이 상승하는 가운데 주춤하고 있다고 지적했습니다.

칸트로위츠는 현재로서는 채권 수익률 상승이 S&P 500 지수를 압박하는 것보다 시장 주도권을 결정하고 있다고 덧붙였습니다.

“수익률이 계속 상승하더라도 몇 달 동안 지속되지 않는 한 주식에 큰 문제가 되지는 않을 것 같습니다."라고 그는 말했습니다.

9월 고용보고서 이후 10년 만기 국채 수익률 급등

https://finance.yahoo.com/news/retail-sales-big-banks-results-and-netflix-earnings-what-to-know-this-week-114506799.html

Retail sales, big banks' results, and Netflix earnings: What to know this week