[ 미국 주식/증시 동향 ] CPI 보고서 발표 전 랠리가 쉬어가면서 다우 지수가 주가 하락 주도

[ '24년 11월 13일 ] 

화요일 투자자들이 매수세가 지나친 것인지, 도널드 트럼프 대통령 당선인의 내각 인선이 정책에 어떤 의미를 갖는지 평가하면서 미국 증시의 급등세가 꺾였습니다.

다우존스 산업평균지수는 0.8%, 즉 350포인트 가까이 하락했습니다. S&P 500 지수는 0.2% 이상 하락했고, 기술주 중심의 나스닥 종합 지수는 약 0.1% 하락하며 이전 손실과 비슷한 수준을 보였습니다.

보잉(BA)은 10월 노동자 파업으로 인해 2.5% 이상 급락하면서 다우지수에서 약세를 보였습니다. S&P 500 지수와 다우 지수는 모두 10월 31일 이후 최악의 하루를 보냈습니다.

국채 수익률이 상승하면서 증시가 숨 고르기에 들어갔습니다. 10년 만기 국채 수익률은 약 12 베이시스 포인트가 추가되어 약 4.43%를 기록했습니다.

월스트리트 애널리스트들은 주요 지수를 사상 최고치로 끌어올린 대선 이후 주가 급등세가 곧 주춤해질 수 있다는 신호를 보내고 있습니다. 뱅크 오브 아메리카는 투자자들이 미국 주식에 대한 노출도를 11년 만에 최고치로 높였으며, 이러한 강세 베팅이 이익 실현의 토대를 마련했다고 씨티 전략가들은 말했습니다.

동시에 시장은 트럼프의 내각 인선이 미칠 정책적 영향에 대해 주목하고 있습니다. 마르코 루비오 플로리다 상원의원은 국무장관 후보로 지명되어 다른 유명 중국 매파들과 함께 팀에 합류했습니다. 관세 강화 전망은 중국 증시를 끌어내렸고, 차기 대통령의 경제 계획이 인플레이션을 부추길 수 있다는 우려에 무게가 실렸습니다.

비트코인(BTC-USD)의 기록적인 랠리로 인해 암호화폐가 9만 달러에 근접했습니다. 하지만 다른 '트럼프 트레이드'는 다소 주춤했습니다. 테슬라(TSLA)의 주가는 화요일 CEO 일론 머스크와 차기 대통령과의 동맹 덕분에 급등한 후 하락세로 돌아섰습니다. 암호화폐 연동 주식 코인베이스(COIN) 주가도 지난 몇 세션 동안 큰 폭으로 상승한 후 하락세를 보였습니다.

이제 수요일에 발표될 10월 소비자물가지수 보고서에서 연방준비제도이사회가 원하는 대로 인플레이션이 진정되고 있다는 신호가 나타날지 주목할 필요가 있습니다.

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'트럼프 트레이드'가 한풀 꺾이다

어제 저희는 도널드 트럼프의 대선 승리 이후 암호화폐 관련 주식과 테슬라(TSLA)가 어떻게 상승세를 이어가고 있는지에 대해 글을 썼습니다.

화요일에 이러한 거래는 잠시 숨을 고르고 있습니다.

플랫폼에서 암호화폐 거래를 제공하며 지난 5 거래일 동안 약 74% 급등했던 코인베이스(COIN)의 주가는 2% 이상 하락했습니다. 마찬가지로 암호화폐 거래를 제공하는 로빈후드(HOOD) 주가도 트럼프 당선 이후 큰 폭으로 상승한 후 화요일에 1% 정도 하락했습니다. 한편, 트럼프 무역의 최대 수혜주 중 하나인 테슬라는 지난 5번의 거래 세션에서 40% 이상 상승한 후 5% 이상 하락했습니다.

10월 인플레이션 기대치가 4년 만에 최저치 기록: 뉴욕 연준 설문 조사

소비자들의 인플레이션 기대치가 계속 낮아지고 있습니다.

뉴욕 연방준비은행의 새로운 10월 설문조사에 따르면 소비자들은 1년 후 인플레이션을 2.9%로 예상하여 1년 전의 3%보다 낮아졌습니다. 이는 4년 만에 가장 낮은 1년 전망치이며 최근 미시간 대학교의 설문조사와도 일치하는 결과입니다.

미시간 대학교의 최신 소비자 심리 조사에 따르면 소비자들은 1년 내 인플레이션이 2.6%로 지난달의 예상치인 2.7%보다 낮아질 것으로 예상하고 있습니다. 11월의 수치는 2020년 12월 이후 가장 낮은 수치이며 팬데믹 이전 2년간의 2.3%~3% 범위 내에 있는 수치입니다.

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블랙록의 릭 라이더: 주식의 '높은 멀티플을 좋아하지 않는다'

금요일 팩트셋의 조사에 따르면 S&P 500 지수는 이미 2025년 예상 수익의 22.2배에 거래되고 있습니다. 이는 5년 평균인 19.6배와 20년 평균인 15.8배를 상회하는 수치입니다.

화요일, 블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자 릭 라이더는 야후 파이낸스 인베스트에서 이 높은 멀티플을 “좋아하지 않는다”고 말했습니다. 하지만 중요한 것은 그가 여전히 “주식 롱 포지션”을 유지하고 있다는 점입니다.

라이더는 401(k) 자금 유입과 기업의 자사주 매입을 통한 주식에 대한 지속적인 수요가 주식의 기술적 강세 배경이 되고 있다고 언급했습니다.

“기업들이 주식을 대량으로 매입하고 있고 매도자가 없기 때문에 분모가 줄어듭니다.”라고 라이더는 말했습니다.

S&P 500 밸류에이션이 평균 이상으로 높다.(S&P 500 12개월 선행 가격 대비 수익 비율)

데이터트렉의 공동 창업자인 니콜라스 콜라스(Nicholas Colas)도 화요일 고객들에게 보낸 메모에서 높은 밸류에이션이 주식을 보유하지 말아야 할 이유가 될 수 없는 이유에 대해 언급했습니다.

“S&P 500의 22배를 소유하는 것이 불편할 수 있지만, 수학이 반드시 유용한 투자 지표는 아니라는 점을 기억해야 합니다.”라고 콜라스는 썼습니다. “특히 투자자의 신뢰를 해칠 만한 촉매제가 나타나지 않는다면 1~2년 동안은 더욱 그렇습니다. 결론은 1) 미국 경제가 계속 성장하고 2) 차기 행정부가 시장의 기대만큼 기업 친화적인 것으로 입증된다면 밸류에이션은 여기서부터 쉽게 확대될 수 있다는 것입니다.”

그는 “2025년 언젠가 S&P 500 지수가 선행 주가수익비율(PER) 25배에 거래된다고 해도 전혀 놀랍지 않을 것”이라고 덧붙였습니다.

실적 기대치를 뛰어넘은 실적 발표 후 쇼피파이 주가 급등

전자상거래 도구 제공업체인 쇼피파이(SHOP)의 주가는 예상보다 양호한 분기 실적을 발표한 후 23% 이상 급등했습니다.

이 캐나다 회사는 3분기 매출이 21억 6,000만 달러로 애널리스트 예상치인 21억 1,000만 달러를 넘어섰다고 발표했습니다. 분기 주당 순이익도 0.64달러로 애널리스트들이 예상했던 0.27달러보다 높았습니다.

씨티의 애널리스트 타일러 래드케는 이번 분기에 대한 가이던스를 상향 조정한 것을 언급하며, 3분기의 쇼피파이의 강점은 “지속적인 것으로 보인다”고 말했습니다. 이 회사는 현재 20% 중후반대의 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 이전 가이던스인 20% 초중반 성장에서 상향 조정된 수치입니다.

FOMO(Fear Of Missing Out) 시장이 돌아왔다

주식 시장이 상승세를 타면서 벤자민 그레이엄의 “똑똑한 투자자"를 쓰레기통에 버리는 사람들의 밈이 X(이전 트위터)에 다시 등장하고 있습니다.

똑똑한 투자자 밈은 특정 거래에서 랠리가 너무 커져서 전통적인 투자 교훈으로 설명하기 어려운 순간을 위한 명함이 되었습니다. 밈 주식 광풍이나 팬데믹 이후의 수많은 거래를 생각해 보시기 바랍니다.

화요일 초, 비트코인(BTC-USD)은 사상 처음으로 코인당 거의 9만 달러까지 상승했습니다. 월요일 디지털 화폐의 급등으로 암호화폐 관련 주식도 함께 상승했습니다. 거래소에서 디지털 자산 거래를 제공하는 코인베이스(COIN)의 주가는 지난 5일 동안 70% 이상 상승했습니다.

트럼프의 승리로 암호화폐 주식이 치솟다

암호화폐뿐만이 아닙니다. 테슬라(TSLA) 주가는 지난 다섯 세션 동안 50% 이상 상승했습니다. 팔란티어(PLTR)와 같은 인공 지능 주식도 지난 5일 동안 50% 가까이 오르며 급등하고 있습니다.

이러한 급등세의 대부분은 트럼프 대통령의 기대 정책으로 수혜를 입을 수 있는 시장이 상승하는 이른바 '트럼프 트레이드'의 일부입니다.

그러나 이러한 대규모 움직임은 여기에 근본적인 이야기 이상의 것이 있음을 나타냅니다: 2024년 주식시장 랠리에서 실패에 대한 두려움(FOMO)이 살아 숨 쉬고 있다는 분명한 신호입니다.

https://finance.yahoo.com/news/live/stock-market-today-dow-leads-stocks-down-as-rally-takes-a-break-before-cpi-report-121206480.html

Stock market today: Dow leads stocks down as rally takes a break before CPI report