[ 미국 주식/증시 동향 ] 중요한 일자리 보고서 등 이번 주 주요 증시 이벤트

[ '24년 12월 2일 ]

2024년 마지막 달을 맞이하는 증시는 투자자들이 미국 증시의 또 한 번의 뛰어난 한 해를 마무리하려는 움직임에 따라 사상 최고치에 근접할 것입니다.

지난주 휴일 단축 거래 기간 동안 다우존스 산업평균지수는 2% 이상 상승했습니다. 반면 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수는 1% 이상 상승했습니다. S&P 500 지수와 다우존스 지수는 모두 사상 최고치로 11월을 마감했습니다.

이번 주에는 투자자들을 맞이할 중요한 노동 시장 데이터로 금요일 오전에 발표되는 노동통계국의 11월 고용 보고서가 예정되어 있습니다. 일자리 수와 민간 임금 상승률에 대한 업데이트와 서비스 및 제조업 부문의 활동에 대한 수치도 일정에 산재해 있습니다.

투자자들은 이번 주 경제지표에서 12월 18일에 발표될 연방준비제도의 다음 금리 움직임에 대해 명확히 알 수 있을 것으로 기대합니다.

기업 뉴스에서는 세일즈포스(CRM), 오타(OKTA), 룰루레몬(LULU)의 실적이 다음 주 일정의 하이라이트가 될 것입니다.

노동시장 현황 살펴보기

최근 몇 달 동안 연방준비제도의 향후 금리 인하에 대한 기대감이 바뀌었습니다.

금요일 현재 CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 12월 18일 올해 마지막 회의에서 연준이 금리를 인하할 가능성을 66%로 보고 있습니다. 그러나 더 멀리 내다보면 시장은 내년 중 두 차례의 추가 금리 인하를 예상하고 있으며, 연준의 인플레이션 하락에 대한 우려가 커지고 있습니다.

극적이지는 않지만 계속 둔화되고 있는 노동 시장도 연준이 인플레이션에 초점을 맞추고 있어 2025년 공격적인 금리 인하에 대한 설득력이 떨어질 가능성이 높습니다. 이러한 이야기에 대한 업데이트는 금요일 오전 8시 30분(동부표준시)에 발표 예정인 11월 일자리 보고서에서 확인할 수 있을 것입니다.

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경제전문가들은 이 보고서가 허리케인과 노동자 파업의 영향을 많이 받았다고 생각했던 10월의 암울한 고용 보고서에서 반전을 보여줄 것으로 예상하고 있습니다.

미국 11월 고용 보고서에서는 노동 시장이 10월에 기록한 월 12,000개의 일자리 증가에서 20만 개의 일자리를 추가했을 것으로 예상됩니다. 한편, 실업률은 4.1%에서 4.2%로 상승했을 것으로 예상됩니다.

제이 브라이슨이 이끄는 웰스파고 이코노믹스 팀은 고객에게 보낸 메모에서 “비농업 고용의 월별 변동 추이를 통해 11월 고용 보고서는 노동 시장이 절대적인 의미에서 견고하지만 고용 상황의 둔화 추세는 아직 멈추지 않았다는 점을 재차 강조할 것으로 예상합니다.”라고 말했습니다. “이러한 메시지는 4.2%까지 상승할 것으로 예상되는 실업률에서 더욱 명확하게 드러날 것입니다.”

폭풍과 노동 파업으로 10 월 미국 일자리 성장률 하락

빅테크 기업의 실적 전망 업데이트

월스트리트 전략가들은 2025년 전망을 발표할 때 대체로 낙관적인 전망을 내놓았으며, 야후 파이낸스가 추적 조사한 전략가들은 S&P 500이 6,400에서 7,000 사이로 마감할 것으로 보고 있습니다. 이러한 전망에서 자주 언급되는 것은 '매그니피센트 7' 기술주인 애플(AAPL), 알파벳(GOOGL, GOOG), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 메타(META), 테슬라(TSLA), 엔비디아(NVDA) 외에도 나머지 493개 종목으로 주식 시장 랠리가 계속 확대될 것이란 점입니다.

“우리는 시장 주도권 확대 또는 가치주로의 전환에 우위를 부여했지만, 접전이라고 생각합니다.”라고 RBC 캐피털 마켓의 미국 주식 전략 책임자 로리 칼바시나는 주장하며 또 다른 강력한 경제 성장이 S&P 493을 지지할 수 있다고 강조했습니다.

하지만 모두가 동의하는 것은 아닙니다. 바클레이즈의 미국 주식 전략 책임자 베누 크리슈나는 빅테크가 매 분기 실적 추정치를 계속 상회하고 있다고 지적했습니다. 그리고 이러한 행진이 계속되는 한 “빅테크는 올해와 마찬가지로 S&P 500 주당순이익 성장 동력의 핵심으로 남을 것”이라고 크리슈나는 주장했습니다.

빅 테크 기업 실적 추정치가 유지되고 있다.(지난 30일간 4분기 실적 추정치의 변화)

크리슈나의 지적에 따르면, 내년에도 이러한 추세는 지속될 것으로 예상되지만, 많은 빅테크 기업의 실적 수정치는 나머지 S&P 500 지수보다 더 긍정적으로 유지될 것으로 보입니다.

11월 27일에 발표된 리서치 노트에서 데이터트렉의 공동 창업자인 제시카 라베는 지난 30일 동안 6개 빅테크 기업의 이번 분기 실적 수정치가 보합 또는 상향 조정되었다고 지적했습니다. 이 기간 동안 수익 추정치가 S&P 500의 예상치인 1.2%보다 더 많이 하향 조정된 기업은 마이크로소프트와 애플뿐입니다.

한편, S&P 500의 10대 비기술 기업의 수익 추정치는 평균 2.7% 하향 조정되었습니다.

“미국 빅테크 기업들은 견조한 실적 추정 모멘텀을 보유하고 있으며, S&P 전체는 물론 상위 10대 비기술 기업보다 훨씬 나은 상황입니다.”라고 라베는 설명합니다. “다행히도 빅테크는 S&P의 3분의 1을 차지하므로 이들의 펀더멘털이 지수에 큰 영향을 미칩니다.”

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12월의 강세 케이스

전략가들 사이에서는 2024년 거래가 마무리되기 전까지 강세장이 연말까지 이어져 사상 최고치를 경신할 것이라는 주장이 제기되고 있습니다.

그리고 역사는 이러한 주장을 뒷받침하고 있습니다.

카슨 그룹의 수석 시장 전략가인 라이언 디트릭은 시장에서는 강세가 강세를 낳는다는 사실을 상기시켜 줍니다. 1985년 이래로 S&P 500 지수가 12월 초순까지 20% 이상 상승했을 때, 벤치마크 지수는 10번 중 9번 더 상승했습니다. 2000년 이후, 이 지수는 첫 11개월 동안 이 정도 규모의 랠리를 보인 후에는 12월에도 매년 상승했습니다.

디트릭은 리서치 노트에서 “역사는 연말까지 추격이 가능하다고 말합니다.”라고 썼습니다.

S&P 500 20% 이상 랠리 이후 12월 상승률

https://finance.yahoo.com/news/crucial-jobs-report-kicks-off-december-trading-what-to-know-this-week-124017990.html

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