[ 미국 주식/증시 동향 ] 고용 보고서 서프라이즈에 인플레이션 우려로 다우, S & P 500, 나스닥 하락

[ '25년 1월 11일 ]

금요일 미국 증시는 투자자들이 2024년 최종 고용 보고서를 소화하면서 급락했습니다. 고용지표가 예상을 크게 웃돌면서 올해 금리 경로에 대한 불확실성이 커졌습니다.

다우존스 산업평균지수(DJI)는 약 1.6%, 700포인트 가까이 하락했고 S&P 500 지수(GSPC)도 1.5% 하락했습니다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수(IXIC)는 1.6% 하락했습니다. 3대 지수는 금요일 하락으로 인해 올해 상승분을 모두 반납했습니다.

한 주 동안 다우 지수는 1.1%, S&P 지수는 0.7%, 나스닥 지수는 0.6% 하락했습니다.

12월 비농업 고용지표는 매우 건전한 노동시장을 보여주었습니다: 미국 경제는 한 달 동안 25만 개 이상의 일자리를 추가했고 실업률은 4.1%로 떨어졌습니다. 이는 좋은 소식입니다. 덜 좋은 소식은 이 같은 지표 호조로 인해 연준이 금리를 더 오래 유지할 수 있을 것으로 월가의 일부에서는 보고 있습니다.

10년 만기 국채 수익률(TNX)은 금요일에 최근 상승세를 이어가면서 4.8%에 근접하며 2023년 말 이후 최고치를 기록했습니다.

투자자들은 또한 소비자들이 향후 물가 상승 압력에 대해 더 비관적이라는 새로운 데이터에 충격을 받았습니다. 금요일 미시간 대학교의 소비자 심리 지수의 새로운 수치에 따르면, 1년 후 인플레이션 전망치는 지난달 2.8%에서 이번 달 3.3%로 상승했습니다. 현재 수치는 2024년 5월 이후 가장 높은 수치입니다. 장기 인플레이션 기대치도 12월 3%에서 1월 3.3%로 상승했습니다.

최근 며칠 동안 제롬 파월 연준 의장과 다른 관리들은 금리 인하 속도를 늦추고 있다는 점을 분명히 했습니다. 이러한 기조와 고용지표 발표 이후, CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 7월 이전에는 양적완화 정책이 없을 것으로 보고 있습니다.

한편, 투자자들은 올해를 시작하며 호실적을 달성한 기업들을 환영했습니다. 월그린(WBA)은 1분기 실적 호조를 기록하며 이 헬스케어 회사의 턴어라운드 노력이 성과를 거두고 있다는 신호를 보였습니다. 주가는 20% 이상 상승했습니다. 델타항공(DAL) 주가는 4분기 실적 호조와 기록적인 연간 매출에 힘입어 9% 이상 상승했습니다. 대형 은행들은 다음 주에 실적을 발표할 예정입니다.

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강력한 고용 보고서가 금리 인하 기대에 제동을 걸면서 주택 건설 업체 주가 하락

예상보다 호조를 보인 고용지표로 올해 금리가 더 오래 유지될 것이라는 투자자들의 우려가 커지면서 주택 건설업체 주가가 하락했습니다.

SPDR S&P 홈빌더 ETF(XHB)는 금요일 2% 가까이 하락했습니다. 미국 최대 주택 건설업체인 DR 호튼(DHI), 레나(LEN), 펄트그룹(PHM)은 각각 1%, 2%, 1% 가량 하락했습니다.

미국의 높은 모기지 금리로 인해 많은 잠재적 주택 구매자와 판매자가 주택 구입을 망설이고 있습니다. 프레디 맥에 따르면 30년 만기 모기지 이자율은 4주 연속 7%에 근접하고 있습니다.

최근 고용보고서에 따르면 시장은 7월 이전에는 연준의 양적완화가 없을 것으로 예상하고 있습니다 (CME FedWatch 도구 참조). 연준이 모기지 금리를 결정하지는 않지만, 연준의 결정은 모기지 금리에 영향을 미칩니다.

최근 고용 지표에 따르면 건설업체들은 자재 및 인건비 상승으로 인해 압박을 받고 있으며, 건설 일자리 증가세가 둔화되고 있습니다. 노동부의 데이터에 따르면 건설업체들은 12월에 8,000개의 일자리를 추가했는데, 이는 11월의 10,000개에서 감소한 수치입니다.

새로운 포괄적인 제재로 유가가 급등하면서 배럴당 80 달러에 도달

산유국 러시아에 대한 미국의 새로운 전면적인 에너지 제재를 트레이더들이 소화하면서 금요일 유가는 배럴당 80달러까지 치솟아 3개월 만에 최고치를 기록했습니다.

서부 텍사스산 중질유(CL=F)는 3% 가까이 상승해 배럴당 76달러를 넘어섰고, 국제 벤치마크 가격인 브렌트유 선물(BZ=F)은 잠시 배럴당 80달러 바로 위를 오르내렸습니다.

금요일 오전에 발표된 제재 조치에는 180여 척의 선박, 보험사, 러시아 고위 에너지 경영진, 그리고 두 개의 주요 석유 회사가 모두 포함되었습니다.

재닛 옐런 재무장관은 성명에서 “미국은 우크라이나에 대한 잔인하고 불법적인 전쟁 자금을 조달하는 러시아의 주요 수입원에 대해 전면적인 조치를 취하고 있다”고 말했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 산유국 이란에 대한 정책으로 트레이더들이 긴장하면서 유가는 2025년 들어서도 상승세를 이어가고 있습니다. 테헤란은 현재 하루 300만 배럴 이상의 원유를 생산하고 있습니다.

“이란에 대한 트럼프 행정부의 강경한 입장이 매우 빠르게 나타날 수 있다는 뉴스가 계속 나오고 있습니다."라고 BOK 파이낸셜의 수석 부사장 데니스 키슬러는 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 썼습니다.

“미국 대부분 지역의 기온이 영하로 떨어지고 원유 저장량이 줄어들면서 원유는 이제 새로운 '펀드 선호 종목'이 되었습니다."라고 그는 덧붙였습니다.

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미국 노동 시장이 2024년을 호조세로 마무리

미국 경제는 12월에 9개월 만에 가장 많은 256,000개의 일자리를 추가했으며, 월스트리트가 예상했던 것보다 거의 10만 개나 더 많은 일자리를 창출하면서 2024년 노동 시장이 놀랍도록 좋은 성과를 기록했습니다.

12월 미국 실업률도 4.2%에서 4.1%로 하락했습니다. 수정된 실업률은 11월에 처음 보고된 4.3%의 최고치에 도달하지 않은 것으로 나타났습니다.

금요일 보고서에서 투자자들이 2025년 연준 금리 인하에 대한 기대를 계속 미루면서 국채 금리가 상승했지만, 6월 이전에는 인하가 없을 것으로 예상됩니다. 

다음 주 주요 일정

금요일에 발표된 새로운 일자리 데이터로 인해 연준의 금리 정책이 다시 주목을 받았습니다. 노동 시장 호조 신호로 연초 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다. 그리고 CME Fedwatch 도구에 따르면 2025년 첫 금리 인하시기가 5월에서 7월로 미뤄질 것이라는 전망이 힘을 얻고 있습니다.

하지만 고용지표 호조는 방정식의 일부일 뿐입니다. 다음 주 투자자들은 인플레이션에 대한 새로운 정보를 확인할 수 있습니다. 수요일에는 CPI 데이터와 금리 인하 동결이 당분간 연준의 입장이 될 것이라는 신호가 더 나올 수도 있습니다.

기업 측면에서는 대형 은행들이 분기별 실적을 발표할 예정입니다. JP모건 체이스(JPM), 골드만 삭스(GS), 뱅크 오브 아메리카(BAC), 모건 스탠리 등이 새해를 맞이하여 신용 상황과 지출에 대한 인사이트를 제공하는 보고서를 발표할 예정입니다.

https://finance.yahoo.com/news/oil-touches-80-per-barrel-as-sweeping-sanctions-against-russia-rattle-markets-162612572.html

Oil touches $80 per barrel as sweeping sanctions against Russia rattle markets