이익 감소에도 불구하고 테슬라의 탄소 배출권 수익이 27억 6천만 달러로 급증

테슬라의 수익은 2024년에 23% 감소하며 타격을 입었습니다. 하지만 한 가지 수익원은 계속 급증했는데, 바로 탄소 배출권 판매였습니다. 이 자동차 제조업체는 규제 크레딧 판매에서 2023년에 비해 54% 증가한 신기록을 세웠습니다. 전기차 시장이 발전하고 배출 규제가 강화됨에 따라 테슬라는 탄소 배출권으로 계속 수익을 올릴 수 있을까요?

테슬라의 2024년 실적: 이익은 감소하고 크레딧은 증가

테슬라는 2024년에도 수익이 감소하여 보통주 주주에게 귀속되는 순이익이 84억 달러로 2023년보다 23% 감소하고 2022년 기록인 141억 달러보다 40% 급감한 것으로 보고했습니다. 

4분기에만 테슬라는 257억 달러의 매출을 기록하여 애널리스트의 예상치인 273억 달러에 미치지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 연간 매출은 1% 소폭 증가하여 977억 달러에 달했습니다.

인도량 측면에서 테슬라는 2024년에 178만 대의 차량을 인도했으며, 이는 전년 대비 1% 감소한 수치이자 처음으로 전년 대비 감소한 수치입니다. 경쟁 심화, 수요 변화, 경제 상황 등이 회사의 성장에 영향을 미쳤을 수 있습니다.

테슬라는 2025년에 핵심 자동차 사업이 다시 성장세로 돌아설 것으로 예상하고 있습니다. 또한 올해 상반기에 무인 '사이버캡' 택시와 보다 저렴한 전기차 모델의 생산을 시작할 계획이라고 발표했습니다.

실적 발표 후 처음에는 테슬라 주가가 5% 하락했지만, 이후 투자자들이 회사의 장기 성장 계획에 반응하면서 3% 반등했습니다.

분석가들은 2025년까지 잉여 현금 흐름이 80% 급증하고 2026년에는 50% 더 증가할 것으로 예상하면서 조심스럽게 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 테슬라의 수익은 감소했지만, 한 가지 수익원은 여전히 강력한 생명줄인 탄소 크레딧 판매로 남아있습니다.

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테슬라의 탄소 배출권 붐: 배출권 거래로 현금 흐름을 유지한 방법

2024년 4분기에만 규제 배출권 또는 탄소 배출권 판매로 6억 9,200만 달러를 벌어들였으며, 이는 분기 순이익 23억 3,000만 달러의 거의 30%를 차지합니다. 

더욱 인상적인 것은 2024년 총 탄소 배출권 수익이 27억 6,000만 달러로 급증하여 2023년의 17억 9,000만 달러에서 전년 대비 54% 증가했다는 점입니다. 이러한 현저한 증가는 기존 자동차 제조업체들이 규제 목표를 달성하기 위해 고군분투하고 있는 가운데 배출권 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 보여줍니다.

2017년 이후 이러한 거래를 통한 테슬라의 총수익은 104억 달러 이상으로 치솟았습니다. 이는 테슬라의 비즈니스에서 가장 수익성이 높은 부분 중 하나가 되었습니다.

이 수익은 테슬라에 최소한의 비용으로 발생하므로 거의 순수한 수익원입니다. 배출 규제를 준수하기 위해 배출권을 구매해야 하는 다른 자동차 제조업체와 달리 테슬라는 무공해 차량을 판매하기만 하면 배출권을 확보할 수 있습니다. 

수익 마진이 감소하는 가운데 탄소 배출권 수익의 급격한 증가는 테슬라의 재무 건전성에 대한 이 비즈니스 모델의 중요성을 보여줍니다.

기대를 뛰어넘다: 탄소배출권 시장의 회복력

많은 분석가들은 다른 자동차 제조업체들이 전기차 생산량을 늘리면서 테슬라의 탄소배출권 횡재가 줄어들 것이라고 예측한 적이 있습니다. 2020년 당시 최고재무책임자(CFO)였던 재커리 커크혼은 투자자들에게 규제 크레딧 수익에 지나치게 의존하지 말라고 경고했습니다. 

그러나 예상과 달리 이 부문에서 테슬라의 수익은 이전 기록을 뛰어넘고 최고치를 경신하는 등 견조한 실적을 유지하고 있습니다.

이러한 회복력은 부분적으로는 기존 자동차 제조업체들이 전기차로의 전환이 더디게 진행되고 있기 때문입니다. 포드나 제너럴 모터스와 같은 회사들은 전기차 생산에 진전을 이루었지만, 여전히 미국, 유럽, 중국의 강화된 배기가스 배출 기준을 충족하기 위해 테슬라의 크레딧에 의존하는 경우가 많습니다. 

2035년까지 휘발유 및 디젤 자동차의 신규 판매를 금지하려는 유럽연합의 계획과 같이 전 세계적으로 규제가 점점 더 엄격해지면서 탄소 배출권에 대한 수요는 조만간 사라질 것 같지 않습니다.

실제로 테슬라의 탄소배출권은 자동차 제조업체들이 엄격한 EU의 배출량 목표를 달성하는 데 도움이 되고 있습니다. 스텔란티스, 도요타, 포드, 마쓰다, 스바루와 같은 회사는 배출량을 상쇄하고 막대한 벌금을 피하기 위해 테슬라의 크레딧을 구매하고 있습니다. 

EU 규제 당국이 전기차 판매 비율 미달 시 최대 3억 유로의 벌금을 부과하는 상황에서 테슬라와의 협력은 재정적 생명줄이 될 수 있습니다. 이 전략을 통해 자동차 제조업체는 전기 모델로 전환하는 동안 규정을 준수하고 지속 가능성을 향한 원활한 전환을 도모할 수 있습니다. 

한편, 유럽과 영국의 엄격한 배기가스 배출 규정과 미국의 전기차 인프라에 대한 연방 정부의 자금 지원 증가는 업계 전반의 전기차 도입을 가속화할 수 있습니다. 경쟁업체들이 규정 준수 요건을 충족할 만큼 무공해 차량을 충분히 생산하면 테슬라의 탄소배출권 수익은 감소할 수 있습니다.

그러나 테슬라는 미래 성장을 위해 탄소배출권에 전적으로 의존하고 있지는 않습니다.

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지속 가능성 강화 : 테슬라의 에너지, AI 혁신 및 배기가스 배출 감소

테슬라는 탄소배출권 판매 외에도 지속 가능성 노력의 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 테슬라의 사명은 지속 가능한 에너지로의 세계 전환을 가속화하는 것이며, 그 이니셔티브는 단순히 전기차를 생산하는 것 그 이상입니다.

재생 에너지 및 에너지 저장

테슬라의 에너지 사업은 2024년에 파워월과 메가팩 설치량이 아래와 같이 총 11.0GWh에 달하면서 기록적인 설치량을 달성했습니다. 이 이정표에 힘입어 4분기에는 래스롭 메가팩토리의 재료비 절감에 힘입어 기록적인 매출 총이익을 달성했습니다. 에너지 저장 제품에 대한 수요가 증가함에 따라 테슬라는 2025년 1분기에 새로운 상하이 메가팩토리에서 생산량을 늘릴 계획입니다.

테슬라의 슈퍼차저 네트워크도 빠르게 확장되었습니다. 2024년에 테슬라는 10,000개 이상의 새로운 슈퍼차저를 추가함으로써 네트워크를 전년 대비 19% 성장시켜 전 세계적으로 65,000개를 돌파했습니다.

네트워크를 통해 5.2TWh 이상의 에너지를 공급하여 55억 킬로그램 이상의 이산화탄소 배출을 상쇄하고 24억 리터의 휘발유를 대체했습니다.

또한, 테슬라는 승용차를 최대 500kW, 테슬라 세미는 1.2MW까지 충전할 수 있는 V4 슈퍼차저를 공개했습니다. 이 거대 전기자동차 제조업체는 계속해서 북미 슈퍼차저 네트워크에 더 많은 자동차 제조업체를 참여시키며 NACS 충전 표준을 새로운 차량에 적용하고 있습니다.

테슬라의 AI 발전과 제조 혁신

테슬라는 4분기에 AI와 차량 소프트웨어 분야에서 상당한 진전을 이루었습니다. 텍사스 기가팩토리에 50,000대 규모의 H100 트레이닝 클러스터인 코어텍스(Cortex)를 구축하여 4.2배 증가한 데이터와 향상된 안전 기능으로 FSD V13(감독형)을 구동시켰습니다. 테슬라의 오토파일럿 차량은 무사고 주행 거리가 594만 마일을 달성하여 사상 최고의 4분기를 기록했습니다.

제조 측면에서 테슬라는 리튬 정제소를 착공한 지 18개월 만에 첫 스포두멘 리튬 농축액을 생산했습니다. 또한 자체 4680 배터리 셀의 생산량을 늘려 주당 2,500대의 사이버트럭을 초과하는 생산량을 달성했습니다.

테슬라의 완전 자율 주행(FSD) 기술은 교통 흐름을 최적화하고 유휴 시간을 줄여 에너지 소비를 줄임으로써 지속 가능성에 중요한 역할을 합니다. 테슬라의 AI 기반 접근 방식은 교통 효율성을 개선하여 교통 혼잡과 불필요한 에너지 사용을 줄이는 것을 목표로 합니다.

배출량 감소 효과

테슬라의 전기차는 출시 이후 2천만 톤 이상의 이산화탄소 배출이 대기 중으로 유입되는 것을 방지했습니다. 2023년에만 자사 차량이 5백만 톤의 CO₂ 배출을 방지하는 데 기여했다고 보고했습니다.

테슬라는 또한 차량 효율성 부문에서도 선두를 달리고 있으며, 모델 3은 100km당 13.1kWh의 에너지 소비율을 달성하여 업계에서 가장 효율적인 전기차 중 하나입니다. 한편, 테슬라의 세미트럭 차량은 디젤 트럭에 비해 화물 배출량을 50%까지 줄일 수 있을 것으로 예상됩니다.

전반적으로 테슬라의 탄소배출권 사업은 수익 마진이 감소하는 가운데서도 수십억 달러의 수익을 창출하여 수익성을 강화하는 재정적 효자 노릇을 톡톡히 하고 있습니다. 이 수익원이 계속 번창할지는 다른 자동차 제조업체의 전기차 채택 속도와 글로벌 배기가스 배출 정책의 진화에 따라 달라질 것입니다. 현재로서는 테슬라의 탄소 배출권 판매가 재무적 성공의 중요한 축으로 남아 있습니다.

https://carboncredits.com/teslas-carbon-credit-revenue-soars-to-2-76-billion-amid-profit-drop/

Tesla's Carbon Credit Revenue Soars to $2.76 Billion Amid Profit Drop