테슬라 수익 : 테슬라의 유틸리티 스케일 배터리 유닛은 우승자인가? - 메가팩과 파워월

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주요 시사점

ㆍ테슬라의 매출은 전년 동기 대비 56% 성장했지만 3분기 투자자들의 예상을 빗나갔다.

 

ㆍ매출 증가의 대부분은 차량 생산 사업 확대에 따른 것이다.

 

ㆍ3분기에는 배터리 및 태양광 사업에서 테슬라가 2분기보다 거의 두 배 가까이 많은 스토리지 용량을 제공하는 등 가장 빠른 성장세를 보였다.

 

테슬라는 지난주 3분기 재무실적을 발표했다. 공식 보도에서, 이 시기를 "기록적인 매출, 영업이익, 그리고 잉여 현금 흐름을 가진 또 하나의 강력한 분기"라고 불렀다. 지난 12개월 동안 그 회사는 89억 달러 이상의 현금흐름을 창출했다.

그러나 예상 수익 수치 대비 실적 부진 발표에 따라 그 회사의 주가는 하락했다. 테슬라의 3분기 실적과 스케일 배터리 유닛의 실적을 분석해 보겠다.

테슬라 Q3 재무 수치

테슬라는 2022년 3분기에 다음과 같은 숫자를 발표했다.

ㆍ자동차 매출    : 186억 9200만 달러
ㆍ자동차 총이익 :   52억 1200만 달러
ㆍ총매출            : 214억 5400만 달러
ㆍ총이익            :   53억 8200만 달러
ㆍ영업 비용         :  16억 9400만 달러
ㆍ영업 이익         :  36억 8800만 달러
ㆍ자본 지출         :  18억 0300만 달러
ㆍ잉여 현금 흐름 :  32억 9700만 달러

 

이 회사의 총 수익은 매년 56%씩 증가했으며, 차량 인도 확대로 인해 크게 증가했다. 수익성 또한 개선되어 현재 전년 대비 37억 달러 증가했다.

 

이 회사는 또한 스토리지 사업이 크게 성장하면서 관련 다른 사업의 일부를 확장했다. 설치된 태양광 패널의 생산능력은 2분기 106 MWh에서 3분기 94 MWh로 감소했지만, 설치된 스토리지는 2분기 1133 MWh에서 3분기 2100 MWh로 폭발적으로 증가했다.

테슬라 배터리

많은 사람들이 전기 자동차로 테슬라를 알고 있지만, 테슬라의 사업에는 주로 태양 에너지와 에너지 저장과 같은 다른 청정에너지 기술도 포함되어 있다.

테슬라가 이번 분기에 가장 큰 성장을 보인 분야 중 하나는 배터리 생산 및 설치로, 전 분기에 비해 설치된 스토리지 용량이 거의 두 배가 되었다. 설치는 전년 대비 62% 증가했으며 현재 총 2.1GWh이다.

테슬라의 에너지 스토리지 제품은 파워월(Powerwalls)과 메가팩(Megapacks) 두 가지 주요 제품으로 구성된다.

테슬라 파워월은 가정용 배터리 역할을 하는 소비자 제품이다. 그것들은 일반적으로 태양 에너지 생산과 함께 작동하며 여분의 태양 에너지를 가정에서 저장할 수 있는 방법을 제공한다. 그러면 배터리는 집에 전력을 공급할 수 없을 정도로 햇빛이 적거나 정전 시 백업으로 가정에 에너지를 공급한다.

메가팩은 유틸리티 수준의 에너지 저장 장치이다. 전력회사는 이러한 배터리를 사용하여 여분의 에너지를 저장하고 사용량이 가장 많은 시간에 전력망에 방출할 수 있다. 이를 통해 전력회사는 생산과 수요를 보다 효과적으로 관리할 수 있으며 수요를 충족하기 위해 더 비싼 에너지 생산 방법을 강구할 필요성을 피할 수 있다.

 

메가팩의 다른 사용 사례로는 주 전력망에서 분리된 마이크로 전력망을 구축하고 풍력이나 태양광을 통해 전력망에 방출되는 전력의 흐름을 원활하게 하는 것이 있다.

메가팩은 발전소의 에너지 관리와 분배를 돕는 프로그램인 파워허브와 통합할 수 있다. 그들은 또한 기계 학습을 사용하여 에너지를 사고팔고 에너지 가격과 수요를 예측하는 테슬라 프로그램인 오토비더와 협력한다.

테슬라는 "반도체 문제가 자동차 사업보다 에너지 사업에 더 큰 영향을 미치고 있음에도 불구하고" 대규모 성장을 바탕으로 에너지 저장 사업에 큰 기대를 걸고 있다고 거듭 강조했다.

이 회사는 또한 캘리포니아 래스롭에 위치한 전용 40 GWh 메가팩 공장의 생산을 늘리고 있는 상황에서도 현재 수요 수준이 공급 능력을 초과하고 있다는 점에 주목하고 있다.

 

전체적으로 이 회사는 2분기부터 3분기 사이에 에너지 생성 및 스토리지 수익을 8억 6,600만 달러에서 11억 1,700만 달러로 늘렸고, 비용은 7억 6,900만 달러에서 10억 1,300만 달러로 증가했다. 이는 스토리지 및 발전 관련 수익이 9700만 달러에서 1억 400만 달러로 증가한 것으로 해석된다.

테슬라의 에너지 부문의 현재 수익과 이익은 차량 사업으로 인한 수익 대비 왜소하지만, 그 회사는 여전히 배터리를 회사의 필수적인 부분으로 보고 있다.

 

테슬라 파워월과 메가팩

테슬라 주식에서 무슨 일이 일어나고 있나?

테슬라의 주가는 투자자들이 예상했던 것보다 낮은 수익률에 따른 실적 발표로 하락했다. 그러나 시장은 전반적으로 상당한 상승세를 보였고, 테슬라는 손실 대부분을 빠르게 회복하여 약 2%의 상승으로 한 주를 마감했다.

지금까지 테슬라는 가치의 44% 이상을 잃었다. 10월 28일 금요일 오전 현재 S&P 500이 경험한 손실의 두 배가 넘는다.

이 모든 것이 투자자들에게 무엇을 의미하는지?

테슬라에 관심이 있는 투자자들은 태양광과 배터리 사업보다 차량 사업에 더 많은 관심을 기울이고 싶어 할 것으로 보인다. 에너지 생산 및 저장 부문에서 11억 1,700만 달러에 불과한 데 비해 차량 매출은 3분기에 186억 달러를 초과했다.

그러나 테슬라는 저장 장비와 자체 차량 모두를 위해 배터리 생산에 많은 투자를 하고 있다. 테슬라는 분기별 보고서에서 "배터리 공급망 제약이 중장기적으로 전기차 시장 성장의 주요 제한 요인이 될 것으로 계속 믿고 있다"라고 언급했다.

테슬라가 배터리 생산 용량을 늘리면 더 많은 스토리지를 출시할 수 있고 자체 EV를 위한 배터리 비용을 낮게 유지할 수 있어 회사에 이익이 될 것이다. 일반적으로 녹색 기술에 관심이 있는 투자자들(테슬라의 차량 생산 사업에 상당한 노출을 개의치 않는 투자자)은 주가가 상대적으로 하락하는 동안 회사에 더 투자하고 싶어 할 수 있다.

 

 

참조. https://www.forbes.com/sites/qai/2022/10/28/tesla-earnings-is-teslas-utility-scale-battery-unit-a-winner/?sh=36b5e58236f9