[ 미국 주식 동향 ] 인플레이션 데이터가 CPI 수치를 설정하면서 기술주가 랠리 주도

[ '24년 8월 14일 ] 

화요일 미국 증시는 월스트리트가 예상보다 낮은 인플레이션 데이터를 소화하고 수요일 오전에 발표될 7월 소비자물가 보고서를 기다리면서 상승세로 마감했습니다.

나스닥 지수는 약 2.4%, 벤치마크 S&P 500 지수는 약 1.7% 상승하며 기술주가 이날 랠리를 주도했습니다. 다우존스 지수는 약 1% 상승했습니다.

나스닥 종합지수, 나스닥 100 지수, S&P 500 지수는 각각 4 거래일 연속 상승하며 11월 이후 5일 연속 최고치를 기록했습니다.

소비자 물가의 향방에 대한 신호로 자주 사용되는 미국 생산자 물가는 7월에 전월 대비 0.1% 상승에 그쳐 경제학자 전망치보다 낮았습니다. 전년 대비 생산자물가지수(PPI)는 2.2% 상승하여 연방준비제도의 인플레이션 목표치인 2%에 거의 부합했습니다.

PPI 발표는 수요일 소비자물가 지수의 애피타이저 역할을 합니다. 미국 소비자 경기의 핵심 지표인 7월 소매판매 지표는 목요일에 발표될 예정입니다.

화요일 실적 발표에서 가장 중요한 종목은 홈디포(HD)였습니다. 이 주택 개량 소매업체의 주가는 올해 남은 기간 동안 유사한 동일 매장 매출에 대한 전망을 낮춘 후 하락했습니다.

다른 개별 종목으로는 스타벅스(SBUX) 주가가 CEO를 치포틀의 브라이언 니콜로 교체한다는 충격적인 발표 이후 24% 상승 마감했습니다. 치포틀(CMG) 주가는 7% 이상 하락했습니다.

한편, 엔비디아(NVDA)는 뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들이 최고의 '반등' 종목으로 선정하면서 월요일 4%의 상승세를 바탕으로 약 7%가량 상승했습니다.

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CPI 보고서가 나온다.

화요일의 PPI 데이터는 연준의 금리 인하에 대한 근거를 마련하는 가장 최신의 데이터입니다. 또한 향후 연방준비제도 금리 정책을 결정하는 가장 중요한 데이터 포인트 중 하나가 될 것입니다: 7월 소비자물가지수(CPI)입니다.

수요일 오전 8시 30분(동부표준시)에 발표될 예정인 인플레이션 보고서는 6월 수치와 변동이 없는 3.0%의 헤드라인 인플레이션을 나타낼 것으로 예상됩니다.

전월 대비 소비자 물가는 에너지 가격이 다시 상승할 것으로 예상됨에 따라 전월의 0.1% 하락에서 상승한 0.2%를 기록할 것으로 예상됩니다.

변동성이 큰 식품 및 가스 비용을 제외한 "근원" 기준으로는 7월 물가가 작년보다 3.2% 상승하여 6월의 연간 상승률 3.3%보다 둔화될 것으로 예상됩니다. 그러나 블룸버그 데이터에 따르면 월간 근원 물가는 6월의 0.1% 상승에 비해 0.2% 상승할 것으로 예상됩니다.

뱅크 오브 아메리카의 이코노미스트 마이클 가펜은 보고서를 발표하기 전 메모에서 "6월 CPI는 깜짝 놀랄 만한 하락세를 보였습니다."라고 썼습니다. "7월에는 이러한 놀라움의 일부가 반전될 것으로 예상합니다."

6월 데이터는 2020년 5월 이후 월간 헤드라인 CPI가 마이너스를 기록한 첫 번째 사례입니다. 또한 2021년 3월 이후 가장 낮은 연간 물가 상승률을 기록했습니다.

7월의 인플레이션 데이터는 "6월만큼 낮지는 않겠지만, 이전의 디플레이션 추세와 일치하며 9월에 금리 인하를 시작하려는 연준의 벤치마크에 부합할 것"이라고 가펜은 말했습니다.

근원 인플레이션은 주거비 상승과 보험 및 의료와 같은 핵심 서비스 비용 상승으로 인해 완고하게 상승하고 있습니다.

임대료 및 소유자 등가 임대료(OER) 지수가 2021년 8월 이후 가장 작은 월별 상승폭을 기록함에 따라 셸터 가격은 6월의 하락세가 반전될 것으로 예상됩니다. 소유자 등가 임대료는 주택 소유자가 동일한 부동산에 대해 지불할 가상의 임대료입니다.

주택 제외 서비스 부문도 6월에 "대부분 항공료 급락으로 인해 하락세를 보였습니다. 그러나 7월에는 항공료 하락폭이 훨씬 더 완만할 것으로 예상됩니다."라고 뱅크 오브 아메리카의 가펜은 말합니다.

그는 "주택 제외 서비스 인플레이션은 서비스 임금 상승률이 낮아지면서 시간이 지남에 따라 완화될 것이지만, 디플레이션이 지속될 가능성은 낮다"고 경고했습니다.

연준 금리 인하 기대감이 높아지면서 투자자들의 연착륙에 대한 자신감이 커지고 있다.

투자자들은 글로벌 경제에 대해 인플레이션이 진정되더라도 전반적인 경제 활동이 크게 악화되지 않는 '연착륙'을 이룰 것이라는 확신을 점점 더 많이 갖고 있습니다.

수요일에 발표된 뱅크 오브 아메리카의 8월 글로벌 펀드 매니저 설문조사에서 응답자의 76%는 향후 12개월 동안 글로벌 경제가 연착륙할 가능성이 가장 높다고 답했습니다. 이는 2023년 5월 이후 이러한 결과를 예상한 응답자 중 가장 높은 비율입니다.

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설문조사를 실시한 뱅크 오브 아메리카의 수석 투자 전략가 마이클 하트넷은 연착륙에 대한 베팅은 "금리 인하에 대한 기대감 때문"이라고 말했습니다. 최근 설문조사에서 투자자의 93%는 향후 12개월 내 단기 금리가 하락할 것으로 전망했으며, 이는 지난 24년 이래 가장 높은 수준의 금리 하락에 대한 확신을 나타냈습니다.

또한 투자자의 60%는 올해 4번 이상의 금리 인하를 예상했습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 이는 2024년에 4번의 금리 인하를 예상하는 현재 시장 전망과 일치하는 수치입니다.

585명의 응답자는 8월 2일부터 8월 8일까지 설문조사에 참여했으며, 이는 7월 고용지표가 부진하여 경기침체 우려가 커지고 시장이 급락한 이후에 실시된 설문조사라는 것을 의미합니다. 그러나 대체로 경제에 대한 투자자들의 평가는 많은 이코노미스트들의 주장과 일치하는 것으로 나타났습니다: 연착륙은 여전히 가시권에 있지만 연준의 금리 인하가 필요하다는 것입니다.

모건 스탠리의 수석 글로벌 이코노미스트인 세스 카펜터는 고객에게 보내는 주간 메모에서 연방준비제도이사회가 올해 금리를 75bp 인하할 것으로 예상한다고 말했습니다.

"현재까지 나타난 누적된 증거는 견고한 고용 시장과 소비자들의 지속적인 소비를 보여줍니다."라고 카펜터는 썼습니다. "이러한 요인들은 스스로를 강화하며 모멘텀을 계속 유지할 수 있습니다. 시장이 연준의 금리에 대한 우려를 줄였으므로 연준이 연착륙을 실현하기 위한 기준선을 준수하기만 하면 됩니다."

'증시에 긍정적'으로 작용하는 예상보다 양호한 PPI 데이터 

화요일 오전에 발표된 노동통계국(BLS)의 새로운 데이터에 따르면 7월 생산자물가지수(PPI)는 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다.

소비자 물가가 어디로 향하고 있는지를 보여주는 지표인 미국 생산자 물가는 지난달 전월 대비 0.1% 상승하는 데 그쳐 경제학자들의 예상치를 밑돌았습니다. 이 지수는 전년 대비 2.2% 상승하여 연방준비제도의 인플레이션 목표치인 2%에 거의 부합했습니다.

화요일 오전 현재 CME Fedwatch 도구에 따르면 시장은 9월 회의가 끝날 때까지 연준이 금리를 50bp 인하할 가능성을 약 53%로 보고 있는데, 이는 1주일 전의 68%에서 하락한 수치입니다.

오펜하이머의 수석 투자 전략가인 존 스톨츠푸스는 야후 파이낸스의 모닝 브리프에서 "주식에 긍정적"이라고 말했습니다. "이번 달 초에 시장을 사로잡았던 어두운 정서가 일부 해소되었습니다. 우리는 이것이 연방준비제도이사회가 금리 인하를 시작할 수 있는 기회를 제공한다고 생각할 수밖에 없습니다."

스톨츠푸스는 중앙은행이 9월에 금리를 25bp 인하하고 대선 이후 25bp를 추가로 인하할 것으로 예상한다고 말했습니다.

"12월에 또 한 번 인하할지 여부는 확실하지 않습니다."라고 그는 말했습니다. "우리는 하반기에 두 번의 인하가 있기를 오랫동안 기대해 왔습니다. 그러나 이 수치도 좋아 보입니다. 연준이 현 수준에서 금리를 다루는 데 있어 변화를 가져와야 한다는 것을 시사합니다."

https://finance.yahoo.com/news/stock-market-today-tech-stocks-lead-rally-after-inflation-data-sets-table-for-cpi-200100627.html

Stock market today: Tech stocks lead rally after inflation data sets table for CPI