[ 미국 주식 동향 ] 인플레이션 지표가 2021년 이후 가장 낮은 수준으로 상승함에 따라 주가 상승

[ '24년 8월 15일 ]

수요일 미국 증시는 월가가 소비자 물가에 대한 또 다른 고무적인 신호를 받아들임에 따라 단기 금리 정책의 미래를 결정하는 데 도움이 될 것으로 예상되면서 대부분 상승했습니다. S&P 500 지수는 0.4% 상승했고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 보합선 바로 위에서 마감했습니다. 다우존스 지수는 0.6%, 즉 200포인트 이상 상승했습니다.

소비자물가지수(CPI)는 7월 물가 상승률이 대체로 안정적으로 유지된 것으로 나타났습니다. 7월 소비자 물가는 전년 대비 2.9% 상승했으며, 이는 2021년 이후 처음으로 헤드라인 인플레이션이 3% 미만으로 하락한 것입니다. 식료품과 에너지 비용을 제외한 “근원” 기준 물가는 전년 대비 3.2% 상승했습니다. 두 수치 모두 월가의 전망치에 대체로 부합했습니다.

화요일 월가는 소비자 물가도 비슷한 방향을 예고할 수 있는 긍정적인 인플레이션 데이터에 힘입어 상승세를 보였습니다. 미국 경제의 도매 인플레이션을 측정하는 생산자물가지수는 7월에 전년 대비 2.2% 상승하여 연방준비제도의 목표치인 2%에 거의 부합했습니다.

인플레이션 신호가 더해진다면 연준이 금리 인하에 더 가까워질 수 있습니다. 연준의 가장 매파적인 위원들조차 금리 인하를 뒷받침할 수 있는 좋은 데이터가 조금 더 필요하다는 신호를 보내고 있습니다. 고용 시장 냉각과 함께 인플레이션이 진정되는 조짐이 더 나타나면 연준은 9월 회의에서 금리 인하를 단행할 가능성이 높습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 다음 달 연준이 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 문제는 인하 폭입니다. 베팅의 약 36%는 더 큰 폭인 50bp 인하에, 나머지는 25bp 인하에 베팅하고 있습니다.

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전 JPM 전략가, 연준의 첫 금리 인하가 종종 '축하할 일은 아니다'라고 경고

전 JP모건의 전략가였던 마르코 콜라노비치는 많은 사람들이 직장 생활의 책임에서 벗어나고 싶어 하는 일을 온라인에 더 많이 게시하며 새로운 자유 시간을 보내고 있다고 말했습니다.

콜라노비치는 올여름 초 인공지능이 주도한 랠리 기간 동안 주식에 대해 약세 전망을 유지하다가 JPM을 떠났습니다. 그가 떠난 직후 나스닥 지수는 조정에 빠졌고 S&P 500 지수는 수년 만에 최악의 3일간을 견뎌냈습니다.

수요일 오후 X에 올린 글에서 콜라노비치는 인플레이션이 하락하는 것은 연준이 수년간 노력해 온 것이지만 앞으로 몇 달 동안 더 복잡한 경제 상황이 전개될 것이라고 언급했습니다.

또한, 금리 인하가 시장에서 축하의 이유가 되는 경우는 드물다는 점을 투자자들에게 상기시켰습니다.

금리에 민감한 경제 부문이나 주식 시장 이외의 다양한 자산군에 노출되어 있는 투자자에게 금리 하락 전망은 분명 반가운 신호입니다.

하지만 시간 흐름에 따른 연방기금 금리를 간단히 살펴보면 연준이 어떤 방향으로 나아가고 있는지 알 수 있습니다.

2019년의 금리 인하와 90년대 중반의 연준의 움직임을 제외하면, 중앙은행이 "그냥" 금리를 인하하는 경우는 거의 없기 때문입니다. 그리고 뒤늦게 경기 침체라고 불리지만, 시장 역사상 금리 인하가 경기 사이클에 대한 긍정적인 신호라는 생각으로 투자자들을 안심시킨 사례는 거의 없습니다.

회색 영역은 미국의 경기 침체를 나타낸다.

올 가을 연준 금리 인하를 앞두고 가장 주목해야 할 부분은 '고용 시장이 어디로 갈 것인가'이다.

최근 인플레이션 데이터는 예상과 거의 일치했으며, 투자자들이 연준의 금리 인하 시기와 폭에 대해 논쟁하는 가운데 물가 상승세가 매년 계속 둔화되고 있음을 보여주었습니다.

그리고 인플레이션이 연준이 금리 인상을 시작한 이유였지만, 금리 인하 논쟁 속에서 중앙은행의 또 다른 임무인 최대 고용이 최우선 과제로 떠오르고 있습니다.

“이 일자리 급여 지표는 앞으로 몇 달 동안 실제로 어떤 일이 벌어질지 보여주는 수치입니다.”라고 씨티의 글로벌 이코노미스트인 네이선 시트는 야후 파이낸스에 말했습니다. “연준이 가장 많은 관심을 집중할 분야가 바로 이 부분입니다.”

인플레이션이 현재 3개월 기준으로 연준의 목표치인 2%를 밑돌고 있는 가운데, 월가는 실업률이 꾸준히 상승하고 월간 일자리 추가가 감소하고 있는 노동 시장이 경제 데이터에서 더 우려스러운 추세라고 주장하고 있습니다.

블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자인 릭 라이더는 발표 후 "오늘 CPI 보고서는 수개월 동안 지속되어 온 추세, 즉 인플레이션이 보다 정상화된 수준의 물가 상승률로 완화되고 있다는 점을 확인시켜 주며, 연준의 임무 중 이 부분이 지속적으로 개선되고 있다는 신뢰를 계속 쌓을 수 있을 것"이라고 말했습니다.

"이제 연준의 핵심은 금리 인하를 위해 인플레이션이 반드시 전제 조건이 아니라 노동 시장의 부진이 해결되어야 한다는 점입니다. 따라서 이중 임무의 다른 측면에 더 많은 관심이 요구되고 있습니다."

인플레이션이 연준의 2% 목표치를 향하고 있다.

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미국이 검색 대기업 구글의 분할을 고려하면서 구글 주가 하락

미국 법무부가 구글의 사업을 분리하는 방안을 검토하고 있다는 보도가 나온 후 수요일 아침 모회사 알파벳의 주가는 3% 이상 하락했습니다.

이 논의는 지난주 판사가 구글의 검색 및 광고 사업이 반독점법을 위반했다고 판결한 중요한 판결에 따른 것입니다. 이 판결은 거대 기술 기업이 온라인 검색에서 지배력을 남용했다는 일련의 소송에서 미국 법무부와 일부 주정부의 손을 들어주었습니다.

구글은 이 판결에 항소할 것이라고 밝혔지만, 사건을 주재하는 판사는 당사자들에게 반경쟁성을 시정하는 방법에 대한 제안서를 제출할 것을 요청했습니다.

블룸버그에 따르면 분할 계획이 진행될 경우 구글이 매각해야 할 잠재적 사업부에는 안드로이드 운영체제와 웹 브라우저 크롬이 포함될 수 있다고 전했습니다.

구글에 대한 조사는 의료에서 식료품, 기술에 이르기까지 여러 산업에서 반경쟁적 행위로 간주되는 것을 억제하기 위한 바이든 행정부의 광범위한 노력의 일환입니다.

미국 7월 인플레이션 예상보다 크게 하락

투자자들이 연방준비제도이사회가 금리 인하를 시작하기 위한 움직임을 계속 주시하면서 7월 소비자 물가는 예상보다 낮은 상승률을 보였습니다.

미국 7월 소비자물가지수(CPI)에 따르면 전월 대비 물가는 0.2%로 소폭 상승하여 6월의 0.1% 하락에서 상승세로 돌아섰습니다. 전년 대비 물가는 2.9% 상승하여 6월의 3%에서 감소했습니다. 이 보고서는 올해 3월 이후 전년 대비 전체 인플레이션이 3% 미만으로 하락한 첫 번째 사례입니다.

블룸버그 데이터에 따르면 경제학자들은 물가가 전월 대비 0.2% 상승하고 전년 대비 3% 상승할 것으로 예상했었습니다.

변동성이 큰 식품 및 에너지 카테고리를 제외하면 "근원" 인플레이션은 전월의 3.3%에서 연간 3.2%로 하락했습니다. 블룸버그가 설문조사한 경제학자들은 근원 인플레이션을 3.2%로 예상했습니다. 월간 기준으로는 근원 인플레이션이 0.2%로 전월의 0.1%에서 소폭 상승했습니다.

https://finance.yahoo.com/news/stock-market-today-stocks-rise-as-key-inflation-measure-increases-at-slowest-pace-since-2021-133044415.html

Stock market today: Stocks rise as key inflation measure increases at slowest pace since 2021