[ 미국 주식 동향 ] 증시, 8월 초 매도세 반전하며 연중 최고의 한 주를 보내다

[ '24년 8월 17일 ]

목요일 랠리로 벤치마크 S&P 500 지수와 기술주 중심의 나스닥 지수가 이번 달 매도세로 인한 낙폭을 만회한 후 금요일 증시는 상승세로 마감했습니다.

이러한 상승으로 모든 주요 지수는 올해 최고의 한 주를 보냈고, 주식도 11월 이후 최고의 한 주를 보냈습니다.

목요일에 2% 이상 상승한 나스닥 지수는 금요일에도 0.2% 상승 마감했습니다. S&P 500 지수와 다우존스 지수도 각각 약 0.2%의 상승률을 기록했습니다.

금요일에는 조용한 일정이 투자자들을 맞이했는데, 주요 데이터 발표에 따르면 8월 소비자 심리가 5개월 만에 반등하며 상승세를 보였습니다.

목요일의 상승은 미국 소비자에 대한 두 가지 주요 수치, 즉 월별 소매 판매와 월마트(WMT)의 최신 수익 보고서가 월초 주가 급락으로 촉발된 경기 침체 우려가 잘못된 것임을 보여주면서 촉발되었습니다.

“우리는 소비자들의 일관성을 확인했습니다.”라고 월마트의 최고재무책임자(CFO)는 야후 파이낸스에 말했습니다. “2분기의 각 월을 살펴보면 모두 상당히 일관성이 있었습니다. 일부에서 예상했던 것처럼 7월에는 매출 하락이 없었습니다. 그리고 이것이 올해 우리의 일반적인 전망입니다.”

긍정적인 데이터에 따라 투자자들은 올해 연방준비제도의 금리 인하에 대한 보다 극적인 베팅도 일부 축소했습니다.

CME 그룹의 데이터에 따르면 투자자들은 연준이 다음 달 금리를 0.25% 인하할 확률을 66%, 0.50% 인하할 확률을 33%로 보고 있습니다. 지난주 시장이 가장 격동적인 순간에는 0.50% 인하가 거의 확실시되다시피 했었습니다.

금리 관련 투자자들의 다음 주요 업데이트는 다음 주 금요일 제이 파월 연준 의장의 연례 잭슨홀 심포지엄 연설입니다.

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엔비디아의 실적이 어려움을 겪고 있는 AI 업계를 반전시킬 수 있을까?

최근 기술주 반등에도 불구하고 투자자들이 인공지능의 지속 가능성에 의문을 제기하면서 알파벳(GOOG, GOOGL), 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT)와 같은 메가캡 종목은 지난 한 달 동안 주가가 모두 하락했습니다.

구글 모기업인 알파벳의 주가는 14% 하락했고, 아마존의 주가는 약 8% 하락했습니다. 마이크로소프트 주가는 목요일 종가 기준으로 7% 이상 하락했습니다. 하지만 이달 말에 발표될 엔비디아의 실적은 빅테크와 인공지능 거래 전반에 큰 촉매제가 될 수 있습니다.

이 칩 회사의 성과는 그 어떤 하이퍼스케일러보다 AI 업계를 뒤흔들 수 있습니다. 다른 소프트웨어 회사와 달리 엔비디아는 수익이 문제가 되지 않았습니다. 하지만 월가의 높은 기대치에 미치지 못한다면 AI 트렌드도 함께 하락할 수 있습니다.

알파벳, 아마존, 마이크로소프트의 AI 지출은 투자자들을 잠시 주춤하게 만들 수 있지만, 엔비디아의 수익에는 도움이 되고 있습니다. 이 회사의 호퍼 AI 칩은 시장에서 가장 수요가 많은 제품이며, 올해 말부터 블랙웰 라인의 생산량을 늘릴 예정입니다.

로이터에 따르면 이 회사는 고성능 AI 칩 시장의 80~95%를 장악하고 있습니다. 즉, 기업이 AI 기능에 지출한다고 말할 때마다 엔비디아의 프로세서를 구매하거나 최소한 사용하고 있을 가능성이 높습니다.

하지만 엔비디아의 2분기 보고서는 전년 대비 매출 성장을 비교하기 어려운 몇 분기의 시작을 알리는 것이기도 합니다. 2024 회계연도 2분기 매출은 135억 달러로 전년 대비 101% 증가했습니다. 데이터 센터 매출은 141% 증가한 103억 달러를 돌파했습니다.

이후 매 분기마다 이 거대 칩 업체는 전년 대비 더욱 인상적인 성과를 거두었습니다. 하지만 이 파티가 영원히 지속되지는 않을 것입니다. 가장 최근 분기에 엔비디아는 전년도 71억 9천만 달러에서 262% 증가한 260억 달러의 매출을 기록했습니다.

다가오는 2분기 보고서에서 월스트리트 애널리스트들은 전년 동기 대비 112% 증가한 286억 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 여전히 엄청난 매출 증가를 의미하지만, 이전 분기에 기록한 성장률에 비하면 놀라운 수준은 아닙니다. 이로 인해 일부 투자자들은 실망할 수도 있습니다.

그렇다고 해서 엔비디아가 계속해서 현금을 벌어들일 것으로 예상되지 않는다거나 월스트리트가 엔비디아에 대해 부정적인 시각을 갖고 있다는 것은 아닙니다. 목요일 현재 66명의 애널리스트가 엔비디아 주식의 투자의견에 매수 등급을 부여했습니다. 보류 등급은 7명에 불과했고 매도 등급은 단 한 명뿐이었습니다.

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연준이 금리를 발표할 때까지 모든 데이터가 조용할 것이다.

이번 주에는 바쁜 경제지표 발표가 주가 반등에 중추적인 역할을 했습니다. 예상보다 부진한 고용지표로 경기 침체에 대한 우려가 커졌지만, 이번 주 경제지표는 투자자들을 진정시키는 데 도움이 되었습니다.

최근 발표된 데이터에 따르면 인플레이션은 연준의 목표치인 2%를 향해 계속 하락하고 있으며, 소비자 지출은 유지되고 있고 해고는 더 이상 증가하지 않고 있습니다.

경제학자와 월스트리트 전략가들은 이번 주 데이터 발표에서 인플레이션이 연준의 목표치인 2%로 하락하면서 미국 경제가 급격한 경기 침체를 피하는 연착륙이 확실하게 가시권에 들어왔다고 주장하고 있습니다.

인플레이션이 가계에 미치는 영향(주거 비용이 가장 많이 증가했으며, 이는 통상 지출 예산의 큰 부분을 차지하고 있다.)

“이번 주의 빼곡한 경제 데이터 보고서는 대부분 좋은 소식으로 가득했습니다. 인플레이션은 대체로 미약했고, 경제 활동은 여전히 건전해 보입니다."라고 뱅크 오브 아메리카 증권의 경제학 책임자 마이클 가펜은 금요일에 고객에게 보낸 주간 메모에서 썼습니다. “최근 데이터 흐름은 우리의 연착륙 전망과 일치합니다.”

다음 주에는 경제 지표가 조용한 한 주를 보내더라도 이러한 전망에 큰 변화는 없을 것입니다. 하지만 잭슨홀 심포지엄에서 제롬 파월 연방준비제도 의장의 연설은 연준에 대한 시장의 기대치를 바꿀 수 있습니다.  

가펜은 “파월 의장이 할 수 있는 가장 쉬운 일은 7월의 메시지를 반복하는 것”이라고 썼습니다. “7월 FOMC 문구의 변화는 위원회가 양적완화 축소 가능성에 '매우 근접' 또는 '근접'했다는 것을 시사할 수 있습니다. 보다 비둘기파적인 신호는 위원회가 단순히 노동시장의 '예상치 못한 약세'가 발생한 후 대응하는 것이 아니라 이를 피하고 싶다는 성명이 될 수 있습니다.”

금요일 오전 현재 시장은 연준이 9월 회의가 끝날 때까지 금리를 25bp 인하할 확률을 76%로 책정하고 있습니다. 일주일 전만 해도 시장은 연준이 더 큰 폭의 인하를 단행하여 금리를 50bp 인하할 확률을 50% 이상으로 책정했었습니다.

https://finance.yahoo.com/news/stock-market-today-stocks-secure-best-week-of-the-year-reversing-early-august-sell-off-200304038.html

Stock market today: Stocks secure best week of the year, reversing early August sell-off