[ 미국 주식 동향 ] 중요한 노동 보고서와 사상 최고치를 기록한 주식 시장이 만나는 이번 주 주요 증시 이벤트

[ '24년 9월 30일 ]

지난 한 주 동안 증시는 상승세를 보였으며, S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신하는 등 투자자들이 경제 성장 지표가 회복세를 보이는 가운데 인플레이션이 진정될 조짐을 보임에 따라 상승 마감했습니다.

한 주 동안 S&P 500 지수와 다우존스 지수는 약 0.7% 상승했습니다. 반면 나스닥 지수는 1% 가까이 상승했습니다.

다음 주에는 9월 고용 보고서에서 노동 시장이 얼마나 빠르게 냉각되고 있는지에 대한 추가 단서를 제공할 것으로 예상됩니다. 일자리 수, 서비스 및 제조업 부문의 활동, 소비자 신뢰도에 대한 업데이트도 예정되어 있습니다.

기업 측면에서는 테슬라(TSLA)의 인도량 업데이트와 나이키(NKE)의 분기별 실적이 주목할 만한 소식입니다.

모든 시선이 노동에 집중

연준이 선호하는 인플레이션 게이지의 가장 최근 수치에 따르면 물가 상승률이 연준의 목표치인 2%로 계속 낮아지고 있어 연준의 또 다른 임무인 최대 고용에 더욱 집중할 수 있게 되었습니다.

제롬 파월 연방준비제도 의장은 9월 18일 기자회견에서 현재 노동 시장이 “견고한 상태”에 있으며 중앙은행은 이를 유지하기 위해 부분적으로 금리를 인하하고 있다고 말했습니다.

그럼에도 불구하고 노동 시장에는 분명히 둔화세가 나타나고 있습니다. 미국 실업률은 2024년에 꾸준히 상승하여 거의 3년 만에 최고 수준인 4.2%를 기록했습니다. 한편, 일자리 증가세는 둔화되어 미국 경제는 2024년에 월별 일자리 증가가 가장 낮은 두 달을 기록했습니다. 그리고 7월의 일자리 수는 2021년 1월 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

금요일 아침 10월 고용 보고서 발표일이 다가오면서 가장 시급한 질문은 노동 시장의 둔화가 얼마나 빠르게 진행되고 있는지입니다.

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월가의 컨센서스는 급격한 경기 둔화보다는 점진적인 경기 냉각의 징후가 더 많을 것으로 예상하고 있습니다. 블룸버그의 9월 일자리 보고서에 따르면 미국 경제에 13만 개의 비농업 급여 일자리가 추가되고 실업률은 4.2%로 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 8월에 미국 경제는 142,000개의 일자리를 추가했으며 실업률은 4.2%로 하락했습니다.

노동 시장 데이터 데이터 보고서에 따르면, 가장 최근에 발표된 주간 실업수당 청구 건수는 9월 21일로 끝나는 주에 4개월 만에 최저치를 기록했습니다.

뱅크 오브 아메리카의 미국 경제학자 아디트야 바베는 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 지속적으로 낮은 해고 수치를 보면 “9월 고용 보고서는 괜찮을 것”이라고 말했습니다.

“노동 시장이 우리 전망의 가장 큰 리스크입니다.”라고 바베는 썼습니다. “해고는 주목해야 할 핵심 지표이며, 낮은 수준을 유지하는 한 기본 시나리오는 연착륙으로 유지될 가능성이 높습니다.”

최선을 다하고 있나?

거대 소매업체 나이키는 화요일 개장 후 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정입니다. 월스트리트는 이 스포츠 의류 브랜드가 분기 매출 116억 5천만 달러, 주당 순이익 0.52달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 두 지표 모두 전년 동기 대비 감소한 수치로, 회사가 매출 성장에 활력을 불어넣기 위해 고군분투하고 있음을 나타냅니다.

이번 실적 발표는 2020년 은퇴한 전 나이키 임원 엘리엇 힐이 지난 10월 14일 존 도나호를 대신해 CEO로 취임한다고 발표한 이후 나이키가 처음으로 발표하는 실적 보고서입니다. 이 발표는 나이키 주가가 그해에 약 25% 하락한 상황에서 이루어졌습니다.

씨티의 애널리스트인 폴 레예즈는 고객에게 보낸 메모에서 힐의 복귀와 나이키의 턴어라운드 전략이 이번 실적 발표의 핵심 초점이 될 것이라고 말했습니다.

“우리는 경영진이 중국 매크로 약화 및 해당 시장의 브랜드 리셋과 2025년 하반기 혁신 중심의 판매 가속화와 관련된 보다 보수적인 가정에 따라 2025년 전체 가이던스를 낮출 가능성이 높다고 생각합니다.”라고 레예즈는 썼습니다.

테슬라 이야기

지난 한 달 동안 주가가 24% 이상 상승하고 올해 들어 공식적으로 플러스로 돌아서는 등 테슬라 주가는 조용히 상승세를 이어가고 있습니다.

이러한 움직임은 별다른 뉴스가 없는 상황에서 나온 것이지만, 다음 주에는 테슬라의 펀더멘털 스토리가 다시 한번 주목받을 것입니다. 이 전기 자동차 제조업체는 3분기 인도량을 발표할 예정입니다. 분석가들은 테슬라가 이번 분기에 전 분기의 443,956대에서 증가한 약 462,000대의 차량을 인도했을 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기의 판매량보다 6% 증가한 수치입니다.

많은 기대를 모으고 있는 로보택시 공개는 10월 10일로 예정되어 있습니다.

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'성장'을 원하는 투자자들

연방준비제도이사회가 최근 회의에서 더 큰 폭의 금리 인하를 결정한 이후 증시는 크게 상승했습니다. 투자자들은 연준이 흔들리는 경제를 지원하기보다는 현재 건전한 경제를 유지하기 위해 기준금리를 0.5% 포인트 인하한 것으로 받아들인 것으로 보입니다.

미국 주식 트레이딩 전략 책임자 스튜어트 카이저는 야후 파이낸스에 연준이 경제 상황에 필요해서 인하하지는 않았다는 시나리오는 주식에 “매우 낙관적”이라고 말했습니다.

“모든 것이 경제의 성장을 위한 것이고 모든 것이 소비자를 위한 것입니다.”라고 카이저는 말합니다. “소비자 씀씀이가 유지되고 있고 사람들이 걱정하고 연준이 우려하는 약세가 나타나지 않고 있음을 시사하는 데이터가 나오면 주식 시장에 긍정적일 것이라고 생각합니다.”

결과적으로 금요일에 고용지표가 나쁘게 발표되면 증시에 반대의 영향을 미칠 수 있습니다.

카이저는 “연준이 노동시장의 약세를 우려해 금리 인하를 시작한 것으로 밝혀진다면 금리 인하만으로는 증시에 도움이 되지 않을 것이며 증시는 하락할 것입니다.”라고 말합니다. “따라서 연준이 금리를 인하하는 이유가 중요합니다. 그리고 고용지표가 이에 대한 해답이 될 것입니다.”

카이저의 발언은 리톨츠 웰스 매니지먼트의 수석 시장 전략가인 캘리 콕스가 야후 파이낸스 차트북 여름판에서 공유한 차트를 떠올리게 합니다. 콕스는 지난 수년 동안 기준금리 인하 시 S&P 500 지수의 반응 폭이 다양했다고 지적했습니다. 일반적으로 경제가 경기 침체에 진입하는지 여부가 수익률의 핵심 동인입니다. 콕스의 연구에 따르면, 금리 인하가 시작된 지 1년 후 경제가 불황을 피했을 경우 S&P 500 지수가 하락한 경우는 단 한 번뿐이었습니다.

금리 인하가 항상 주식 시장을 뒤집는 것은 아니다.(연준의 첫 금리 인하 후 1년간의 S&P 500 성과)

https://finance.yahoo.com/news/a-critical-labor-report-meets-a-stock-market-at-record-highs-what-to-know-this-week-113035514.html

A critical labor report meets a stock market at record highs: What to know this week