[ 미국 주식/증시 동향 ] 빅테크 실적, 연준 회의, 트럼프 대통령의 취임 첫 주 소식 등 이번 주 주요 이벤트

[ '25년 1월 27일 ]

S&P 500 지수(GSPC)는 1985년 로널드 레이건 대통령 취임 첫 주 이후 새 대통령 취임 첫 4 거래일 동안 최고의 기록을 세웠습니다.

앞으로 한 주 동안 투자자들은 이 랠리를 시험할 뉴스가 쏟아질 것입니다.

기술주 대장주인 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL), 테슬라(TSLA) 등 S&P 500에 속한 100개 이상의 기업의 실적이 발표될 예정이며 수요일이 한 주 중 가장 바쁜 날로 기록될 것입니다. 스타벅스(SBUX), 엑손(XOM), 셰브론(CVX)도 실적을 발표할 예정입니다.

수요일 오후에는 연방준비제도이사회가 다음 통화정책을 발표할 예정인데, 중앙은행은 금리를 동결할 것으로 예상되며 투자자들은 제이 파월 연준 의장이 2025년 대차대조표에 대해 어떤 발언을 할지에 주목하고 있습니다.

지난주 S&P 500, 나스닥 종합지수(IXIC), 다우존스 산업평균지수(DJI)는 연휴로 4일간 단축된 거래 기간 동안 각각 랠리를 펼쳤습니다. 지난 5일 동안 S&P 500 지수와 다우 지수는 2.8% 이상 상승했고, 기술 지수는 같은 기간 동안 3.1% 이상 상승하며 상승세를 주도하고 있습니다.

관세에 대한 우려 완화 소식이 투자자들을 안정시키고 대규모 AI 투자 발표가 기술주 상승에 도움이 되면서 시장은 트럼프 대통령의 취임 첫날을 환영했습니다.

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시장을 움직이는 트럼프

트럼프 2.0이 시작된 지 4일이 지난 지금, 새 대통령이 주식 시장의 주도권을 쥐고 있음이 분명해졌습니다.

화요일, 트럼프가 취임 첫날 일부에서 예상했던 보편적 관세 인상을 보류한 후 달러가 하락하면서 시장은 랠리를 펼쳤습니다.

씨티 주식 전략가인 스콧 크로너트는 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 이번 주 내내 금리, 미국 달러, 유가의 잠재적 변동성이 모두 하락했다고 밝혔습니다.

“일부 하향 안정화 정책 요인으로 인해 가격이 하락한 것은 상호 작용으로 인한 자산 간 현상”이라고 크로너트는 말했습니다. “지금까지는 당초 예상했던 것보다 거시적 혼란이 덜했습니다.”

수요일, 트럼프는 미국의 인공지능 인프라 구축을 위한 5,000억 달러 규모의 새로운 민간 부문 투자 '스타게이트'를 발표하면서 AI 랠리를 촉발시켰고, 오라클(ORCL), 챗GPT를 개발한 오픈AI, 일본 대기업 소프트뱅크(9984.T)가 이 합작 투자에 참여하기로 약속했습니다.

오라클과 소프트뱅크는 마이크로소프트, 엔비디아(NVDA)와 함께 이 소식에 상승세를 보였습니다.

1주차에는 관세에 대한 시장의 우려가 현실화되지 않았을 뿐만 아니라 여전히 뜨거운 AI 무역이 다시 전면에 등장했습니다. 트럼프 2기 행정부의 편안한 출발이었습니다.

다시 주목받는 Fed

한 주 동안 다양한 시장 뉴스가 쏟아질 것으로 예상되는 가운데, 일반적으로 시장을 움직이는 연준의 발표가 한 주 경제 뉴스를 장식하면서 트럼프의 정책에 대한 투자자들의 초점이 시험대에 오를 것입니다.

CME 그룹의 데이터에 따르면 중앙은행이 수요일 오후 2시(동부표준시)에 최신 정책 결정을 발표할 때 금리가 동결될 확률이 거의 100%에 달한다고 합니다. 동부 표준시 오후 2시 30분에 예정된 파월 의장의 기자회견이 시장 변동성의 더 큰 원인이 될 가능성이 높습니다.

지난 목요일 트럼프는 다보스에서 열린 세계경제포럼에 가상으로 출연하여 유가가 하락하면 “금리를 즉시 인하할 것”이라고 말했습니다. 이 발언은 연방준비제도와의 충돌 가능성에 대한 논의를 불러일으켰습니다.

그럼에도 불구하고 JP모건의 수석 미국 경제학자 마이클 페롤리에 따르면 기자회견은 평소보다 덜 흥미로울 수 있습니다. 페롤리는 “최근 몇 년 동안 파월 의장의 회의 후 기자회견은 종종 FOMC 당일의 볼거리를 빼앗아갔습니다.”라고 썼습니다.

“하지만 다음 주에는 파월 의장이 '은폐하는 방식'을 더 많이 채택할 것으로 예상됩니다. 특히, 각 위원회 참가자들이 궁극적으로 채택될 무역 정책에 대해 각자의 조건부 가정을 사용하고 있으며, 회의에서 결정된 것은 다음 주 수요일에 합의된 통화정책 성명뿐이라는 점을 밝힐 것으로 예상합니다.”

경제 상태 점검

미국 경제의 건전성에 대한 몇 가지 주요 수치도 이번 주 내내 발표될 예정입니다.

목요일에는 미국 4분기 GDP의 첫 번째 추정치에 따르면 미국 경제가 2024년 마지막 3개월 동안 연율 2.6% 성장하여 전 분기의 3.1%보다 낮은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

금요일에는 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출 지수가 새롭게 발표될 예정이며, 경제학자들은 변동성이 큰 식품 및 에너지 카테고리를 제외한 연간 “근원” PCE가 12월에 11월과 변동 없이 2.8%를 기록했을 것으로 예상하고 있습니다. 경제학자들은 전월에 '근원' PCE 인플레이션이 0.2% 상승하여 11월의 0.1%보다 더 높은 상승률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

미국 금리 전략 책임자 블레이크 그윈은 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 트럼프의 정책과 함께 주말의 데이터 폭탄이 연준을 시장에서 “제3의 바이올린 연주자(아주 중요하지 않은 역할자)”로 만들 수 있다고 썼습니다.

그윈은 트럼프의 발언이나 다가오는 데이터가 “다음 주 기자 회견에서 파월 의장의 발언을 금방 무색하게 만들 수 있다”고 주장했습니다.

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다음 타자로 나오는 빅 테크

S&P 500 기업의 어닝 시즌이 순조롭게 시작되었습니다. 팩트셋 데이터에 따르면 S&P 500 지수는 4분기에 전년 동기 대비 12.7%의 수익 증가를 기록할 것으로 예상됩니다.

하지만 이러한 성장의 대부분은 여전히 '매그니피센트 7' 기술주의 실적에 의존하고 있습니다. 그리고 이 중 테슬라, 메타, 마이크로소프트, 애플 등 4개 기업이 다음 주에 실적을 발표할 예정입니다.

이 7개 기술주 그룹은 4분기 수익이 21.7% 증가할 것으로 예상되며, 이는 다른 493개 기술주의 수익 성장률인 9.7%에 비해 높은 수치입니다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 이러한 수익 성장률 격차는 2025년 내내 좁혀질 것으로 예상되며, 많은 주식 전략가들은 대형주를 제외한 주식 시장의 랠리가 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

'매그니피센트 7'의 수익 우위는 2025년에 둔화될 것으로 예상된다.

바클레이스의 미국 주식 전략 책임자인 베누 크리슈나는 2025년 전망에서 빅테크가 올해에도 큰 폭의 실적 성장이 예상되므로 “2024년과 마찬가지로 S&P 500의 EPS 성장 동력으로서 여전히 중요할 것”이라고 지적한 바 있습니다.

특히, 매그니피센트 7의 수익 성장은 올해 첫 6개월 동안 다소 둔화된 후 하반기에 다시 가속화될 것으로 예상됩니다.

https://finance.yahoo.com/news/top-trading-card-grader-expect-another-strong-year-for-collectibles-160034462.html

Top trading card grader: Expect 'another strong year' for collectibles