[ 미국 주식/증시 동향 ] AI 공포가 시장을 흔들면서 나스닥은 폭락, 엔비디아는 17 % 하락, 다우는 회복세

[ '25년 1월 28일 ]

월요일 나스닥은 중국 스타트업이 미국의 AI 리더십과 수익성에 대한 믿음을 흔들고 엔비디아(NVDA)에 타격을 주면서 5,890억 달러의 시장 가치 하락을 기록하면서 폭락했습니다.

나스닥 종합지수(IXIC)는 3% 이상 하락했고, S&P 500 지수(GSPC)는 1.5% 가까이 떨어졌습니다.

기술주 의존도가 낮은 다우존스 산업평균지수(DJI)는 투자자들이 방어주 섹터로 몰리면서 0.6% 이상 상승했습니다. 애플(AAPL), 메타(META), 소프트웨어 대기업 세일즈포스(CRM)의 주가도 기술주 부진을 극복했습니다.

나스닥과 S&P 500 지수는 중국의 딥시크가 자사의 AI 비서가 주요 모델보다 저렴한 칩과 적은 데이터를 사용하지만 성능은 똑같이 우수하다는 주장에 흔들렸습니다. 딥시크의 인기가 급상승하면서 투자자들은 AI 수요가 주도하는 성장이 주식 상승을 계속 견인할 것이라는 전망에 의문을 제기하고 있습니다.

AI의 선두주자인 엔비디아의 주가는 칩 관련 종목이 타격을 받으면서 17% 가까이 급락했습니다. ASML(ASML)은 6% 이상 하락했고, 브로드컴(AVGO)과 마이크론 테크놀로지(MU)도 큰 타격을 입었습니다.

마이크로소프트(MSFT)의 주가는 메가캡의 막대한 AI 투자에 대한 우려로 2% 이상 하락했습니다. 구글의 모기업인 알파벳(GOOG, GOOGL)과 아마존(AMZN)도 하락세를 보였습니다.

이번 주에는 애플, 테슬라(TSLA), 메타, 마이크로소프트 등의 실적이 주목받는 빅테크 실적 시즌이 시작됩니다. 딥시크가 수익 전망에 대한 의문점을 제기하면서 향후 수익에 대한 가이던스에 이목이 집중될 것입니다.

주식이 급락하면서 투자자들은 안전하다고 여겨지는 자산으로 몰려들기 시작했습니다. 10년 만기 국채 수익률(TNX)은 한 달 만에 가장 낮은 수준인 4.50%로 12bp 하락했고, 엔화와 스위스 프랑 등 피난처 통화가 급등했습니다.

그 배경에는 주말 동안 도널드 트럼프 대통령과 콜롬비아의 무역전쟁 우려가 다시 불거진 것도 있습니다. 트럼프 대통령은 추방된 이민자 문제로 콜롬비아 상품에 25% 관세를 연이어 부과하겠다고 위협했다가 협상이 타결된 후 관세 부과를 일시 중단했습니다.

한편, 연방준비제도이사회는 이번 주에 2025년 첫 정책 회의를 개최할 예정이며, 관리들은 이미 중앙은행에 도전이 될 수 있는 트럼프의 빠른 움직임을 주시하고 있습니다. 트럼프 대통령은 연준에 금리 인하를 촉구하며 화요일에 이틀간 회의를 시작하는 정책 입안자들과의 충돌을 예고했습니다.

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딥시크의 부상 이후 모든 AI 주식이 하락한 것은 아니다.

중국 인공 지능 회사인 딥시크의 새로운 기술은 인공 지능 산업과 관련된 많은 기업들에게 새로운 가능성을 열어주었습니다. 딥시크는 자사의 AI 모델이 미국의 유명 AI 모델보다 더 저렴한 칩과 더 적은 데이터를 사용한다고 주장하면서 시장을 뒤흔들었습니다.

오늘 하락한 주목할 만한 주식으로는 각각 17% 가량 하락한 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO)과 같은 칩 종목이 있습니다. AI 서버를 운영하는 데 필요한 전력 증가의 수혜자로 여겨져 온 비스트라(VST)와 같은 회사도 월요일에 대규모 매도를 보였습니다.

그러나 AI 산업의 다른 한 부분은 잘 견디고 있습니다. 세일즈포스(CRM), 허브스팟(HUBS), 워크데이(WDAY)를 포함한 몇몇 AI 소프트웨어 주식은 월요일에 실제로 상승했습니다. 이러한 기업들은 전략가들이 강조한 바스켓에 속하는 주식으로, 투자자들이 인프라 구축에 초점을 맞추던 것에서 비즈니스 내에서 AI를 사용하여 매출과 수익을 높일 수 있는 기업으로 이동하면서 차세대 AI 산업의 주역이 될 가능성이 높다고 강조했습니다.

이러한 기업들은 칩 기업들과 달리 딥시크가 지적한 것처럼 AI 구축에 필요한 투자가 줄어든다고 해서 타격을 입지는 않을 것입니다. 오히려 이득을 볼 수도 있습니다.

“AI 사용 비용을 낮춘다면, S&P 500에 속한 다른 493개 기업 중 일부 또는 그 이상의 기업이 혜택을 볼 수 있습니다."라고 트루이스트의 공동 CIO인 키스 레너는 월요일 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 말했습니다.

AI 공포로 시장 하락세가 가속화되면서 엔비디아 주가 17% 급락

월요일, 중국 딥시크의 새로운 인공지능 모델이 등장하면서 인공지능 투자에 대한 의문이 제기되고 비용 효율적인 인공지능 에이전트의 부상으로 인공지능의 선두주자인 엔비디아(NVDA)가 17% 이상 하락하면서 시장 전반의 매도세를 주도하며 손실이 가속화되었습니다.

중국 스타트업 딥시크는 1월 20일 오픈AI에 대한 위협으로 여겨지는 새로운 AI 모델을 발표했습니다. 미국의 벤처 캐피털리스트 마크 안드레센은 이 모델을 “내가 본 것 중 가장 놀랍고 인상적인 혁신 중 하나”라고 말했습니다.

이 소식은 딥시크가 자사의 최신 AI 모델 중 하나를 훈련하는 데 560만 달러밖에 들지 않는다고 밝힌 지 불과 한 달 만에 나왔습니다. 한편 오픈AI의 GPT 모델은 훈련하는 데 1억 달러가 넘는 비용이 들었습니다.

딥시크는 월요일 아침 자사 서비스에 대한 대규모 악성 공격으로 인해 일시적으로 등록을 제한하고 있다고 밝혔습니다. 이 회사의 AI 비서는 월요일 애플의 다운로드 차트에서 1위를 차지했습니다.

딥시크가 월요일의 메인 이벤트이지만 월스트리트는 '관세가 다가오고 있다'고 강조한다.

일요일 밤의 선물 폭락으로 투자자들의 관심이 중국의 딥서치 AI가 미국 중심의 AI 투자 붐의 미래에 어떤 영향을 미칠지에 대한 우려로 바뀌기 전, 지난 주말 트럼프 대통령은 관세가 여전히 최우선 의제임을 투자자들에게 상기시켰습니다.

백악관과 콜롬비아 간의 우여곡절 끝에 남미 국가가 미국으로 향하는 수출품에 대한 즉각적인 25% 관세를 피하기 위해 미국으로부터 추방되는 이민자를 받아들이는 협상을 최종적으로 수용했지만, 대통령의 행동 속도가 투자자들에게 중요한 시사점을 던져주었습니다.

“캐피털 이코노믹스의 그룹 수석 이코노미스트인 닐 시어링은 월요일 메모에서 ‘관세가 다가오고 있습니다.’라고 썼습니다.

“이는 새 대통령의 취임 연설에서 관세에 대한 언급이 생략되었다는 안도감으로 시작되었지만, 주요 무역 파트너에 대한 관세 인상을 시작하겠다는 도널드 트럼프의 위협이 이어졌고, 이르면 이번 주말에 멕시코와 캐나다에 관세가 부과될 수 있다는 보도로 끝난 특별한 한 주가 보여준 주요 시사점 중 하나인 것 같습니다.”라고 설명합니다.

“이 모든 것이 시장 일각에 여전히 남아 있는 관세 부과 위협이 허풍이라는 생각에 찬물을 끼얹었습니다. 이제 더 높은 관세가 예정되어 있으며, 우리의 주요 예측에 포함시켰듯이 비교적 곧 부과될 수 있을 것으로 보입니다.”

시어링이 지적한 대로 트럼프 대통령의 취임 첫 주는 월요일 행정명령에서 주요 무역 파트너에 대한 새로운 관세 부과를 보류하자 투자자들로부터 안도감을 얻었습니다.

이후 대통령은 2월 1일을 더 확고한 조치를 취하는 데드라인으로 정했습니다.

예를 들어, 관세가 틱톡의 운명과 어떻게 얽히게 되었는지는 관세가 투자자들에게 미치는 경제적 영향, 특히 관세 인상으로 인해 발생할 수 있는 인플레이션과 금리에 대한 영향도 중요하지만 관세가 상징하는 것이 더 중요하다는 점을 상기시키는 역할을 해야 합니다.

즉, 관세는 특정 시점에 트럼프의 사고방식을 이해하려는 투자자가 확실한 답을 얻을 수 있는 가장 좋은 방법입니다.

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월요일의 빠른 움직임은 주식 시장의 집중도에 따른 위험이다.

지난 2년간 투자자들 사이에서 가장 큰 논의 중 하나는 S&P 500의 집중도에 관한 것이었습니다.

이달 초 트루스트 웰스의 키스 레너가 발표한 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 전체 지수에서 상위 10개 기업이 차지하는 비중이 사상 최고치를 기록했습니다.

가장 큰 기업들이 주식 시장 지수에서 이렇게 높은 비중을 차지한 적은 없었다. (출처: 트루리스트 웰스)

물론 시장 집중이 본질적으로 나쁜 것은 아닙니다.

주가의 가장 중요한 장기적 동인은 수익 성장이며, 특히 시장에서 가장 큰 기업들인 매그니피센트 7은 2023년 초 AI 붐이 시작된 이래 수익 성장에 가장 큰 기여를 해왔고 올해까지 그 기조를 유지할 것으로 예상됩니다.

실제로 월스트리트에서는 올해 하반기에 매그 7의 수익 성장세가 다시 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.

그리고 시장이 거래하는 것은 현재 일어나고 있는 일이 아니라 투자자들이 내일 일어날 것이라고 생각하는 일입니다. 변화율뿐만 아니라 변화율의 예상 변화도 마찬가지입니다.

기술주 수익은 2025년 상반기에 다소 둔화될 것으로 예상되지만 하반기에 다시 가속화될 것으로 보인다.

따라서 딥시크의 역량에 대한 우려가 가장 적절하게 드러난 것처럼 이러한 기대가 깨지거나 의문이 제기되면 오늘 아침 주식에서 볼 수 있는 것과 같은 반응이 나타납니다.

많은 기업과 산업에서 시간이 지남에 따라 경쟁 우위에 대한 예상치 못한 위협이 나타나고 사라질 것입니다.

투자자들은 수익 성장에 대한 가정을 지속적으로 재평가하고, 특정 기업의 미래 현금흐름을 현재로 할인했을 때 최종 가치를 재평가하게 됩니다.

이 과정은 전체 주식 시장의 방향성을 형성하는 데 그 어느 때보다 큰 역할을 하는 시장 최대 기업에서 월요일에 진행된 것입니다. 따라서 몇 가지 의문점으로 인해 주식 시장의 가치에서 수조 달러가 사라질 수도 있습니다.

https://finance.yahoo.com/news/live/stock-market-today-nasdaq-clobbered-nvidia-sinks-17-while-dow-stages-comeback-as-ai-fears-shake-markets-210101592.html

Stock market today: Nasdaq clobbered, Nvidia sinks 17% while Dow stages comeback as AI fears shake markets