[ 미국 증시 ] S&P 500이 연속적으로 감소함에 따라 시장이 기술적인 반발 매수로 상승 시도

월가는 주요 인플레이션 데이터 외에 다음 주 연방준비제도이사회의 최근 금리 결정을 기다리고 있다.GETTY IMAGES

[ '22년 12월 9일 ]

 

S&P 500 지수는 다음 주 연방준비제도 이사회(FRB)의 금리 결정을 앞두고 새로운 경제 데이터를 통해 시장이 바뀌면서 5일 연속 하락세를 마감하는 등 상승세를 보였다.

다우존스 산업평균지수는 182포인트, 즉 0.5% 상승했다. S&P 500 지수는 0.8% 상승했고 나스닥 종합 지수는 1.1% 상승했다. 이는 S&P 500의 12월 첫 진일보였다.

연방준비제도 이사회는 모든 것을 저울질하고 있다. 최근의 우려는 미국 경제가 11월에 예상보다 많은 일자리를 추가했고 임금이 예상보다 빠르게 상승했기 때문에 연준이 금리 인상을 중단하기에는 인플레이션이 너무 높을 수 있다는 것이었다.

시장에서는 여전히 연준이 지난 몇 차례 회의 때보다 다음 주에 더 작은 규모의 연방기금금리 인상을 시행할 것으로 예상하고 있지만, 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%에 도달하는 데 시간이 걸릴 수 있기 때문에 연준이 궁극적으로 현재 예상보다 높은 수준으로 단기금리 인상을 단행할 것이라는 우려가 나오고 있다.

 

그것으로 인해 하락 랠리를 계속하여 주식 시장을 끌어내렸지만, S&P 500 지수는 중요 지지선인 3900 이상에서 안정화되고 있다. 그것은 시장이 연준의 금리 인상 캠페인이 후반전에 있다는 신뢰를 전부 잃지는 않았다는 것을 의미한다. 그러나 특히 10월과 11월의 대규모 랠리 이후 주의가 필요하다는 것을 보여주는 것 같다.

목요일에 시장은 새로운 데이터를 샅샅이 살펴보았다. 실업수당 청구액은 팩트셋 경제학자들의 컨센서스 예상치에 약간 못 미치지만 지난주의 225,000명보다는 높은 230,000명으로 집계됐다. 시장은 노동시장이 냉각되고 있다는 어떠한 신호도 인플레이션이 여전히 낮아지고 있다는 신호가 될 수 있기 때문에 이러한 증가를 환영한다.

모건스탠리 글로벌 투자사무소의 모델 포트폴리오 구축 책임자인 마이크 로웬가트는 "실업수당 청구가 소폭 상승하는 것은 흥미롭지만, 모든 가능성에서 이것이 시장의 바늘을 충분히 많이 움직이지는 않을 것"이라고 썼다. "연준의 결정에 앞서 인플레이션과의 싸움에서 우리가 어떤 입장에 있는지 더 명확하게 파악하기 때문에 투자자들은 앞으로 며칠 동안 소화해야 할 것이 많을 것입니다."

 

 

청구는 2월 초 이후 최고 수준으로 뛰어올랐다(신규 230K, 연속 1,671K). Source: Bloomberg via ZeroHedge

금요일, 생산자 물가 지수가 전해진다. 경제학자들은 11월에 7.2% 증가하여 10월의 8%에서 감소할 것으로 예상한다. 만약 기업들의 비용이 더 느린 속도로 상승하고 있다면, 그들은 더 느린 속도로 가격을 올릴 것이고, 이것은 전반적으로 인플레이션을 계속해서 감소시킬 것이다. 그것은 연준이 곧 금리 인상의 중단에 도달할 것이라는 희망을 유지하게 해 줄 것이다.

주식 시장이 아슬아슬하게 움직이고 있다. 경제 성장을 둔화시킬 필요는 있지만, 경기 침체에 빠질 정도로 너무 많이는 안된다. 그 걱정들은 근거가 없는 것이 아니다. 채권시장은 올해 들어 2년 만기 국채 수익률이 10년 만기 수익률을 웃도는 등 한동안 침체 신호를 보내고 있다. 그것은 더 높은 단기채권 금리가 오늘의 경제 수요를 너무 많이 압박할 것이기 때문에 장기채권 수익률은 내일의 수요와 인플레이션이 더 약화된다는 것을 반영하기 위해 더 낮을 것이라는 것을 의미한다.

로웬가트는 "시장은 다음 주에 시작하는 금리 인상 속도가 둔화될 것으로 예상하고 있지만 금리정책 전환이 경기를 연착륙시키기에 충분할지는 여전히 의문"이라고 썼다.

여전히 질문은 너무 많고 답은 많지 않다.

BMO 자산운용의 수석 투자전략가 마융유는 "다음 주 발표 때 연준의 경제 전망치와 금리 전망치가 무엇인지가 문제가 될 것"이라고 썼다.

이러한 질문에 대한 답변이 나오면 시장의 큰 변화에 놀라지 마세요.

 

 

 

ref. https://www.barrons.com/livecoverage/stock-market-today-120822/card/stocks-rise-as-investors-look-for-a-turnaround-uaeljtrIfZL8c86n5OJu