[ 미국 주식 동향 ] 다우 지수는 사상 최고치로 마감했으나 S & P 500, 나스닥은 기술주 부진으로 하락

[ '24년 8월 27일 ]

월요일 다우존스 지수는 사상 최고치를 기록한 반면, 다른 두 주요 지수는 투자자들이 금리 인하가 임박했다는 점을 염두에 두고 엔비디아(NVDA)의 실적 발표로 바쁜 한 주를 준비하면서 하락세를 보였습니다.

다우존스 산업평균지수는 0.1% 이상 상승하여 41,240.52로 최고치를 경신했습니다. S&P 500 지수는 0.3% 하락했고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 약 0.8% 하락했습니다.

AI 칩 대기업 엔비디아의 주가가 반도체 동종업체인 브로드컴(AVGO), 전기차 제조업체 테슬라(TSLA)와 함께 2% 하락하면서 기술주들은 장중 부진했습니다.

제롬 파월 의장이 9월에 연준이 금리 인하로 전환할 준비가 되어 있다고 밝힌 후 주가는 주간 상승폭을 줄였습니다. 지난주 주요 지수는 모두 1% 이상 상승했습니다.

시장은 2024년 말까지 총 1%의 금리 인하를 예상하며 빠르게 움직였습니다. 하지만 올해 연준 회의가 9월, 11월, 12월 단 세 차례만 남았고 8월 고용보고서가 아직 남아 있는 상황에서 월가는 0.5% 인하가 언제 이뤄질지 궁금해하고 있습니다.

이제 초점은 이번 주 주요 이벤트인 엔비디아의 실적 발표에 맞춰져 있으며, 이는 시장 분위기가 낙관적으로 유지될지 여부를 결정할 것입니다. 수요일에 발표되는 엔비디아의 실적이 높은 기대치를 충족하지 못하면 주가 상승을 이끈 인공지능 트레이딩이 더욱 위축되고 8월 저점에서의 반등세가 시험대에 오를 수 있습니다.

또한 금요일에는 연준 정책자들이 선호하는 인플레이션 지표인 PCE 지수 발표가 예정되어 있어 금리 방향 결정에 반영될 가능성이 높습니다. 목요일에는 미국 2분기 국내총생산(GDP) 발표도 예정되어 있습니다.

한편, 유가는 리비아의 생산 중단 보도와 이스라엘과 헤즈볼라의 공격으로 중동 긴장이 고조될 것이라는 우려로 3% 가량 급등했습니다. 글로벌 벤치마크 브렌트유 선물(BZ=F)은 배럴당 81.43달러에, 미국 벤치마크 WTI 원유 선물(CL=F)은 배럴당 77.42달러에 마감했습니다.

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역사적으로 볼 때 연준의 공격적인 금리 인하가 주식에 좋지 않을 수도 있다.

제롬 파월 연준 의장이 금리 인하 사이클 시작의 문을 열었으므로 경제학자들은 2024년에 연준이 얼마나 큰 폭으로 인하할지는 노동 시장이 어떻게 견디느냐에 따라 크게 좌우될 것이라고 예상했습니다.

9월 6일 발표 예정인 8월 고용 보고서에서 7월 보고서의 노동시장 약세가 과장된 것으로 확인되면 많은 경제학자는 연준이 25bp 금리 인하를 시작할 것이라고 주장합니다.

즉, 연준은 경제가 약화되고 있다는 지속적인 증거로 인해 금리를 인하할 필요는 없을 것입니다. 그리고 많은 전략가들이 연준 금리 인하를 생각할 때 투자자들이 주목해야 할 핵심은 바로 이 점입니다.

경제에 도움이 필요해서 연준이 금리를 인하한다면 주식에는 좋지 않은 영향을 미칩니다. 트루이스트 공동 최고투자책임자 키스 레너가 월요일 고객에게 보낸 연구에 따르면 1989년 첫 연준 금리 인하 이후 경제가 견고한 기반을 유지하는 한 S&P 500 지수는 1년 동안 최소 11% 상승한 것으로 나타났습니다.

그러나 레너의 연구에 따르면, 미국 경제가 12개월 후 경기 침체에 접어들자 S&P 500 지수는 그다음 해에 최소 14% 하락했습니다.

이는 오늘날의 환경을 명확하게 보여줍니다. 노동 시장의 심각한 침체로 인해 연준이 더 공격적인 금리 인하에 나설 수밖에 없다면, 이는 주식 시장에 좋은 신호가 아니라는 것이 역사의 교훈입니다.

경기 침체에 따른 금리 인하는 주식에 좋지 않다(연준의 첫 금리 인하 이후 S&P 500 1년간 가격 수익률)

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엔비디아, 수요일 발표되는 2분기 실적에서 AI 트레이드에 대한 중요한 시험대 위에 서다

투자자들이 수요일에 장 마감 후 예정된 엔비디아의 분기 실적을 기다리면서 월요일 엔비디아(NVDA) 주가는 2% 이상 하락했습니다.

이번 분기에 가장 기대되는 실적 발표인 엔비디아의 실적 발표는 투자자들이 AI 트레이딩이 하반기에도 계속해서 시장 분위기를 지배할 것이라는 신호를 살펴보면서 기술 부문 전체에 파급 효과를 가져올 것입니다.

엔비디아 주가는 올해 들어 현재까지 163% 이상, 지난 6개월 동안 60% 이상 상승했습니다. 라이벌인 AMD(AMD)의 주가는 현재까지 9% 상승했고 지난 6개월 동안 약 14% 하락했습니다.

인텔(INTC)의 주가는 연초 이후 57% 폭락했으며, 대규모 턴어라운드 노력에도 불구하고 계속 어려움을 겪고 있는 가운데 지난 6개월 동안 53% 하락했습니다.

투자자들은 파월 의장이 지역 은행의 어려움을 덜어줄 것이라는 데 베팅하고 있다.

제롬 파월 연방준비제도 의장의 발언으로 투자자들은 미국 은행주가 저금리로 인해 어려움에 처한 일부 대출기관에 큰 도움이 될 것으로 예상하면서 상승할 것이라는 데 베팅하고 있습니다.

이 베팅으로 중형 지방은행을 추종하는 지수는 금요일 5% 상승했는데, 이는 2024년 들어 하루 동안 가장 큰 폭으로 상승한 것입니다. 월요일에도 상승세를 유지했습니다.

이러한 상당한 움직임은 파월 의장이 “정책을 조정할 때가 왔다”고 말하며 4년여 만에 첫 연준 금리 인하를 예고하면서 시장에 분명한 신호를 보낸 이후였습니다.

더 넓은 은행업종을 추적하는 지수는 현재 S&P 500 지수의 성과와 비슷하게 올해 들어 18% 이상 상승했습니다.

https://finance.yahoo.com/news/stock-market-today-dow-closes-at-record-high-while-sp-500-nasdaq-slide-as-tech-lags-200101877.html

Stock market today: Dow closes at record high while S&P 500, Nasdaq slide as tech lags