[ 미국 주식/증시 동향 ] 다우 지수는 상승했으나 국채 수익률이 계속 상승함에 따라 기술주가 나스닥에 압박을 가하다.

[ '25년 1월 14일 ]

월요일 증시는 이번 주 주요 소비자 인플레이션 보고서를 앞두고 금리 인하 기대감이 사라진 가운데 달러와 채권 금리가 상승하면서 빅테크 종목이 손실을 내며 혼조세로 마감했습니다.

S&P 500 지수(GSPC)는 장중 1%까지 하락한 후 0.2% 상승 마감한 반면 나스닥 종합지수(IXIC)는 0.4% 하락했습니다. 대부분의 '매그니피센트 7' 기술 대형주는 장중 하락했지만 엔비디아(NVDA)와 애플(AAPL)의 주가는 장중 저점을 회복했습니다.

기술주 중심의 다우존스 산업평균지수(DJI)는 0.8%, 350포인트 이상 상승했습니다.

증시는 금요일 급락 이후 또다시 변동성 장세를 보이며 월스트리트 주요 지수의 올해 누적 상승분을 모두 날려버렸습니다. 12월 고용지표 호조는 시장을 뒤흔들었고, 경제 호조 신호가 연방준비제도이사회가 금리를 더 높게 유지할 것이라는 우려를 불러일으켰습니다.

10년 만기 미국 국채 수익률(TNX)은 최근 상승세를 더해 14개월래 최고치인 4.8%에 거래되며 미국채 매도로 약세를 보였습니다. 한편 달러(DX-Y.NYB)는 주요 통화 대비 2년래 최고치로 급등했으며 특히 영국 파운드화(GBPUSD=X)가 압력을 받고 있습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 월요일 현재 트레이더들은 적어도 9월까지는 금리 인하가 없을 것이며 연준이 2025년 전체에 걸쳐 금리를 30베이시스포인트 인하할 것이라는 데 베팅하고 있습니다.

인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%까지 낮아지지 않을 것이라는 시장의 우려가 커지면서 수요일에 발표되는 12월 소비자물가지수(CPI)에 대한 관심이 집중되고 있습니다.

한편, 미국이 러시아 원유 산업에 대한 제재를 강화하고 중국과 인도에 대한 공급을 위협하면서 유가는 5개월 만에 최고 수준으로 상승했다가 상승폭을 반납했습니다. 브렌트유(BZ=F)는 배럴당 81.01달러까지 올랐고, 서부 텍사스산 중질유(CL=F)는 78.82달러에 마감했습니다.

다른 기업에서는 모더나(MRNA) 주가가 백신 수요 부진으로 2025년 매출 전망을 10억 달러 하향 조정한 후 16% 이상 급락했습니다.

달러 강세가 매출에 타격을 준다고 해서 항상 주식에 타격을 주는 것은 아니다.

미국 달러의 급등으로 주식 전략가들은 이번 어닝 시즌에 '외환 역풍'과 달러 강세에 대한 이야기가 많이 논의될 것으로 예상하고 있습니다.

미국 달러가 계속 강세를 보이면서 해외 익스포저가 큰 기업들은 환율 역풍으로 인한 매출 약화에 대해 논의될 가능성이 높습니다.

하지만 골드만삭스의 주식 리서치팀은 기업이 환율 역풍으로 인해 매출 추정치를 밑도는 경우에 대해 흥미로운 점을 발견했습니다. 이들의 주가는 시장보다 크게 저조하지 않습니다.

2016년부터 데이비드 코스틴이 이끄는 골드만 주식 전략에 따르면 고정 통화 기준으로 매출 추정치를 빗나간 기업의 주가는 다음 날 시장 대비 3.69% 하락했습니다. 그러나 일정 통화 기준이 아닌 경우, 즉 달러 강세에 따라 조정되지 않은 경우 해당 기업의 주가는 0.69%만 저조한 실적을 기록합니다.

따라서 어떤 면에서는 시장이 역풍을 단기적인 것으로 보고 과도하게 판단하지 않는 경우가 많습니다. 하지만 코스틴은 “미국 달러가 강세를 보이는 다른 기간에는 일반적으로 국내 매출이 있는 기업이 해외 매출이 있는 기업보다 더 나은 성과를 거두었다”고 지적합니다.

투자자들은 종종 환율 역풍을 그냥 지나친다.(2016년 이후 S&P 500 대비 매출 부진 기업의 하루 주가 반응)

러시아 에너지 제재로 인한 공급 우려로 유가가 배럴당 81달러로 급등

러시아산 원유에 대한 광범위한 제재로 인해 대규모 수입국인 중국과 인도에 영향을 미칠 공급 차질에 대한 우려가 커지면서 월요일 유가는 5개월 만에 최고치까지 상승했습니다.

서부 텍사스산 중질유(CL=F)는 약 2% 상승하여 배럴당 78달러 이상으로 거래되었고, 국제 벤치마크 가격인 브렌트유 선물(BZ=F)은 8월 이후 최고 수준인 81달러를 넘어섰습니다.

JP모건 분석에 따르면 미국이 석유 경영진, 트레이더, 180여 척의 선박을 대상으로 한 광범위한 대러시아 제재로 인해 금요일 유가가 4% 가까이 급등한 데 따른 것으로, 제재 대상 선박은 총 451척으로 늘어났습니다.

JP모건 애널리스트는 최근 메모에서 “제재를 받는 유조선이나 제재 대상인 러시아 보험사가 보험에 가입한 선박에 러시아산 원유를 싣는 것을 피하는 인도 정유사들과 마찬가지로 중국도 러시아산 원유 구매에 덜 관대해지고 있다는 징후가 있습니다.”라고 설명했습니다.

유나이티드헬스 주가 상승, 다우지수 플러스 전환에 기여

유나이티드헬스(UNH)의 주가는 월요일 4% 가까이 상승하며 장 초반 다우존스 산업평균지수(DJI)를 플러스 영역으로 끌어올리는 데 기여했습니다.

유나이티드헬스는 2026년에 보험사에 예상보다 더 많은 보험금을 지급할 수 있도록 하는 메디케어의 제안 발표 이후 휴매나(HUM)와 같은 다른 보험사와 함께 상승했습니다.

CVS 헬스(CVS)의 주가도 상승했습니다.

모더나 주가, 매출 전망치 하향 조정 후 16% 이상 하락

생명 공학 대기업이 COVID-19 백신에 대한 수요 약세와 새로운 호흡기 세포 융합 바이러스 (RSV) 주사의 채택 둔화로 인해 2025 년 매출 가이던스를 10 억 달러 낮춘 후 모더나 (MRNA) 주가는 월요일 16 % 이상 하락했습니다.

이 회사는 작년에 매출 31억 달러를 기록한 후 2025년 매출이 15억 달러에서 25억 달러 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

https://finance.yahoo.com/news/live/stock-market-today-dow-pops-higher-tech-weighs-on-nasdaq-as-treasury-yields-keep-climbing-210218602.html

Stock market today: Dow pops higher, tech weighs on Nasdaq as Treasury yields keep climbing