[ 미국 주식/증시 동향 ] 트럼프가 향후 관세 파동을 되돌릴 수 있다는 희망에 다우, S & P 500, 나스닥 급등

[ '25년 1월 25일 ]

월요일 미국 증시는 트럼프 대통령의 다음 관세 부과 규모가 예상보다 축소될 것이라는 보도에 투자자들이 환영하면서 장중 최고치 부근에서 마감했습니다.

S&P 500 지수(GSPC)는 지난 4주 연속 하락세를 멈추고 1.8% 가까이 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수(DJI)는 1.4% 상승했고, 기술주 중심의 나스닥 종합지수(IXIC)는 2.3% 상승하며 상승을 주도했습니다.

월요일 오후, 트럼프 대통령은 4월 2일로 예상되는 상호 관세와 관련하여 “많은 국가에 예외를 줄 수 있다”고 말했습니다. 트럼프 대통령은 “그들이 우리에게 너무 많이 부과했기에 우리는 그들이 부과하는 것보다 더 적게 부과할 수 있을 것”이라고 말했습니다.

이는 블룸버그와 월스트리트 저널이 미국의 상호 관세 계획이 이전에 예상했던 것보다 축소될 수 있다고 보도한 이후 나온 발언입니다. 이로써 무역전쟁이 격화되면 인플레이션이 상승하고 경제가 더욱 둔화될 것이라는 우려가 다소 완화될 것으로 보입니다.

관세로 인한 성장 및 글로벌 무역 충격에 대한 우려가 완화되고 위험 선호 심리가 강화되면서 10년 만기 미 국채(TNX) 수익률은 4.33%로 약 7bp 상승했습니다.

트럼프 대통령이 예상대로 4월 2일에 자동차 부문에 대한 관세를 발표하지 않을 것이라는 시장의 평가에 따라 테슬라(TSLA)의 주가는 12% 가까이 상승했습니다. 또한 마윈의 앤트(Ant)가 엔비디아(NVDA)의 대체 칩을 사용해 AI 비용을 대폭 절감할 수 있을 것으로 기대한다고 밝히면서 기술주들은 전반적으로 상승세를 보였습니다.

S&P Global의 3월 미국 복합 구매관리자지수(PMI)에 따르면 미국 경제 생산은 3월에 상승세를 보였지만 여전히 미국 경제의 전반적인 성장 궤적은 1분기 당초 예상보다 둔화된 것으로 나타났습니다.

이번 주 경제지표의 하이라이트는 금요일에 발표되는 2월 개인소비지출지수로, 연방준비제도이사회가 선호하는 인플레이션 지표입니다.

수익 측면에서는 이번 주에 룰루레몬(LULU), 게임스탑(GME), 달러트리(DLTR)의 분기 실적이 발표됩니다.

1분기 실적과 함께 '중요한 시장 전환점'이 다가오고 있다.

1분기 마지막 주를 맞아 지난 12주 동안 애널리스트들은 이번 분기의 수익 성장률 전망치를 하향 조정했습니다.

S&P 500(GSPC)의 경우, 수익 성장률 전망치가 4.4% 하향 조정되었는데, 이는 5년 평균인 3.3%와 10년 평균인 3.2%보다 더 높은 수치입니다. 가장 큰 폭의 조정은 소비자재량소비재(XLY) 및 소재(XLB) 등 관세에 민감한 섹터에서 발생했습니다.

수익 추정치 하락은 수익 달성 '기준'이 낮아짐을 의미한다.(2025년 1분기 부문별 수익 성장률 추정치, 전년 동기 대비 % 변화)

“1분기 실적 기대치가 많이 낮아져 기업들이 실적을 발표하기 시작하면 중요한 시장 전환점이 될 것입니다.”라고 데이터트렉의 공동 창립자인 니콜라스 콜라스(Nicholas Colas)는 월요일 아침 리서치 노트에서 썼습니다. “특히 관세에 민감한 그룹에서는 기대치가 충분히 낮기 때문에 기업들이 평균 이상의 실적을 거둘 수 있을 것입니다.”

콜라스가 지적했듯이, 올해 전반적인 거시적 전망이 최근 하향 조정된 상황에서 투자자들은 2025년 남은 기간 동안 기업들이 얼마나 더 암울한 전망을 내놓을지 궁금해하고 있습니다.

“우리의 견해는 기업들이 2분기 가이던스를 낮출 가능성이 높지만, 아직 올해 전체에 대한 기대치를 낮추지는 않을 것이라는 것입니다.”라고 콜라스는 썼습니다. “이는 다가오는 1분기 실적 시즌 동안 주가를 바닥으로 끌어내리는 데 도움이 될 것입니다.”

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월가의 S&P 500 전망 범위가 넓어지고 있다.

관세를 둘러싼 불확실성으로 인해 증시 전망이 흐려지면서 올해 S&P 500 지수의 실적에 대한 월가의 기대치가 엇갈리고 있습니다.

그럼에도 불구하고 대부분의 월스트리트 전략가(정확히 말하면 야후 파이낸스가 트래킹 한 17명의 전략가 중 16명)는 벤치마크 지수가 여기서부터 상승할 것으로 보고 있습니다.

야후 파이낸스의 조쉬 셰퍼가 보도합니다:

아래 차트에서 볼 수 있듯이 주가가 어느 정도 상승할 것이라는 일반적인 생각 외에는 뚜렷한 합의가 없다는 점이 눈에 띕니다.

월스트리트의 다양한 주식 전망(2분기가 가까워지면서 S&P 500 지수는 여전히 월가의 연말 전망치에 크게 뒤쳐져 있다.)

S&P 500의 상승 범위는 최저 6,200에서 최고 7,100까지로, 예측가들은 약 10%에서 최대 26% 이상 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

한편, 다른 전략가들은 앞으로의 경로가 그렇게 단순하지 않을 수 있다는 이야기를 더 많이 하기 시작했습니다.

“이미 지속되고 있는 10% 이상의 하락이 불가피하다고 생각하지는 않지만, 지금부터 12월까지의 증시 전망이 강한 악재로 더 험난해졌다고 생각합니다.”라고 RBC 캐피털 마켓의 로리 칼바시나는 연말 S&P 500 목표 지수를 6,600에서 6,200으로 낮추면서 최근 메모에서 썼습니다.

테슬라, 관세 우려 완화로 12% 급등

테슬라(TSLA)는 미국의 관세 계획 완화에 대한 낙관론으로 전기차 제조업체의 주가가 12% 가까이 급등하면서 월요일에 나머지 '매그니피센트 7' 주식보다 높은 성과를 냈습니다.

트럼프 대통령이 4월 2일 자동차 부문에 대한 과징금 부과를 보류할 것이라는 보도가 나오면서 테슬라의 실적이 영향을 받을 것이라는 우려가 완화되었습니다. 주가는 이미 일론 머스크 CEO의 정치 개입으로 인한 판매 감소와 브랜드에 대한 반발에 대한 우려로 하락 추세에 있었습니다.

테슬라가 2025년에 로보택시 서비스를 출시할 계획을 밝힌 후 주가는 지난주 가장 최근의 하락세에서 벗어나기 시작했습니다.

월요일, 이 전기 자동차 제조업체는 중국에서 완전 자율주행 시험이 중단된 것에 대한 소비자 불만에 대해 규제 당국의 승인이 확보되면 해당 기능을 출시할 것이라고 답변했습니다.

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엔비디아, AMD, 메타가 관세 뉴스 및 AI 혁신으로 기술주 랠리 주도

트럼프 대통령의 표적 관세 계획과 마윈의 앤트 그룹의 새로운 AI 혁신에 대한 헤드라인으로 기술주가 월요일 미국 증시 랠리를 이끌며 한 주를 시작했습니다.

메타(META)와 엔비디아(NVDA)의 주가는 각각 3.7%와 3.1% 상승했고, AMD(AMD) 주가는 6.9%, 기술주 중심의 나스닥 종합지수(IXIC)는 2.3% 상승하며 3월 한 달의 마지막 주 거래를 시작했습니다.

월요일의 광범위한 시장 랠리는 트럼프가 4월 2일에 상호 관세를 부과하는 미국 무역 파트너의 수를 축소할 것이라는 일요일 늦은 보도에 따른 것입니다. 또한 트럼프 행정부는 자동차 및 칩에 대한 관세를 포함하여 시행 예정이었던 일부 산업별 관세를 축소할 것으로 알려졌습니다.

기술 업계에서는 월요일 초 중국에서 마윈이 지원하는 기술 대기업인 앤트 그룹이 중국산 칩과 AMD의 칩을 사용해 저렴한 AI 모델을 훈련시켰다는 소식이 전해지면서 AI 경쟁이 계속해서 새로운 경계를 넓혀가고 있다는 신호로 받아들여지고 있습니다.

지난주 GTC 컨퍼런스에서 연설한 엔비디아의 CEO 젠슨 황은 중국의 딥시크가 선보인 것과 같은 저가형 모델의 출시는 AI에 대한 컴퓨팅 수요가 실제로 이전에 생각했던 것보다 더 높다는 것을 보여준다고 말했습니다. 엔비디아의 칩은 중국에서 미국의 수출 금지 대상이기도 합니다.

올해 초, 딥시크의 R1 모델이 오픈AI(OPAI.PVT)와 같은 고가의 AI 모델에 비해 훨씬 저렴한 비용으로 성능을 발휘한다는 사실이 알려지면서 엔비디아의 주가는 하루 만에 16% 이상 하락했었습니다.

칩 회사 엔비디아의 대표인 젠슨 황이 GTC 개발자 이벤트에 등장하고 있다. (Andrej Sokolow/ Getty Images 제공) - 사진 제공: Getty Images

이러한 발전 이후 몇 주 동안 업계에서는 황이 말한 것과 같은 맥락에서 비슷한 혁신이 이루어졌습니다. 이는 현재 AI 투자가 한계에 봉착했음을 드러내는 것이 아니라 상상보다 훨씬 더 큰 잠재력을 가지고 있음을 반영합니다.

또한 기술 뉴스에서는 한국의 AI 칩 스타트업인 퓨리오사AI가 메타의 8억 달러 투자 제안을 거절한 것으로 알려졌습니다. 이는 규제 부담과 통합 비용을 고려해야 하는 메타 주주들의 잠재적 골칫거리를 덜어주고, AI 스타트업이 독자적으로 시장을 개척할 수 있다는 자신감을 보여줍니다.

시장 움직임은 관세가 어떻게 주가 회복의 '주요 촉매제'로 남아 있는지 보여준다.

트럼프 대통령의 관세가 우려했던 것보다 더 크게 확산되지 않을 것이라는 보도로 월요일 아침 미국 증시가 상승한 것은 행정부의 새로운 정책에 대한 명확성이 시장 반등의 열쇠라는 점을 보여주었습니다.

이 랠리는 블룸버그와 월스트리트 저널이 트럼프의 '광복절' 상호 관세가 당초 예상보다 강도가 다를 것이라고 보도한 후 발생했습니다.

관세 불확실성은 지난 한 달 동안 주식 시장 매도세의 주요 촉매제였습니다. 파이퍼 샌들러의 수석 투자 전략가인 마이클 칸트로위츠는 주식 시장이 잠재적으로 바닥으로 내려갈 수 있는 중요한 전환점으로 이러한 정책에 대한 명확성을 지켜볼 것이라고 말했습니다.

칸트로위츠는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 “보통 문제가 되지 않는 중요한 촉매제는 기본적으로 시장이 제자리를 찾을 수 있게 해 줍니다.”라고 말합니다.

https://finance.yahoo.com/news/live/stock-market-today-dow-sp-500-nasdaq-soar-on-hopes-trump-may-dial-back-next-tariff-wave-200101412.html

Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq soar on hopes Trump may dial back next tariff wave