엔비디아를 놓쳤다면 지금 매수해야 할 인공지능(AI) 주식 2가지

2023년 인공지능(AI)은 투자 커뮤니티의 사랑을 한 몸에 받고 있습니다. 당연히 최첨단 AI 칩과 탄탄한 소프트웨어 생태계를 갖춘 엔비디아가 월가의 뜨거운 관심사로 떠올랐습니다. 이 회사의 주가는 올해 들어 지금까지 무려 229%나 급등했습니다.

엔비디아는 여전히 AI 인프라 분야의 확실한 선두주자이지만, 일부 투자자들은 엔비디아의 주가가 다소 비싸다고 생각하기 시작했습니다. 이 회사는 5년 평균 밸류에이션인 22.4보다 훨씬 높은 26.7의 주가매출배수에서 거래되고 있습니다.

이러한 배경에서 투자자들은 엔비디아에 비해 가격이 합리적으로 책정된 견고한 성장 전망을 가진 다른 AI 주식의 지분을 선택하는 것을 고려할 수 있습니다. 테슬라와 슈퍼마이크로컴퓨터가 적합한 이유는 다음과 같습니다.

1. 테슬라

전기 자동차(EV) 업체인 테슬라가 매출 성장 둔화와 마진 축소로 인해 실망스러운 3분기 실적(9월 30일 마감)을 발표했습니다. 

하지만 CEO인 일론 머스크는 이자율 상승이 소비자의 임의 소비재 지출에 부정적인 영향을 미치고 자동차 구매를 어렵게 만든 어려운 거시 경제 환경이 주요 원인이라고 설명했습니다. 테슬라는 판매량을 늘리기 위해 2023년에 여러 차례 가격을 인하할 수밖에 없었습니다.

이러한 어려움에도 불구하고 CEO 일론 머스크는 테슬라를 세계에서 가장 가치 있는 회사로 만들겠다는 목표에 전념하고 있습니다. 미국 전기차 시장에서 거의 50%의 점유율을 차지하고 있으며, 현재 자동차를 시장에 넘쳐나게 공급함으로써 단기적인 수익성보다 성장을 우선시하고 있습니다. 

테슬라는 지금 가격을 인하함으로써 장기적인 차량당 수익성에 초점을 맞추고 자율 주행 및 슈퍼차징과 같은 분야에서 미래의 수익원을 기대하고 있습니다.

이러한 움직임이 가능했던 이유는 테슬라가 비용 선도 기업이며, 대부분 수익성이 낮은 전기차 회사들로 가득한 시장에서 이미 수익을 내고 있기 때문입니다. 

또한, 테슬라의 에너지 저장 사업은 3분기에 전년 동기 대비 90% 증가한 4기가와트시를 기록했습니다. 이는 설치량 측면에서 사상 최고치를 기록한 것으로, 테슬라의 에너지 저장 사업이 점점 더 강해지고 있음을 보여줍니다.

테슬라는 3분기에 완전자율주행(FSD) 기술, 휴머노이드 로봇인 옵티머스, 슈퍼컴퓨터인 도조 등 AI 이니셔티브에서도 상당한 진전을 이루었습니다. 

이 회사의 차량은 이미 FSD 소프트웨어 베타 버전으로 실제 환경에서 5억 마일을 주행했으며, 이를 통해 AI 모델과 칩의 추가 학습 및 미세 조정을 위한 방대한 양의 데이터에 액세스 할 수 있게 되었습니다.

또한 내년까지 도조 슈퍼컴퓨터에 약 10억 달러를 투자할 계획입니다. 도조 슈퍼컴퓨터는 대량의 비디오 데이터를 처리하여 AI 기반 자율 주행 기술을 더욱 훈련할 수 있도록 설계되었습니다. 테슬라는 현재 간단한 작업을 수행할 수 있는 옵티머스 휴머노이드 로봇으로 전 세계 휴머노이드 로봇 시장에 빠르게 진출하고 있습니다.

현재 테슬라의 주가매출배수는 8로 5년 평균 배수인 10.54를 크게 밑돌고 있습니다. 하지만 이는 거시적 환경과 경쟁 압력에 시달리는 자동차 제조업체에 비해 비싼 밸류에이션임에는 틀림없습니다.

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하지만 자율주행 분야에서 혁신적인 기술 이니셔티브를 주도하고 있는 테슬라의 가치를 높이 평가한다면 프리미엄 밸류에이션은 정당한 것으로 보입니다. 따라서 테슬라는 단기 주가 변동을 무시할 준비가 된 인내심 있는 장기 투자자에게 매력적인 종목으로 보입니다.

2. 슈퍼 마이크로 컴퓨터

하이엔드 서버 및 스토리지 솔루션의 선도적인 공급업체인 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 잘 알려지지는 않았지만 장기적인 성장 전망을 고려할 때 매수할 만한 주식입니다. 

제너레이티브 AI 애플리케이션에서 가속 컴퓨팅에 대한 수요가 증가함에 따라 엔비디아의 H100 그래픽 처리 장치(GPU)를 기반으로 하는 이 회사의 대규모 언어 모델(LLM)에 최적화된 서버 솔루션에 대한 수요도 높아지고 있습니다.

또한 제품군을 더욱 다양화하기 위해 엔비디아 GH200 그레이스 호퍼 슈퍼칩(가속 중앙 처리 장치 또는 CPU)과 엔비디아 그레이스 CPU 슈퍼칩, 인텔의 가우디 2 CPU, 고급 마이크로 디바이스의 MI250 및 MI300 시리즈 칩에 기반한 새로운 AI 최적화 서버 솔루션을 도입하기 위해 노력하고 있습니다.

슈퍼마이크로컴퓨터는 100개국 1,000개 이상의 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 여기에는 AI 기술, 통신, CPU 서버, 엣지 컴퓨팅 및 사물 인터넷 시장에 투자하는 선도적인 데이터 센터, 콘텐츠 서비스 제공업체 및 기업이 포함됩니다.

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이 회사는 새로운 GPU 칩과 관련된 높은 에너지 비용, 전력 제약, 열 문제를 해결하기 위해 액체 냉각 솔루션을 탑재한 모듈형 서버 솔루션을 구축하여 경쟁이 치열한 시장에서 차별화를 꾀하고 있습니다. 또한 '빌딩 블록' 아키텍처는 고객이 특정 구성 요소를 쉽게 확장하거나 교체할 수 있도록 지원하여 비용 관리에도 도움이 됩니다.

슈퍼 마이크로는 데이터센터에 배치된 서버의 20%가 액체 냉각 기능을 선택할 것으로 예상하고 있습니다. 이 기회를 활용하기 위해 수냉식 서버 솔루션의 생산 능력을 확대하여 조만간 월 5,000개의 랙(여러 대의 서버, 스위치 및 기타 IT 장치를 포함하는 특수 인클로저)을 생산한다는 목표를 달성할 계획입니다.

슈퍼마이크로컴퓨터는 GPU 공급 제약으로 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 CEO 찰스 리앙은 2024 회계연도 2분기(12월 31일 마감)에 엔비디아의 GPU 공급이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 

특히 애널리스트들이 2024 회계연도에 회사의 매출이 전년 대비 52.2%의 견조한 성장률을 보일 것으로 예상하고 있기 때문에 이 회사는 2.1의 주가매출배수에 거래되고 있으며, 이는 상당히 합리적으로 보입니다. 이러한 맥락에서 이 회사는 안목 있는 투자자에게 매력적인 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.

https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/stocks/TSLA-Q/pressreleases/22471376/missed-out-on-nvidia-2-no-brainer-artificial-intelligence-ai-stocks-to-buy-now/

Tesla Inc (TSLA-Q) Quote - Press Release